**Dutch Bros.**（BROS +5.10％）は過去1年間、注目を浴びてきましたが、良い意味ではありませんでした。成長は依然としてプラスですが、過去4四半期のすべてで減速し、レストラン業界全体の景気後退の影響を受けました。これにより、ドライブスルーコーヒーチェーンの株価は過去1年で21％下落しました。ただし、期待は高く、最新の財務報告に向けて投資家はさらなる成長を期待していました。第4四半期、Dutch Brosは売上高が前年同期比29％増の4億4360万ドルに急増し、Q3の25％成長から加速、ほぼ1年ぶりの最速成長率を記録しました。これにより、調整後の1株当たり利益（EPS）は143％増の0.17ドルと、顕著な利益成長を遂げました。画像出典：Getty Images。このカフェインを含む結果は、全体の同店舗売上高が7.7％増加し、取引数も5.4％改善したことによるもので、特に自社運営の店舗は、同店舗売上高と取引数がそれぞれ9.7％と7.6％増と好調でした。これにより、Dutch Brosは19年連続で同店舗売上高の増加を記録しました。Dutch Brosは、業界内でも最良のユニットレベルの経済性を維持し続けており、平均ユニット売上高（AUV）は2025年に記録的な210万ドルに達しました。参考までに、**Starbucks**はこの指標を公表していませんが、QSRマガジンによると2024年のAUVは180万ドルでした。Dutch Brosは計画的な拡大を続けており、四半期中に17州で55店舗を新たに開店しました。これにより、2025年末時点で総店舗数は1,136店となりました。経営陣は2029年までに2,029店舗に拡大することを目標としており、その時点で店舗数はほぼ倍増する見込みです。同社の見通しは堅調です。Dutch Brosは2026年の売上高を約20億ドル（23％成長）と見込み、アナリストのコンセンサス予測と一致しています。また、同店舗売上高の成長率は3％から5％を見込んでいます。展開NYSE：BROS----------Dutch Bros本日の変動（5.10％）$2.59現在の価格$53.41### 主要データポイント時価総額65億ドル当日の範囲$49.94 - $59.6652週範囲$47.16 - $86.88出来高852K平均出来高4M総利益率26.17％CEOクリスティーン・バローネは、同社の記録的な年を振り返り、「私たちの文化の力強い証であり、本物の人間関係、業界をリードするイノベーション、そして現場リーダーシップの深さが、このビジネスを拡大させる究極の原動力であることを証明しています」と述べました。彼女はさらに、「この結果は、Dutch Brosブランドの磁力の強さを明確に示すものである」と付け加えました。この結果は、昨年のレストラン業界の景気後退により揺らいだ投資家の信頼回復に大きく寄与しました。株価はアフターアワーズ取引で最大14％上昇し（この記事執筆時点）、Dutch Brosの成長再加速を投資家が歓迎した形です。株価はPER102倍と割高ですが、Dutch Brosの急速な成長は最も広く使われる評価指標を歪める傾向があります。今後の利益成長を考慮した予想PER（PEG比率）は0.34と、1未満は割安株の標準とされる数値です。これらの理由から、私はDutch Brosは買いだと考えています。
Dutch Brosは、そのコーヒーと同じくらい強力な結果をもたらしました
Dutch Bros.（BROS +5.10％）は過去1年間、注目を浴びてきましたが、良い意味ではありませんでした。成長は依然としてプラスですが、過去4四半期のすべてで減速し、レストラン業界全体の景気後退の影響を受けました。これにより、ドライブスルーコーヒーチェーンの株価は過去1年で21％下落しました。ただし、期待は高く、最新の財務報告に向けて投資家はさらなる成長を期待していました。
第4四半期、Dutch Brosは売上高が前年同期比29％増の4億4360万ドルに急増し、Q3の25％成長から加速、ほぼ1年ぶりの最速成長率を記録しました。これにより、調整後の1株当たり利益（EPS）は143％増の0.17ドルと、顕著な利益成長を遂げました。
画像出典：Getty Images。
このカフェインを含む結果は、全体の同店舗売上高が7.7％増加し、取引数も5.4％改善したことによるもので、特に自社運営の店舗は、同店舗売上高と取引数がそれぞれ9.7％と7.6％増と好調でした。これにより、Dutch Brosは19年連続で同店舗売上高の増加を記録しました。
Dutch Brosは、業界内でも最良のユニットレベルの経済性を維持し続けており、平均ユニット売上高（AUV）は2025年に記録的な210万ドルに達しました。参考までに、Starbucksはこの指標を公表していませんが、QSRマガジンによると2024年のAUVは180万ドルでした。
Dutch Brosは計画的な拡大を続けており、四半期中に17州で55店舗を新たに開店しました。これにより、2025年末時点で総店舗数は1,136店となりました。経営陣は2029年までに2,029店舗に拡大することを目標としており、その時点で店舗数はほぼ倍増する見込みです。
同社の見通しは堅調です。Dutch Brosは2026年の売上高を約20億ドル（23％成長）と見込み、アナリストのコンセンサス予測と一致しています。また、同店舗売上高の成長率は3％から5％を見込んでいます。
展開
NYSE：BROS
Dutch Bros
本日の変動
（5.10％）$2.59
現在の価格
$53.41
主要データポイント
時価総額
65億ドル
当日の範囲
$49.94 - $59.66
52週範囲
$47.16 - $86.88
出来高
852K
平均出来高
4M
総利益率
26.17％
CEOクリスティーン・バローネは、同社の記録的な年を振り返り、「私たちの文化の力強い証であり、本物の人間関係、業界をリードするイノベーション、そして現場リーダーシップの深さが、このビジネスを拡大させる究極の原動力であることを証明しています」と述べました。彼女はさらに、「この結果は、Dutch Brosブランドの磁力の強さを明確に示すものである」と付け加えました。
この結果は、昨年のレストラン業界の景気後退により揺らいだ投資家の信頼回復に大きく寄与しました。株価はアフターアワーズ取引で最大14％上昇し（この記事執筆時点）、Dutch Brosの成長再加速を投資家が歓迎した形です。
株価はPER102倍と割高ですが、Dutch Brosの急速な成長は最も広く使われる評価指標を歪める傾向があります。今後の利益成長を考慮した予想PER（PEG比率）は0.34と、1未満は割安株の標準とされる数値です。
これらの理由から、私はDutch Brosは買いだと考えています。