どのInvesco防御型ETFがより良い買いですか？

インベスコS&P 500イコールウェイト消費財ETF（RSPS +1.46%）とインベスコ食品・飲料ETF（PBJ +0.66%）はともに市場の防御的セクターに焦点を当てていますが、そのアプローチは異なります。

RSPSはS&P 500の消費財セクターの均等ウェイト部分を追跡し、PBJはルールベースの戦略を用いて米国の食品・飲料企業30社を選定しています。この比較では、コスト、パフォーマンス、リスク、各ETFの内容について検討します。

スナップショット（コストと規模）

ベータはS&P 500に対する価格変動性を示し、過去5年間の週次リターンから算出されます。1年リターンは過去12か月間の総リターンを表します。

RSPSは信託報酬率が0.40%とPBJの0.61%より低く、配当利回りも2.6%とPBJの1.7%より高いため、よりコスト効率的で魅力的です。

パフォーマンスとリスクの比較

中身の内容

PBJは食品・飲料株に焦点を当てた32社の銘柄を対象とし、パッケージ食品と肉類が37%、ソフトドリンクが18%を占めています。最新のデータによると、最大の保有銘柄はハーシー（HSY +0.81%）、Sysco（SYY +0.43%）、ペプシコ（PEP +1.39%）で、それぞれ約5%ずつです。選定プロセスは単なる時価総額だけでなく、価格モメンタムや経営陣の行動などの要素も考慮しており、運用歴は20年以上です。

一方、RSPSはS&P 500の消費者防衛株に特化し、38銘柄を均等ウェイトで保有しています。代表的な銘柄にはバンゲグローバル（BG +3.10%）、コルゲート・パルモリーブ（CL +1.54%）、ハーシーなどがあります。このアプローチは純粋な消費財へのエクスポージャーを実現し、四半期ごとにリバランスされ、セクターの偏りはありません。

ETF投資に関する詳細なガイドについては、こちらのリンクからご覧ください。

投資家への影響

インベスコS&P 500イコールウェイト消費財ETFは、食品・飲料株だけでなく、消費財、家庭用品、タバコ、パーソナルケア株も含むため、より広範な範囲をカバーしています。また、均等ウェイト方式のため、1銘柄の比率が3%を超えることはなく、分散性も高いです。

PBJは32銘柄とやや集中度が高く、動的食品・飲料インテリデックス指数を追跡しています。この指数は、価格モメンタム、収益モメンタム、品質、経営陣の行動、バリューなどの基準でスクリーニングされた食品・飲料株を含み、小型株や中型株も含まれます。

過去1年間ではRSPSは14.5%のリターンを記録し、年初来も13.5%の上昇を示しています。PBJは年初来11%上昇ですが、過去12か月間では6%の増加にとどまっています。

長期的には、PBJの方がパフォーマンスが良く、10年の年平均リターンは5%に対し、RSPSは3.7%です。ただし、インベスコS&P 500イコールウェイト消費財ETFは配当利回りが高く、信託報酬も低いため、より魅力的な投資先です。配当再投資を含めたトータルリターンで比較すると、10年のリターンはほぼ同じ水準となります。