パランティア株は過大評価されているのか？

市場でこれほど良い3年間の成績を収めた株はほとんどありません。パランティア・テクノロジーズ（PLTR +1.71%）の株価は2023年以降、驚異的に2100％上昇しましたが、数か月前にはその数字は3100％に達しており、その後売りに出されて下落しました。現在、パランティアの株価は史上最高値から30％下落しており、過大評価されていたと私のような予測を裏付けています。

この状況を踏まえ、投資家はパランティアの株価を再評価し、依然として過大評価されているのか、それとも売り込まれたことで買いのタイミングに近づいているのかを判断する必要があります。パランティアの株価を見て、今が過大評価なのか、それともさらに下落余地があるのか、買いのゾーンに入る前に確認してみましょう。

画像出典：ゲッティイメージズ。

パランティアのAIプラットフォームは急成長中

パランティアは、人工知能（AI）を活用したデータ分析ソフトウェアを提供しており、ユーザーが最も情報に基づいた意思決定を行えるよう支援しています。このソフトウェアはもともと政府、特に情報機関や防衛分野向けに開発されましたが、その後他の分野にも拡大しました。

最終的には商用利用も見出され、パランティアは現在、二つの顧客層にサービスを提供しています。同社の製品は爆発的に人気を博し、AIを活用したビジネス改善の主要手段の一つとなっています。さらに、パランティアは複数の生成AIツールを持ち、プロセスの自動化や部分的自動化を可能にし、利用する従業員の効率をさらに向上させています。パランティアの収益成長は他のAI株と比べても著しく、これが株価の好調の理由です。

拡大

NASDAQ：PLTR

パランティア・テクノロジーズ

本日の変動

（1.71％） $2.21

現在の株価

$131.34

主要データポイント

時価総額

$3080億

本日のレンジ

$126.23 - $133.54

52週レンジ

$66.12 - $207.52

出来高

220万株

平均出来高

4500万株

総利益率

82.37％

第4四半期、パランティアは予想を大きく上回り、売上高14億1000万ドルを達成しました。予測は13億ドルでした。パランティアの経営陣は長年にわたり控えめな予測をしながらも実績を上回る傾向があり、2026年もこの傾向が続けば投資家にとって大きなニュースとなるでしょう。

2026年には、パランティアは71億9000万ドルの売上高を見込み、約60％の成長を示しています。これは急速な成長であり、市場で最も成長速度の速いAI株の一つになる可能性があります。さらに、パランティアは第4四半期に43％の高い利益率を実現しており、黒字経営を続けています。

パランティアは高いレベルで事業を展開しており、2026年も同様のパフォーマンスを期待していますが、株価は投資に値するほど下落したのでしょうか？

パランティアの株価には今後数年分の成長が織り込まれている

私の以前の分析では、パランティアの株価には数年分の成長が織り込まれていると示しましたが、それは30％の下落と2026年の強い見通しの前の話です。もしパランティアが71億9000万ドルの目標を達成し、43％の利益率を維持すれば、2026年には31億ドルの純利益を生み出すことになります。現在の時価総額は3410億ドルなので、株価収益率（PER）は110倍となります。これは非常に高く、依然として数年分の強い成長が価格に織り込まれていることを意味します。

では、実際に何年分の成長が残っているのでしょうか？

私は、パランティアの長期的な合理的評価として、PERを50倍と見積もるのが妥当だと考えています。現在の時価総額から逆算すると、利益は68.2億ドル、売上高は約160億ドル必要です。パランティアの予想成長率60％を考慮すると、これを達成するにはほぼ3年かかる見込みです。

AIの未来が不確定な中、これは支払う価値のある価格かもしれませんし、まだ罠の可能性もあります。ただし、今後の動きとしては、株価に織り込まれている成長期間は以前より短くなってきていることは確かです。

私はまだパランティアを買うつもりはありませんが、もしさらに10％や20％下落すれば、最初に買いに入るつもりです。