経済におけるモルジャ：なぜ株式市場と金が同時に上昇するのか

数日前、政治活動家がS&P 500指数が7000ポイントに達し、史上最高値を記録したと発表しました。しかし、技術的チャートの詳細な分析は、市場に明らかな矛盾を示しており、経済状況に対して真剣な注意を要します。株式と貴金属が同じ方向に上昇している場合、それは経済の健全さを示すのではなく、世界通貨システムの深刻な構造的不均衡を示唆しています。

週次・日次チャートにおけるベアディバージェンス

S&P 500のテクニカル分析は、警戒すべきパターン—いわゆる週次・日次のベアディバージェンス—を示しています。このようなシグナルは、価格の高値と出来高の乖離を示し、通常は調整の前兆です。ナスダックやダウ・ジョーンズの状況も良くありません。同時に、金（PAXG）は新たな史上最高値を更新しており、これは通常、危機や通貨の大幅な弱体化時に見られる現象です。

チャートの視覚的分析には、増加するボラティリティを追跡するための新しいトレンドチャネルの導入が必要です。テクニカル指標は、上昇がまだ終わっていない可能性を示していますが、その性質はますます不安定になっています。

ドルの価値下落がパラドックスの真の原因

株価指数と貴金属の同時上昇は、基本的な経済原則を破っています。この現象の唯一の合理的な説明は、米ドルの大規模な価値下落です。通貨の購買力が失われると、その通貨建ての資産は自動的に紙幣価値で高騰します。これにより、株式市場の繁栄の幻想が生まれ、実際の投資価値は変わらず、あるいは下落しています。

このような通貨の価値下落の状況下で、連邦準備制度が金利を据え置く決定は、多くのアナリストにとって金融政策の重大な誤りと映ります。高インフレの中で低金利を維持することは、通貨資産からの資本流出を促進します。

歴史からの警告：2008年の再現か

2008年の住宅ローン市場の崩壊は、大手金融機関や銀行の破綻をもたらし、今やそれは次なる経済的衝撃の前奏曲に過ぎません。当時はシステムがショック状態にありましたが、非常措置により安定化に成功しました。現状は、バランスの崩壊や債務負担の規模がはるかに大きくなっています。

崩壊の時期は未確定であり、数ヶ月以内に起こる可能性もあれば、数年にわたることもあります。有名な投資家マイケル・ビュリーの言葉を借りれば、市場の崩壊を正確に予測することは不可能です。危機を予見したトレーダーは、多くの場合、損失を出す前にポジションを閉じてしまいます。これは、経済のレバレッジが耐えられなくなるときに、ショートポジションを維持する危険性を示しています。資金は予測が的中する前に枯渇します。

暗号通貨のデバリュエーションの罠：BTCのケース

ビットコインはこの経済劇の中で特別な位置を占めています。BTCは67,550ドルで取引されており、日次増加率は+1.02%ですが、その動きはドルのデバリュエーションと同期しており、需要の独立した要因ではありません。これにより、暗号資産の実質的な価値に関する根本的な疑問が生じています。

主要な世界の準備通貨が力を失うと、暗号資産は名目上は上昇しますが、実質的な購買力は変わらないか、低下する可能性があります。デジタル資産に避難場所を求める投資家は、株式市場と同じ罠に陥ることに気づくかもしれません。数字の上では勝っていても、実質的な価値では勝てていないのです。

資本維持のジレンマ

次の疑問が生まれます：システム危機の中で資産をどう守るか？伝統的な答えは貴金属への投資ですが、それも魅力を失いつつあります。崩壊が実現し、金価格がピークに達したとき（ドルの最低点のとき）、大量の売却が始まります。金に資産を預けていた者たちは、最も不利なタイミングで強制的に売却を余儀なくされるのです。

経済のレバレッジはここでも作用し、守るための手段は時間と資源を要し、それらが尽きる前に戦略が破綻することもあります。予測される危機を知りながらも、真に安全な避難場所を見つけるのは困難です。