1 成長株、2月に32％下落、ウォール街によると買い時

Datadog（DDOG 0.90％）は、業界をリードするクラウド監視プラットフォームを開発しており、企業のデジタルインフラや販売チャネルの技術的な問題を、顧客に悪影響を及ぼす前に警告します。

Datadogは現在、この分野での専門知識を活かし、企業が人工知能（AI）ソフトウェアをできるだけ効果的に展開できるよう支援しています。これまでにこの分野で展開した製品は大きな需要を集めており、さらに多くの製品が準備中です。実際、同社は2025年度の通年業績を発表し、収益の成長が加速しました。これは一部、AI製品のおかげでもあります。

Datadogの株価は2025年11月の最高値からほぼ37％下落していますが、ウォール街はこれを買いの機会とみているようです。_The Wall Street Journal_が追跡するアナリストの大半はこの株に買い評価を付けており、彼らのコンセンサス目標株価は大きなリターンの可能性を示しています。なぜ彼らの強気な見方が正当化されるのか、その理由を見ていきましょう。

画像出典：Getty Images。

DatadogのAI製品は大きな需要を集めている

2024年中頃、DatadogはLLM監視（Large Language Model Observability）という製品を発売しました。これは、開発者がコストを追跡し、技術的な問題を発見し、大規模言語モデル（LLM）の出力品質を監視するのに役立ちます。これらのモデルは顧客向けAIソフトウェアの基盤にあり、最高水準の品質を維持することが非常に重要です。

しかし、すべての企業がゼロからLLMを構築できる財務や技術的なリソースを持っているわけではありません。そのため、一部の企業はOpenAIなどのサードパーティ開発者のモデルをショートカットとして採用しています。Datadogはこれらの顧客向けにOpenAI Monitoringという製品を提供しており、利用状況やコスト、応答時間、エラー率を追跡できるようになっています。

しかし、Datadogはそこにとどまらず、AIエージェントやコーディングアシスタントの利用状況やパフォーマンスを追跡する新たな監視ツール群を展開しようと準備しています。これらは、より多くの企業や開発者が生産性向上のためにこれらの技術に頼るようになるにつれて、非常に人気が出る可能性があります。

Datadogは2025年末時点で、32,700人の顧客のうち5,500人が少なくとも1つのAI製品を利用しており、前年同期比で57％増加しました。同社はまた、Datadogの監視データと顧客のAIモデルやソフトウェアをつなぐModel Context Protocol（MCP）サーバーへのリクエストが、わずか3か月前の第3四半期と比べて11倍に増加したと発表しています。要するに、DatadogのAI連携の利用は爆発的に拡大しています。

拡大

NASDAQ：DDOG

Datadog

本日の変動

(-0.90%) $-1.15

現在の価格

$126.18

主要データポイント

時価総額

440億ドル

本日のレンジ

$121.77 - $133.22

52週レンジ

$81.63 - $201.69

出来高

2.9千株

平均出来高

5.2百万株

総利益率

79.93％

2025年の収益成長は加速

Datadogは2025年に総収益43億3000万ドルを記録し、前年から28％増加しました。これは2024年の26％成長から加速したもので、その勢いの多くはAI顧客によるものです。

第4四半期には、Datadogの収益は全体で29％増加しましたが、AIネイティブの顧客（OpenAIやAnthropicのようなAIファースト企業）を除くと23％の増加にとどまりました。この小さな顧客群650社だけで、Datadogの総収益増加の6ポイントを占めており、これは同社のさまざまなAIツールを利用している他の何千もの顧客は含まれていません。

また、Datadogは純利益も好調で、一般に認められた会計原則（GAAP）に基づき3億6340万ドルの純利益を計上しました。これは2024年と比べてわずかに増加しただけですが、主に研究開発などに積極的に投資し、AI製品ポートフォリオを拡大した結果です。

ウォール街はDatadog株に強気

_The Wall Street Journal_は、Datadog株をカバーする48人のアナリストを追跡しており、そのうち36人が買い評価を付けています。残りの8人は過剰評価（強気）、3人はホールド推奨、1人だけ売り推奨です。

アナリストの平均目標株価は185.92ドルであり、今後12〜18か月で株価が47％上昇する可能性を示しています。ただし、市場最高の目標株価は260ドルであり、これは株価が__2倍__以上になる可能性も示唆しています。

私の見解では、Datadogの収益成長が引き続き加速すれば、これらの目標は達成可能です。特に、同社の株価収益率（P/S比率）は13.7であり、2019年の上場以来最も安い評価水準に近いためです。

YChartsによるデータ。

昨年、Datadogは監視セグメントだけで約520億ドルのアドレス可能市場を評価し、その数字は2029年まで年率9％で成長すると見込んでいます。現在の収益から見ると、その機会の表面しか触れていませんが、すぐにAIエージェントやコーディングアシスタント向けの新製品を展開し、市場規模をさらに拡大する可能性もあります。

そのため、私はウォール街のアナリストたちが、特に現時点の価格であれば、Datadog株に対して強気であることは正当だと考えています。