ゴールドマン・サックスのアナリストは、2026年に大手テック企業がAI関連の資本支出に5,000億ドル以上を投じると予測しています。そして、その多くはAIアクセラレーターチップ、高帯域幅メモリデバイス、さまざまな種類のネットワーク機器などのデータセンター用ハードウェアに向けられています。この驚くべきハードウェア支出の規模は、消費者向けソフトウェア側の低利益やしばしば巨額の損失と対照的です。このダイナミクスにより、投資家は**マイクロン・テクノロジー**（MU +9.94%）や**ブロードコム**（AVGO +0.74%）のようなピックアンドシェベルの供給者に賭けることでリターンを最大化できる可能性があります。なぜこれらの潜在的なミリオネアメーカーが2月以降も優れた投資先となり得るのか、その理由について議論しましょう。拡大NASDAQ：MU----------マイクロン・テクノロジー本日の変動(9.94%) $37.09現在の株価$410.34### 主要データポイント時価総額$4620億本日のレンジ$386.57 - $414.1652週レンジ$61.54 - $455.50出来高4.8千株平均出来高32百万株粗利益率45.53%配当利回り0.11%マイクロン・テクノロジー------------------過去12か月で株価が300%以上上昇しており、マイクロン・テクノロジーの強気相場はすでに本格化しています。投資家は、飽くなきAI需要によりハードウェアの需要が急増する中、メモリハードウェアの専門企業に対してますます期待を高めています。非常に割安な評価と、今後数年間メモリ不足が続くと予測される中、同社の長期的な上昇は始まったばかりかもしれません。ただし、マイクロンの株価は現在好調ですが、常にそうだったわけではありません。実際、同株は2000年のドットコムバブルから2020年までほとんど成長を示さず、歴史的にパフォーマンスが低迷してきました。メモリハードウェアはコモディティ化されているため、競合他社のチップと差別化が難しく、価格競争や需要に応じた生産能力の拡大に伴う好調と不調のサイクルが生じやすいのです。しかし、生成AIの登場により、この古いパラダイムは一変しました。メモリ需要は供給をはるかに超えて急増しており、マイクロンはこのトレンドの恩恵を受け始めています。第1四半期の売上高は前年同期比57%増の136億ドルに達し、主にクラウドデータセンターからの購入によるものです。メモリ不足は2027年まで続くと予測されており、マイクロンは短期的に大きな追い風を受ける見込みです。これを再投資や株式買い戻しによる株主還元に充てることも可能です。将来の株価収益率（P/E）倍率はわずか12と低く、AIハードウェアの選択肢である**Nvidia**の予想P/E22と比べて大きな割安感があります。この低価格は、マイクロンの株が今後も成長余地を持っていることを示唆しています。ブロードコム---------前述の通り、生成AIの消費者向けソフトウェア側は一般的に収益性が低く、ChatGPTやAnthropicといった業界リーダーは2026年だけで数百億ドルを燃やすと予測されています。このダイナミクスの一因は、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）やその他の計算ハードウェアの高コストにあります。ブロードコムのアプリケーション固有の集積回路（カスタムチップ）は、代替手段を提供します。カスタムチップは、特定のワークロードに最適化されたハードウェアを顧客が使用できるようにし、不要な機能を省くことで、一般的なハードウェアよりも安価に購入・運用できる場合があります。最近、ブロードコムはAIリーダーとの大規模契約をいくつも獲得しています。画像出典：Getty Images.10月には、ChatGPTの開発者であるOpenAIと戦略的提携を発表し、10ギガワットのOpenAI設計のアクセラレーターを展開しました。同社はまた、業界リーダーの**Google**の主要パートナーでもあり、Googleは独自のAIチップ「テンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）」を設計し、NvidiaのGPUと競合しています。カスタムチップ市場は、コスト削減とAIの収益化を目指すクライアントの増加に伴い、今後も拡大し続ける見込みです。ブロードコムの第4四半期の売上高は前年同期比28%増の180億ドルに達し、AI半導体の売上が74%増加したことによるものです。これは、カスタムチップの需要とEthernet AIスイッチの需要増によるものです。予想PERは31で、市場平均を上回るプレミアム価格で取引されています。ただし、同社の比較的安全なピックアンドシェベルのビジネスモデルと、AI業界の成熟に伴うNvidiaからの市場シェア獲得の可能性を考慮すれば、妥当な水準とも言えます。
2億万長者を生み出すAI株、2月に買うべき銘柄
ゴールドマン・サックスのアナリストは、2026年に大手テック企業がAI関連の資本支出に5,000億ドル以上を投じると予測しています。そして、その多くはAIアクセラレーターチップ、高帯域幅メモリデバイス、さまざまな種類のネットワーク機器などのデータセンター用ハードウェアに向けられています。
この驚くべきハードウェア支出の規模は、消費者向けソフトウェア側の低利益やしばしば巨額の損失と対照的です。このダイナミクスにより、投資家はマイクロン・テクノロジー（MU +9.94%）やブロードコム（AVGO +0.74%）のようなピックアンドシェベルの供給者に賭けることでリターンを最大化できる可能性があります。
なぜこれらの潜在的なミリオネアメーカーが2月以降も優れた投資先となり得るのか、その理由について議論しましょう。
拡大
NASDAQ：MU
マイクロン・テクノロジー
本日の変動
(9.94%) $37.09
現在の株価
$410.34
主要データポイント
時価総額
$4620億
本日のレンジ
$386.57 - $414.16
52週レンジ
$61.54 - $455.50
出来高
4.8千株
平均出来高
32百万株
粗利益率
45.53%
配当利回り
0.11%
マイクロン・テクノロジー
過去12か月で株価が300%以上上昇しており、マイクロン・テクノロジーの強気相場はすでに本格化しています。投資家は、飽くなきAI需要によりハードウェアの需要が急増する中、メモリハードウェアの専門企業に対してますます期待を高めています。非常に割安な評価と、今後数年間メモリ不足が続くと予測される中、同社の長期的な上昇は始まったばかりかもしれません。
ただし、マイクロンの株価は現在好調ですが、常にそうだったわけではありません。実際、同株は2000年のドットコムバブルから2020年までほとんど成長を示さず、歴史的にパフォーマンスが低迷してきました。メモリハードウェアはコモディティ化されているため、競合他社のチップと差別化が難しく、価格競争や需要に応じた生産能力の拡大に伴う好調と不調のサイクルが生じやすいのです。
しかし、生成AIの登場により、この古いパラダイムは一変しました。メモリ需要は供給をはるかに超えて急増しており、マイクロンはこのトレンドの恩恵を受け始めています。第1四半期の売上高は前年同期比57%増の136億ドルに達し、主にクラウドデータセンターからの購入によるものです。メモリ不足は2027年まで続くと予測されており、マイクロンは短期的に大きな追い風を受ける見込みです。これを再投資や株式買い戻しによる株主還元に充てることも可能です。
将来の株価収益率（P/E）倍率はわずか12と低く、AIハードウェアの選択肢であるNvidiaの予想P/E22と比べて大きな割安感があります。この低価格は、マイクロンの株が今後も成長余地を持っていることを示唆しています。
ブロードコム
前述の通り、生成AIの消費者向けソフトウェア側は一般的に収益性が低く、ChatGPTやAnthropicといった業界リーダーは2026年だけで数百億ドルを燃やすと予測されています。このダイナミクスの一因は、Nvidiaのグラフィックス処理ユニット（GPU）やその他の計算ハードウェアの高コストにあります。ブロードコムのアプリケーション固有の集積回路（カスタムチップ）は、代替手段を提供します。
カスタムチップは、特定のワークロードに最適化されたハードウェアを顧客が使用できるようにし、不要な機能を省くことで、一般的なハードウェアよりも安価に購入・運用できる場合があります。最近、ブロードコムはAIリーダーとの大規模契約をいくつも獲得しています。
画像出典：Getty Images.
10月には、ChatGPTの開発者であるOpenAIと戦略的提携を発表し、10ギガワットのOpenAI設計のアクセラレーターを展開しました。同社はまた、業界リーダーのGoogleの主要パートナーでもあり、Googleは独自のAIチップ「テンソル・プロセッシング・ユニット（TPU）」を設計し、NvidiaのGPUと競合しています。カスタムチップ市場は、コスト削減とAIの収益化を目指すクライアントの増加に伴い、今後も拡大し続ける見込みです。
ブロードコムの第4四半期の売上高は前年同期比28%増の180億ドルに達し、AI半導体の売上が74%増加したことによるものです。これは、カスタムチップの需要とEthernet AIスイッチの需要増によるものです。予想PERは31で、市場平均を上回るプレミアム価格で取引されています。ただし、同社の比較的安全なピックアンドシェベルのビジネスモデルと、AI業界の成熟に伴うNvidiaからの市場シェア獲得の可能性を考慮すれば、妥当な水準とも言えます。