戦略的為替レートの変動：ブラジルとBRICS諸国がドル依存を減らす方法

2024年10月から2025年10月までの期間に、世界経済の舞台で興味深い現象が進行しています。中国、インド、ブラジルの三大国は、保有する外貨準備資産のリバランスに向けて重要な一歩を踏み出しました。この動きは単なる金融取引にとどまらず、米ドル建ての金融商品への依存から脱却しようとする調整の一環であり、新興国の間でますます広まる戦略です。

米国債の大規模売却

NS3.AIの分析によると、これら三国はこの期間中に合計約1833億ドルの米国債を売却しました。この動きは、外貨準備の管理において大きな変化を示しています。BRICSの一員として結束を深めるブラジルも、米国債の保有削減の流れに加わっています。この決定は、金融政策当局の間でシステミックリスクやドル建て資産への過度なエクスポージャーに伴う潜在的なボラティリティへの懸念が高まっていることを反映しています。

金への多角化と価値保存

米国債の保有を減らす一方で、三国は世界の金市場においても同時にポジションを強化しています。彼らの金準備の合計は3,350トンを超え、その価値は推定で4300億ドルから4500億ドルに達しています。この多角化戦略は、為替変動や地政学的リスクに対する防御策として機能しています。ブラジルは中央銀行を通じて金の保有を増やし、長期的な価値の安定性と普遍性を持つ金の信頼性に賭けていることを示しています。これは、国際的な金融システムの一極支配に依存しない資産としての金の役割を重視した動きです。

グローバル通貨秩序への戦略的影響

この協調的な動きは、すでに世界各地で観察されているドル離れのトレンドの加速を示しています。BRICS諸国、特にブラジルは、西側の金融商品への依存を減らし、代替的な通貨アーキテクチャの構築に積極的に取り組んでいます。この現象は単なる経済的な考慮だけでなく、ドルを地政学的ツールとして利用する可能性に対する懸念の高まりも反映しています。金準備の増加と米国政府証券のエクスポージャー削減を通じて、ブラジルをはじめとする国々は、進行中のグローバル金融システムの変革により適応しやすくなるとともに、BRICSの枠組みの中でより独立した決済・貿易交換の仕組みを構築し、戦略的パートナーシップを強化しています。