英偉達が下落し、AMDが上昇、罪魁祸首はArista Networksかもしれない？

金曜日、NVIDIAとAMDの株価動向に乖離が見られた。これは、以前アリスタネットワークスの最高経営責任者（CEO）が決算電話会議で、同社が一部の導入においてAMDへのシフトを見ていると述べたことに起因している。

NVIDIAの株価は金曜日の取引中に約3％下落し、AMDはほぼ1％上昇した。

木曜日の夜の決算電話会議で、アナリストから同社とAMDの協力状況について質問された際、アリスタのCEOウラルは次のように述べた。「一年前は、ほぼ99％がNVIDIAだったよね？しかし今、導入状況を見ると、約20％、あるいはそれ以上、20％から25％のプロジェクトでAMDが優先的な選択肢になっている。」

分析によると、NVIDIAとAMDの株価変動はそれほど大きくないものの、ウラルのコメントには重要な意味がある。 OpenAIがChatGPTをリリースしてから3年以上経ち、人工知能（AI）業界が飛躍する中、NVIDIAはAI GPU市場を主導してきた。

現在、NVIDIAのAIチップ市場におけるシェアは約90％であり、潜在的な競合相手にはAMDやGoogleが含まれる。GoogleのTPUも採用が増加している。NVIDIAは現在、米国で最も時価総額の高い企業であり、時価総額は4.5兆ドルを超える。AMDの時価総額は約3350億ドルだ。

アリスタがAIインフラの波の中で果たす役割は、高性能チップを接続するイーサネットスイッチング技術の提供である。AMDは昨年末にアリスタと提携し、トレーニングや推論に用いるカスタマイズされたAIクラスターの構築を進めている。

アリスタにとって、その導入の多様化は必要性から大きく影響を受けている。

NVIDIAは自社のネットワーク技術を構築し、強力なGPUを接続しているため、アリスタの技術への依存度は低下している。昨年10月、NVIDIAはMetaやOracleが同社のエコシステム内でNVIDIAのネットワーク技術を採用すると発表した。このニュースは2日間でアリスタの株価を10％下落させた。

一部のアナリストは、「これは世界の終わりではないが、明らかにNVIDIAの設計体系に組み込まれる方が有利であり、今やそれから一定程度排除されつつある。完全に排除されているわけではないが」と述べている。

NVIDIAは2023年にSpectrum-Xイーサネットプラットフォームを発表した。その後1年で、アリスタの時価総額は一時半減した。昨年は反発し、19％上昇、2026年以来6％の上昇を見せている。

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