リビアンの株は20ドル以下の今買うべきですか？

若い電気自動車（EV）企業、例えばリビアン・オートモーティブ（RIVN +20.29%）を見ると、最初は素晴らしいチャンスのように見えます。彼らは通常、良い評価を得ている堅実な製品を持っています。しかし、財務面ではしばしば不安定な状況にあります。だからこそ、これらのEV企業の潜在能力にもかかわらず、テスラ（TSLA 0.90%）やフォード・モーターは今のところより強力なEV投資先のように見えます。

そして、ルシッドよりははるかに良い成績を収めているものの、私はリビアンが今すぐ投資に適しているとは思いません。潜在能力はありますが、現時点ではリスクが高すぎます。

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NASDAQ: RIVN

リビアン・オートモーティブ

本日の変動

（20.29%） $2.84

現在の価格

$16.84

主要データポイント

時価総額

170億ドル

本日のレンジ

$16.46 - $17.92

52週レンジ

$10.36 - $22.69

出来高

1.4百万株

平均出来高

38百万株

総利益率

-159.38%

現行の状況

アメリカのEV市場は奇妙な場所です。テスラが市場の43.1%を支配しており、他の企業はその次に続きます。ゼネラルモーターズ、フォード、ヒュンダイ、フォルクスワーゲンが主要なプレイヤーで、合計でEV市場の残りの31.6%を占めています。

リビアンは昨年、良い成績を収めました。EV販売で第6位に入り、BMWに次ぎ、ホンダの前に位置しました。

潜在能力があり、注目を集めています。それでも、2025年に第二位のシボレー（ゼネラルモーターズ所有）が販売したEVの半分未満、テスラが2025年に販売した約60万台のEVの10分の1未満しか売れていません。

画像出典：Getty Images。

昨年末にEV税額控除が終了したことで、米国のEV販売は抑制されました。全体のEV販売は2024年第4四半期から36%減少しました。しかし、2025年の全体的なEV販売は2024年からわずかに減少したにすぎません。

2025年末の販売鈍化により、多くの伝統的自動車メーカーは市場へのEV投入計画を後ろ倒しにしていますが、EVのコストが下がり、航続距離が伸びているため、そのセグメントは消えません。

そのため、リビアンには希望があります。特に、テスラの路線を目指しているように見えるからです。同社は現在、R1というモデルのみを販売しており、トラックまたはSUVとして購入可能で、どちらも70,000ドル台から始まります。

しかし、今年はより手頃なSUVのR2を導入します。価格は45,000ドルからです。同社はまた、より小型のクロスオーバー車であるR3も計画しています。80年代のラリーカーのファンなら気に入るでしょう。

ただし、資金面が私の楽観度を下げており、今すぐ投資対象として見るのは時期尚早だと考えています。

電気抵抗

リビアンにとって良いニュースは、2025年第3四半期の最新四半期で、売上高が15億ドルに達し、2024年第3四半期比78%増加したことです。連結の総利益もこの四半期で2400万ドルに達し、4億1600万ドルの改善となりました。

悪いニュースは、2025年の最初の9か月間で25億ドルの大きな損失を出し続けていることです。これは、2024年前半の40億ドルの損失よりは改善していますが、それでもかなりの額です。

また、2025年第3四半期の総利益の改善にもかかわらず、リビアンの粗利益率はわずか2%で、自動車業界でも非常に薄い水準です。例えば、テスラは17%の粗利益率と5%の営業利益率を誇っています。同社はまた、44億ドルの純現金と約50億ドルの負債を抱えており、懸念材料です。

総じて、リビアンはテスラのような成功例になる可能性があります。低コストのR2の発売やその後のR3の展開次第です。しかし、現時点ではリビアンは不安定な状況にあり、様子を見るべき企業だと思います。