今年は株式市場の変動、人工知能の絶え間ない加速、貿易相手国間の関税騷動が特徴的な年でした。継続する不確実性と騒がしい見出しの中で、私たちのポッドキャストのホストは投資家が重要なことに集中できるよう努めました。2025年を振り返り、Apple Podcastsで最も聴かれたMorningstarの The Long View、The Morning Filter、Investing Insights のトップ3エピソードをご紹介します。
The Long View
The Long View ポッドキャストでは、投資の視野を広げ、長期的な視点を持つことを目指します。ホストのクリスティン・ベンツは、Morningstarの個人財務と退職計画のディレクターであり、『退職のための20の教訓：幸せで成功し裕福な退職を実現する方法』の著者です。エイミー・C・アーノットは、Morningstar Inc.のポートフォリオ戦略家、ベン・ジョンソンは、Morningstarの資産運用におけるクライアントソリューション責任者です。彼らは投資、アドバイス、退職、個人財務に関する影響力のあるリーダーたちと幅広いトピックについて語ります。新エピソードは水曜日に配信されます。
今年投資家がポートフォリオを守るのに役立った最も重要な財務の知恵を紹介します。
バリー・リソルツ：「投資しない方法」
3月18日のエピソードでは、ベンツとアーノットがバリー・リソルツをゲストに迎えました。彼は2013年に設立されたRitholtz Wealth Managementの共同創設者、会長、最高投資責任者です。彼は Masters in Business の創始者兼ホストで、これは最も古い金融関連のポッドキャストの一つです。また、2003年から投資に関するあらゆる話題をカバーしているThe Big Pictureにも定期的に投稿しています。著書には Bailout Nation と How Not to Invest: The Ideas, Numbers, and Behaviors That Destroy Wealth—and How to Avoid Them があります。
7月22日のエピソードで、ベンツとアーノットはニック・マッジウリを再び迎えました。彼は新著 The Wealth Ladder: Proven Strategies for Every Step of Your Financial Life の著者です。最初の著書は Just Keep Buying です。彼はまた、データと個人財務の交差点に焦点を当てたブログ Of Dollars and Data を執筆しています。彼の本業は、Ritholtz Wealth Managementの最高執行責任者兼データサイエンティストです。
8月5日のエピソードで、ベンツとアーノットはチャーリー・エリスを再び迎えました。彼の最新著書は Rethinking Investing: A Very Short Guide to Very Long-Term Investing です。チャーリーは1972年に投資コンサルタントのGreenwich Associatesを設立しました。彼の代表作であるパッシブ投資の利点についての本 Winning the Loser’s Game は第7版です。投資方針や戦略、米国の退職制度、大手投資会社（ゴールドマン・サックスやキャピタル・グループなど）についての著作もあります。イェール大学経営大学院やハーバードビジネススクールで投資管理のコースを教え、イェール大学の後継信託受託者として、デイビッド・スウェンセンとともに大学の投資委員会を主宰しました。バンガードグループの理事も務めました。エリスは Financial Analyst Journal からグレアム＆ドッド賞を受賞し、CFA協会から投資専門職への生涯貢献者として12人の一人に選ばれています。
4月25日のエピソードで、ハンプトンはアーノットとともに、彼女のチームの安全な引き出し率が、2025年の退職収入調査『The State of Retirement Income for 2026』の中の人気の4%ルールよりも保守的である理由について議論しました。アーノットは、ベンツやジェイソン・ケプハートとともに、退職時の財務優先順位を決める新しい指標についても解説しました。
さて、2025年にはほぼすべてのことが起こりました。投資家を乗り切らせたトップ9のポッドキャストエピソードをご紹介します
今年は株式市場の変動、人工知能の絶え間ない加速、貿易相手国間の関税騷動が特徴的な年でした。継続する不確実性と騒がしい見出しの中で、私たちのポッドキャストのホストは投資家が重要なことに集中できるよう努めました。2025年を振り返り、Apple Podcastsで最も聴かれたMorningstarの The Long View、The Morning Filter、Investing Insights のトップ3エピソードをご紹介します。
The Long View
The Long View ポッドキャストでは、投資の視野を広げ、長期的な視点を持つことを目指します。ホストのクリスティン・ベンツは、Morningstarの個人財務と退職計画のディレクターであり、『退職のための20の教訓：幸せで成功し裕福な退職を実現する方法』の著者です。エイミー・C・アーノットは、Morningstar Inc.のポートフォリオ戦略家、ベン・ジョンソンは、Morningstarの資産運用におけるクライアントソリューション責任者です。彼らは投資、アドバイス、退職、個人財務に関する影響力のあるリーダーたちと幅広いトピックについて語ります。新エピソードは水曜日に配信されます。
今年投資家がポートフォリオを守るのに役立った最も重要な財務の知恵を紹介します。
バリー・リソルツ：「投資しない方法」
3月18日のエピソードでは、ベンツとアーノットがバリー・リソルツをゲストに迎えました。彼は2013年に設立されたRitholtz Wealth Managementの共同創設者、会長、最高投資責任者です。彼は Masters in Business の創始者兼ホストで、これは最も古い金融関連のポッドキャストの一つです。また、2003年から投資に関するあらゆる話題をカバーしているThe Big Pictureにも定期的に投稿しています。著書には Bailout Nation と How Not to Invest: The Ideas, Numbers, and Behaviors That Destroy Wealth—and How to Avoid Them があります。
リソルツは、投資の著名人との最も影響力のあった会話、なぜ市場予測は負けゲームだと考えるのか、「わからない」と言うことが投資家にとってのスーパーパワーになる理由について語りました。
ニック・マッジウリ：「富の階段を登る」
7月22日のエピソードで、ベンツとアーノットはニック・マッジウリを再び迎えました。彼は新著 The Wealth Ladder: Proven Strategies for Every Step of Your Financial Life の著者です。最初の著書は Just Keep Buying です。彼はまた、データと個人財務の交差点に焦点を当てたブログ Of Dollars and Data を執筆しています。彼の本業は、Ritholtz Wealth Managementの最高執行責任者兼データサイエンティストです。
マッジウリは、収入と純資産の増加に伴う財務優先順位の変化、金銭と幸福の関係、そして投資と同じくらい重要な支出の決定について説明しました。
チャーリー・エリス：「インデックス投資は素晴らしい贈り物」
8月5日のエピソードで、ベンツとアーノットはチャーリー・エリスを再び迎えました。彼の最新著書は Rethinking Investing: A Very Short Guide to Very Long-Term Investing です。チャーリーは1972年に投資コンサルタントのGreenwich Associatesを設立しました。彼の代表作であるパッシブ投資の利点についての本 Winning the Loser’s Game は第7版です。投資方針や戦略、米国の退職制度、大手投資会社（ゴールドマン・サックスやキャピタル・グループなど）についての著作もあります。イェール大学経営大学院やハーバードビジネススクールで投資管理のコースを教え、イェール大学の後継信託受託者として、デイビッド・スウェンセンとともに大学の投資委員会を主宰しました。バンガードグループの理事も務めました。エリスは Financial Analyst Journal からグレアム＆ドッド賞を受賞し、CFA協会から投資専門職への生涯貢献者として12人の一人に選ばれています。
エリスは、シンプルさの美徳、アクティブマネージャーが直面する課題、そしてプライベートキャピタルへの投資を避ける理由について語りました。エリスによると、インデックス投資は素晴らしい贈り物です。その理由は以下の通りです。
The Morning Filter
毎週月曜日の朝、The Morning Filter のホストであるサザン・ジウビンスキーは、Morningstarの投資スペシャリスト、デイブ・セケラとともに、その週の注目点、新しいMorningstarの調査、そして今後の株式や投資の見通しについて議論します。
2025年に騒音を遮断し、投資家が静かに集中できたエピソードを紹介します。
利上げ前に買うべき5つの株
9月8日のエピソードで、セケラとジウビンスキーは、関税、インフレ、雇用などの経済ニュースを網羅し、連邦準備制度が9月会合で金利を引き下げるかどうかについて議論しました。
彼らは、決算後のNvidia（NVDA）の公正価値の上昇、Marvell Technology（MRVL）があまり良くない見通しを出した後も買いかどうか、Bath & Body Works（BBWI）の株を売るべきかどうかについても解説しました。さらに、Kraft Heinz（KHC）の分割前の買い、Google（GOOGL）の反トラスト訴訟回避後の魅力についても触れました。デイブの最新の株式市場見通しや次のFed会合前に買うべき株も紹介しました。
年末までに売るべき6つの株
11月24日のエピソードでは、セケラとジウビンスキーは、12月の利下げが難しくなっている理由を議論しました。彼らはまた、決算後のPalo Alto Networks（PANW）とWalmart（WMT）についての新しい調査も解説しました。Nvidiaがもう一つの素晴らしい四半期を迎えた後の買いかどうかも検討しました。
リスナーからのメールも深く掘り下げ、AIやデータセンター株、リチウムとAlbemarle（ALB）、不確実性と利益確定のタイミングについて質問に答えました。最後に、過大評価された株6銘柄を売るリストで締めくくりました。
今すぐ買って長期保有すべき新株4銘柄
10月6日のエピソードで、セケラとジウビンスキーは、政府の閉鎖が10月の連邦準備制度会合に与えた影響について議論しました。デイブは、ペプシ（PEP）やデルタ航空（DAL）の決算を注視している理由と、Carnival（CCL）やNike（NKE）が決算後に買いかどうかも明らかにしました。
米国株式市場が第4四半期の開始時点で過大評価されているかどうか、投資家は熱狂的な成長株を控えるべきか、最も魅力的なセクターはどこかについても触れました。ヨーロッパの投資機会に焦点を当てるため、Morningstarのヨーロッパ市場責任者のマイケル・フィールズも参加しました。エピソードは、これまで選ばれていなかった第4四半期に買って長期保有すべき4つの新株の紹介で締めくくられました。
Investing Insights
Investing Insights は、市場の見出しを超えた投資の機会とリスク、個人財務や退職のヒントを提供する、Morningstarの思慮深い投資情報です。ホストのイヴァナ・ハンプトンは、Morningstarのマルチメディア編集長であり、研究者たちとともに、ポートフォリオ、ETF、株式などについての新しい調査結果を議論し、より賢い投資をサポートします。
2025年の市場の混乱の中で投資家が冷静さを保つのに役立ったトップエピソードを紹介します。
退職者：4%ルールを調整して資産を守る方法
新たに退職した人々は、先人たちとは異なる環境に入る可能性があります。経済や市場が少し、または大きく変わったかもしれません。Morningstarの研究者たちは、最新の「安全な引き出し率」を調査し、特定しました。ヒント：前年よりやや低い値です。
4月25日のエピソードで、ハンプトンはアーノットとともに、彼女のチームの安全な引き出し率が、2025年の退職収入調査『The State of Retirement Income for 2026』の中の人気の4%ルールよりも保守的である理由について議論しました。アーノットは、ベンツやジェイソン・ケプハートとともに、退職時の財務優先順位を決める新しい指標についても解説しました。
Fedの利下げ後に現金投資を持ち続けるべきか
今年の金利環境では、現金と長期債への投資の間で引き合いがありました。金利の引き下げが予想される中、長期の利回り曲線はより魅力的に見えたかもしれません。Morningstarの経済チームと市場ウォッチャーは、2025年の残りの数ヶ月で連邦準備制度が複数回利下げを行うと予測していました。投資の時間軸がより重要になる可能性もあります。
アーノットは9月19日のエピソードで、現金を持ち続けることがリスクを抑えた良い戦略である理由について語りました。
OracleのORCLの変革は、人工知能への大きな投資機会がまだ存在することを思い出させました。同社のクラウド事業への拡大により株価は42%上昇しました。これに注目したのは、Morningstar Investment Management Europeの最高調査・投資責任者のダン・ケンプです。Markets Briefの著者は、Oracleのような株がAIをうまく活用していることが大きなポイントだと述べ、投資家は人気銘柄だけでなく、より広い視野を持つべきだと指摘しました。
AI投資？買い持ち投資家向けの割安株6選
人工知能への期待が、一世代に一度の技術投資ブームを引き起こしています。Nvidiaは、その優れたAIチップを購入するMagnificent Sevenの仲間たちの顧客がいます。世界で最も価値のある企業は、米中の地政学的緊張が緩和すれば、さらに多くの利益を得られた可能性も示唆しています。しかし、市場はAIブームなのかバブルなのか議論が分かれています。買い持ち投資家は、AIへの投資についてどう考えるべきでしょうか。今日、割安株は残っているのでしょうか。
9月5日のエピソードで、ハンプトンはセケラとともに、投資家とAIの今後について何が起こると考えているのかを解説しました。ハンプトンはまた、MorningstarのCEO、クナル・カプールとも対談し、AIブームについての考え方や、AIの指数関数的な成長を続ける中で個人投資家が留意すべき点について話しました。