2011年8月20日、伝説的なベンチャーキャピタリストのマーク・アンドリーセンはブログ投稿とともに_ウォール・ストリート・ジャーナル_にエッセイを掲載し、それがシリコンバレーのブルランの聖典となることになる。「なぜソフトウェアは世界を食いつくすのか」と題された彼は、世界経済が「劇的かつ広範な技術的・経済的変革」を経験しており、ソフトウェア企業が産業の大部分を支配しつつあると主張した。おすすめ動画* * *15年後の2026年2月、アンドリーセンの予言は、最大のブルたちさえ予測できなかった形で実現した。確かにソフトウェアは小売（アマゾン）、映像（Netflix）、音楽（Spotify）、通信（Skype）を飲み込み、アンドリーセンの予測通りだったが、2月に市場は1兆ドルの衝撃を受けた。なぜなら、ソフトウェア自体を食いつくす何かが現れたからだ。その「何か」とはもちろん、人工知能（AI）だった。モルガン・スタンレーのソフトウェア分析チーム、キース・ワイス率いるメンバーは今週、主要な調査レポートで「直感的な確認」を行い、「AIはソフトウェアである」としつつも、「ソフトウェアはますます全てを飲み込み始めており、実際に仕事そのものを食いつくし始めている」と述べた。アンドリーセンのa16zは、クラウド、セキュリティ、SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）を含むエンタープライズソフトウェアへの投資を中核戦略としているが、「SaaSpocalypse」と呼ばれる1兆ドル超の売り浴びせは、そのモデルの核心に切り込むものだ。アンドリーセンは、ソフトウェアが世界を食いつくすという点について、より正しかったのかもしれない。元の予言--------現在の変革の深刻さを理解するには、2011年当時アンドリーセンが直面していた懐疑的な見方を振り返る必要がある。ドットコムバブル崩壊のトラウマの後、彼は株式市場は「技術を嫌っている」と宣言した。Appleが非常に高い収益性を誇りながらも株価収益率（PER）がわずか15.2倍だった時代に、投資家は絶えず「バブルだ！」と叫んでいた。アンドリーセンは、AmazonやNetflixのような企業は単なる投機的な賭けではなく、「本物の高成長・高マージン・高防御性を持つビジネス」であり、完全にデジタル化された世界経済を築いていると主張した。彼は正確に、BordersがAmazonに鍵を渡し、NetflixがBlockbusterを駆逐し、「ソフトウェアはまた、自動車や農業などの産業の価値連鎖の多くを食いつくしている」と指摘した。彼は15年以上にわたり正しかった。彼が唱えた「創造的破壊」（経済学者ジョセフ・シュンペーターに由来）は、既存のレガシー企業を壊滅させ、ソフトウェアの反乱者たちに何兆ドルもの価値をもたらした。しかし、2022年以降のAI革命と2026年のSaaSpocalypseは、創造的破壊のサイクルがソフトウェア業界そのものの玄関先に到達したことを示唆している。モルガン・スタンレーのワイスは、「ソフトウェアの恐怖の三位一体」が現在、株価倍率を33％押し下げているとし、これはソフトウェアビジネスモデルの根本的な問い直しにつながっている。アンドリーセンはソフトウェアが産業を破壊すると見ていたが、モルガン・スタンレーはAIが労働そのものを破壊すると見ている。分析者たちは、生成AIが「非構造化データ」（メール、パワーポイント、口頭コミュニケーションなど）を「文脈的に理解」できる能力を拡大していると指摘する。これは、今日の組織内の情報の80％以上を占める非構造化データだ。従来、ソフトウェアは人間のオペレーターがデータを入力・操作する必要があったが、今やウォール街は、ソフトウェアがすべて自動で行えることを恐れている。「生成AIは、ソフトウェアが効果的に自動化できる仕事やビジネスプロセスの種類を拡大し続けている」とワイスは書き、彼のチームが最初に見積もった2028年までにエンタープライズソフトウェアの総アドレス可能市場が4,000億ドル拡大する可能性を再確認した。ただし、その前提を揺るがすリスクも存在し、「GenAIがより広範な仕事を自動化するにつれ、生産性の向上は必要な従業員数の削減につながる」とも指摘している。ソフトウェアが企業の人員を半減させれば、その分だけソフトウェアのサブスクリプションも半減する。ソフトウェアが世界を飲み込んだ後、次にそれは、ユーザーの仕事を奪うことで自らの収益も食いつくし始めたようだ。‘セルフサービス’の脅威---------------------アンドリーセンは2011年、「ソフトウェアプログラミングツール…は新たなグローバルなソフトウェア駆動のスタートアップを立ち上げやすくする」と予測し、これを起業家にとっての恩恵と見なしていた。しかし、今日では投資家はこの民主化された創造の容易さを、既存のソフトウェア巨人にとっての脅威と見なすようになっている。モルガン・スタンレーが挙げる最大の懸念の一つは、「セルフサービス（DIY）」ソフトウェアの台頭だ。これは俗に「バイブコーディング」と呼ばれ、ユーザーがAIに特定の雰囲気に沿ったコードを書かせることを指す。AIのコード生成ツールがコストとスキルの壁を大きく下げる中、「企業は高価な外部ベンダーに頼るのではなく、自社でより多くのソフトウェアを開発することを選ぶのではないか」という懸念が高まっている。さらに、最先端のAIモデルを作る「モデル提供者」（フロンティアAIモデルの開発者）が従来のアプリケーションを陳腐化させる脅威も存在する。AIエージェントが「インテリジェントなユーザーインターフェース」として働き、データやツールをまとめてワークフローを自動化する未来も想定されている。このシナリオでは、従来の「アプリ」は消え、代わりに全企業のOSとして機能する単一の超知能モデルが登場する。既存企業は反撃できるか？----------------------他の分析者や複数のSaaS幹部と同様に、モルガン・スタンレーは、市場の反応は過剰だと主張し、アンドリーセンの2011年の見解を反復している。投資家は「内在的価値」を見落としていると。銀行は、「GenAIに関するベアケースの議論は、既存のソフトウェアベンダーがこのイノベーションサイクルに参加できる能力を過小評価しているようだ」と述べている。アンドリーセンはかつて、「オラクルやマイクロソフトのような既存のソフトウェア企業は、次第に無意味になる危機に瀕している」と警告したが、2026年にはモルガン・スタンレーは、マイクロソフト、セールスフォース、ServiceNowを「最も有望なアスリート」として挙げている。確かに、セールスフォースはGenAIによるワークフローの変革の「中心」にあるが、ワイスは、既存の企業も「迅速な追随者」としてAIを取り入れ、競争優位を固めていると述べる。例えば、セールスフォースはAI関連の年間継続収益が前年比114％増となっている。全体を俯瞰すると、モルガン・スタンレーは「比較的馴染みのあるイノベーションの道筋」を描いているとし、生産性向上、ツールの自動化、労働置換に基づくソフトウェアの価値創造を指摘する。今の違いは、過去のサイクルと比べて革新の速度が速く、市場に出ているツールも優れている点だ。特に、2010年代初頭のクラウドコンピューティングへの移行と比較しても、ソフトウェアの株価倍率は33％下落したものの、クラウド時代の始まりから約15％高い水準で取引されている。アンドリーセンの有名なエッセイの続編ともいえる形で、彼のファームは新たなリーダーシップの見解を定期的に発表している。a16zのスティーブン・シノフスキーは今月、「ソフトウェアの死」という考えを否定し、「AIは我々が何を作り、誰が作るかを変えるが、どれだけ作る必要があるかは変えない」と述べた。彼は、より高度な新ツールを使ったソフトウェアの増加や、企業のイノベーションの継続を予測しつつ、「一部の企業は生き残れないだろう」とも認めている。フォーチュン500の過去の記録を振り返ると、それは確かに事実だ。2011年のエッセイでアンドリーセンは、ソフトウェア革命を「アメリカ経済にとって非常に前向きな物語」と楽観的に締めくくった。彼は課題も認めており、「多くの既存産業の労働者はソフトウェアによる破壊の犠牲になるだろう」と述べている。今回は、その点が恐ろしく異なる可能性がある。ソフトウェアがその倍率を回復し、上昇軌道を続けるとしても、アナリストたちは、今後の未来を、労働力をほとんど必要としないままGDPと生産性が拡大していく世界と見ている。オックスフォード経済研究所のマイケル・ピアースは、バンク・オブ・アメリカやゴールドマン・サックスなどとともに、米国経済はもはや新たな雇用を創出し続ける必要なく、産出を増やせる局面に近づいていると警告している。Google DeepMindのノーベル賞受賞共同創設者、デミス・ハサビスは、_フォーチュン_の編集長アリソン・ショントエルに対し、「ラジカルな豊かさ」の世界や「ルネサンス」が到来することに興奮していると語ったが、その実現には10年から15年の調整期間が必要だという。これは、ソフトウェアが食いつくした労働力をどう処理するかを経済が模索する中で起こるだろう。**2026年5月19日〜20日にアトランタで開催されるフォーチュン職場革新サミットにぜひご参加ください。次なる職場革新の時代が到来し、旧来の戦略は書き換えられつつあります。このエリートでエネルギッシュなイベントでは、世界の最も革新的なリーダーたちが集まり、AI、人間性、戦略がどのように融合し、再び働き方の未来を再定義するのかを探ります。今すぐ登録を。
マーク・アンドリーセンは15年前に恐ろしいソフトウェアの予測をしました。今、それが誰も想像しなかった形で起こっています
2011年8月20日、伝説的なベンチャーキャピタリストのマーク・アンドリーセンはブログ投稿とともに_ウォール・ストリート・ジャーナル_にエッセイを掲載し、それがシリコンバレーのブルランの聖典となることになる。「なぜソフトウェアは世界を食いつくすのか」と題された彼は、世界経済が「劇的かつ広範な技術的・経済的変革」を経験しており、ソフトウェア企業が産業の大部分を支配しつつあると主張した。
おすすめ動画
15年後の2026年2月、アンドリーセンの予言は、最大のブルたちさえ予測できなかった形で実現した。確かにソフトウェアは小売（アマゾン）、映像（Netflix）、音楽（Spotify）、通信（Skype）を飲み込み、アンドリーセンの予測通りだったが、2月に市場は1兆ドルの衝撃を受けた。なぜなら、ソフトウェア自体を食いつくす何かが現れたからだ。その「何か」とはもちろん、人工知能（AI）だった。
モルガン・スタンレーのソフトウェア分析チーム、キース・ワイス率いるメンバーは今週、主要な調査レポートで「直感的な確認」を行い、「AIはソフトウェアである」としつつも、「ソフトウェアはますます全てを飲み込み始めており、実際に仕事そのものを食いつくし始めている」と述べた。アンドリーセンのa16zは、クラウド、セキュリティ、SaaS（ソフトウェア・アズ・ア・サービス）を含むエンタープライズソフトウェアへの投資を中核戦略としているが、「SaaSpocalypse」と呼ばれる1兆ドル超の売り浴びせは、そのモデルの核心に切り込むものだ。アンドリーセンは、ソフトウェアが世界を食いつくすという点について、より正しかったのかもしれない。
元の予言
現在の変革の深刻さを理解するには、2011年当時アンドリーセンが直面していた懐疑的な見方を振り返る必要がある。ドットコムバブル崩壊のトラウマの後、彼は株式市場は「技術を嫌っている」と宣言した。Appleが非常に高い収益性を誇りながらも株価収益率（PER）がわずか15.2倍だった時代に、投資家は絶えず「バブルだ！」と叫んでいた。
アンドリーセンは、AmazonやNetflixのような企業は単なる投機的な賭けではなく、「本物の高成長・高マージン・高防御性を持つビジネス」であり、完全にデジタル化された世界経済を築いていると主張した。彼は正確に、BordersがAmazonに鍵を渡し、NetflixがBlockbusterを駆逐し、「ソフトウェアはまた、自動車や農業などの産業の価値連鎖の多くを食いつくしている」と指摘した。
彼は15年以上にわたり正しかった。彼が唱えた「創造的破壊」（経済学者ジョセフ・シュンペーターに由来）は、既存のレガシー企業を壊滅させ、ソフトウェアの反乱者たちに何兆ドルもの価値をもたらした。しかし、2022年以降のAI革命と2026年のSaaSpocalypseは、創造的破壊のサイクルがソフトウェア業界そのものの玄関先に到達したことを示唆している。モルガン・スタンレーのワイスは、「ソフトウェアの恐怖の三位一体」が現在、株価倍率を33％押し下げているとし、これはソフトウェアビジネスモデルの根本的な問い直しにつながっている。
アンドリーセンはソフトウェアが産業を破壊すると見ていたが、モルガン・スタンレーはAIが労働そのものを破壊すると見ている。分析者たちは、生成AIが「非構造化データ」（メール、パワーポイント、口頭コミュニケーションなど）を「文脈的に理解」できる能力を拡大していると指摘する。これは、今日の組織内の情報の80％以上を占める非構造化データだ。
従来、ソフトウェアは人間のオペレーターがデータを入力・操作する必要があったが、今やウォール街は、ソフトウェアがすべて自動で行えることを恐れている。「生成AIは、ソフトウェアが効果的に自動化できる仕事やビジネスプロセスの種類を拡大し続けている」とワイスは書き、彼のチームが最初に見積もった2028年までにエンタープライズソフトウェアの総アドレス可能市場が4,000億ドル拡大する可能性を再確認した。ただし、その前提を揺るがすリスクも存在し、「GenAIがより広範な仕事を自動化するにつれ、生産性の向上は必要な従業員数の削減につながる」とも指摘している。
ソフトウェアが企業の人員を半減させれば、その分だけソフトウェアのサブスクリプションも半減する。ソフトウェアが世界を飲み込んだ後、次にそれは、ユーザーの仕事を奪うことで自らの収益も食いつくし始めたようだ。
‘セルフサービス’の脅威
アンドリーセンは2011年、「ソフトウェアプログラミングツール…は新たなグローバルなソフトウェア駆動のスタートアップを立ち上げやすくする」と予測し、これを起業家にとっての恩恵と見なしていた。しかし、今日では投資家はこの民主化された創造の容易さを、既存のソフトウェア巨人にとっての脅威と見なすようになっている。
モルガン・スタンレーが挙げる最大の懸念の一つは、「セルフサービス（DIY）」ソフトウェアの台頭だ。これは俗に「バイブコーディング」と呼ばれ、ユーザーがAIに特定の雰囲気に沿ったコードを書かせることを指す。AIのコード生成ツールがコストとスキルの壁を大きく下げる中、「企業は高価な外部ベンダーに頼るのではなく、自社でより多くのソフトウェアを開発することを選ぶのではないか」という懸念が高まっている。
さらに、最先端のAIモデルを作る「モデル提供者」（フロンティアAIモデルの開発者）が従来のアプリケーションを陳腐化させる脅威も存在する。AIエージェントが「インテリジェントなユーザーインターフェース」として働き、データやツールをまとめてワークフローを自動化する未来も想定されている。このシナリオでは、従来の「アプリ」は消え、代わりに全企業のOSとして機能する単一の超知能モデルが登場する。
既存企業は反撃できるか？
他の分析者や複数のSaaS幹部と同様に、モルガン・スタンレーは、市場の反応は過剰だと主張し、アンドリーセンの2011年の見解を反復している。投資家は「内在的価値」を見落としていると。銀行は、「GenAIに関するベアケースの議論は、既存のソフトウェアベンダーがこのイノベーションサイクルに参加できる能力を過小評価しているようだ」と述べている。
アンドリーセンはかつて、「オラクルやマイクロソフトのような既存のソフトウェア企業は、次第に無意味になる危機に瀕している」と警告したが、2026年にはモルガン・スタンレーは、マイクロソフト、セールスフォース、ServiceNowを「最も有望なアスリート」として挙げている。確かに、セールスフォースはGenAIによるワークフローの変革の「中心」にあるが、ワイスは、既存の企業も「迅速な追随者」としてAIを取り入れ、競争優位を固めていると述べる。例えば、セールスフォースはAI関連の年間継続収益が前年比114％増となっている。
全体を俯瞰すると、モルガン・スタンレーは「比較的馴染みのあるイノベーションの道筋」を描いているとし、生産性向上、ツールの自動化、労働置換に基づくソフトウェアの価値創造を指摘する。今の違いは、過去のサイクルと比べて革新の速度が速く、市場に出ているツールも優れている点だ。特に、2010年代初頭のクラウドコンピューティングへの移行と比較しても、ソフトウェアの株価倍率は33％下落したものの、クラウド時代の始まりから約15％高い水準で取引されている。
アンドリーセンの有名なエッセイの続編ともいえる形で、彼のファームは新たなリーダーシップの見解を定期的に発表している。a16zのスティーブン・シノフスキーは今月、「ソフトウェアの死」という考えを否定し、「AIは我々が何を作り、誰が作るかを変えるが、どれだけ作る必要があるかは変えない」と述べた。彼は、より高度な新ツールを使ったソフトウェアの増加や、企業のイノベーションの継続を予測しつつ、「一部の企業は生き残れないだろう」とも認めている。フォーチュン500の過去の記録を振り返ると、それは確かに事実だ。
2011年のエッセイでアンドリーセンは、ソフトウェア革命を「アメリカ経済にとって非常に前向きな物語」と楽観的に締めくくった。彼は課題も認めており、「多くの既存産業の労働者はソフトウェアによる破壊の犠牲になるだろう」と述べている。
今回は、その点が恐ろしく異なる可能性がある。ソフトウェアがその倍率を回復し、上昇軌道を続けるとしても、アナリストたちは、今後の未来を、労働力をほとんど必要としないままGDPと生産性が拡大していく世界と見ている。オックスフォード経済研究所のマイケル・ピアースは、バンク・オブ・アメリカやゴールドマン・サックスなどとともに、米国経済はもはや新たな雇用を創出し続ける必要なく、産出を増やせる局面に近づいていると警告している。
Google DeepMindのノーベル賞受賞共同創設者、デミス・ハサビスは、_フォーチュン_の編集長アリソン・ショントエルに対し、「ラジカルな豊かさ」の世界や「ルネサンス」が到来することに興奮していると語ったが、その実現には10年から15年の調整期間が必要だという。これは、ソフトウェアが食いつくした労働力をどう処理するかを経済が模索する中で起こるだろう。
**2026年5月19日〜20日にアトランタで開催されるフォーチュン職場革新サミットにぜひご参加ください。次なる職場革新の時代が到来し、旧来の戦略は書き換えられつつあります。このエリートでエネルギッシュなイベントでは、世界の最も革新的なリーダーたちが集まり、AI、人間性、戦略がどのように融合し、再び働き方の未来を再定義するのかを探ります。今すぐ登録を。