コンパス（COMP）は71％の1年騰落後、今考えるのは遅すぎるでしょうか？

Simply Wall St

2026年2月11日（水）午後3:17（GMT+9） 6分で読む

この内容について：

COMP

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Simply Wall Stのグローバルコミュニティの700万人以上の個人投資家から、数千銘柄の洞察を得ることができます。

コンパスの株価が強い上昇後も価値を提供しているか気になっている場合、この記事では現在の価格が投資家にとって何を意味するのかを解説します。

株価は直近で12.76米ドルで終わり、7日間で4.8％のリターン、30日間で0.6％の下落、年初来で21.5％、過去1年で71.5％の上昇となっています。これらの数字は、評価の妥当性についての議論を促しています。

最近の見出しは、コンパスが米国の住宅およびブローカー業界に純粋に特化した企業として注目されており、その技術を活用したプラットフォームが競争の激しい不動産業界にどのように適合しているかに焦点を当てています。投資家は、その文脈と最近のリターンの数字を比較検討しています。

当社の調査によると、コンパスの評価は6点満点中4点であり、その詳細は評価スコアカードに示されています。次に、さまざまな評価方法に分解し、市場が実際に何を価格に反映させているのかをより広い視点で考察します。

コンパスは過去1年で71.5％のリターンを達成しました。これは不動産業界全体と比較してどうでしょうか。

アプローチ1：コンパスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割引いて企業の価値を推定します。コンパスの場合、使用されるモデルは2段階のフリーキャッシュフロー・エクイティアプローチで、理論的に株主に利用可能なキャッシュを重視しています。

コンパスは直近で約1億8210万ドルのフリーキャッシュフローを報告しています。アナリストや内部推定では、2030年までにフリーキャッシュフローが10億9100万ドルに増加すると予測されており、その間の各年の詳細な推移も示されています。最初の数年はアナリストの入力に基づき、その後の年はSimply Wall Stの仮定を用いて2035年までキャッシュフロー曲線を延長しています。

これらの予測キャッシュフローをすべて現在に割引くと、推定本質的価値は1株あたり約35.20ドルとなります。直近の株価が約12.76ドルであることと比較すると、このDCFフレームワークによると株は63.7％割安と見積もられます。

結果：割安

私たちの割引キャッシュフロー（DCF）分析は、コンパスが63.7％割安であることを示唆しています。これをウォッチリストやポートフォリオに記録したり、他の51銘柄の高品質な割安株を見つけたりしましょう。

2026年2月時点のCOMP割引キャッシュフロー

詳細な評価の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：コンパスの株価対売上高比率（P/S）

収益性があまり役立たない企業の場合、P/S比率は価値を考える実用的な方法です。これは株価を会計上の利益ではなく、現在の売上高に基づいて評価するためです。投資家は、将来の成長期待や売上のリスクに応じて高めまたは低めのP/Sを受け入れることが多く、単一の「適正」倍率は存在しません。

ストーリーは続く  

コンパスは現在、P/S比率1.08倍で取引されています。これは不動産業界の平均P/S2.50倍や、同業他社の平均1.83倍を下回っています。これは、市場がこれらのベンチマークよりも低い価値を売上高1ドルあたりに割り当てていることを示唆しています。Simply Wall Stのコンパスの公正比率は0.73倍であり、これは収益成長、利益率、業界、市場規模、企業固有のリスクなどを考慮した「標準的な」P/Sの見方です。

この公正比率は、単なる同業他社や業界比較よりも有用です。なぜなら、これらの基本的な特性を調整し、すべての企業が同じ倍率に値するとは限らないことを反映しているからです。コンパスが1.08倍で取引されているのに対し、公正比率は0.73倍なので、この指標では過大評価と見なされます。

結果：過大評価

NYSE：COMPのP/S比率（2026年2月時点）

P/S比率は一つのストーリーを語りますが、実際のチャンスは他にあるかもしれません。レガシーに投資し、経営者ではなく未来を見据えましょう。私たちのトップ23の創業者主導企業を発見してください。

判断力を高める：コンパスのナラティブを選ぼう

以前触れたように、評価を理解するさらに良い方法があります。それは、「ナラティブ」と呼ばれるシンプルなツールです。Simply Wall Stのコミュニティページで、あなたが信じる企業のストーリーを書き、そのストーリーを収益、利益、マージンの具体的な予測にリンクさせ、その仮定が示す公正価値を確認できます。その後、これを今日の価格と比較し、魅力的かどうかを判断できます。

各ナラティブは、新しい情報（ニュースや決算など）が追加されると自動的に更新されます。コンパスについては、異なる投資家が同じ事実をどう解釈しているかを見ることができ、慎重な見通しでは株価が約7.00米ドルの公正価値に近づき、より強気な見通しでは11.00米ドルに近づくケースもあります。

ただし、コンパスについては、次の2つの主要なナラティブのプレビューを用意しています。

🐂 コンパス強気シナリオ

この楽観的ナラティブにおける公正価値：1株あたり13.90米ドル

最後の終値12.76米ドルとの差：約8.2％低い水準で取引

このナラティブにおける売上成長予測：34.13％

アナリストは、コンパスのAI対応プラットフォーム、コスト管理、Anywhereやその他の買収を統合したことにより、売上増加、利益率向上、潜在的な公正価値の上昇を見込んでいます。

彼らは、タイトル、エスクロー、住宅ローンなどの付加価値サービスの付帯率向上により、追加の収益ポテンシャルを見ています。技術がこれらのサービスをコンパスのコアブローカー事業に組み込むのに役立つと考えています。

彼らが指摘するリスクは、手数料圧力、規制の変化、技術による破壊の可能性です。したがって、コンパスはプラットフォームと規模拡大を活用してこれらの逆風を相殺する必要があります。

🐻 コンパス弱気シナリオ

この慎重なナラティブにおける公正価値：10.16米ドル

最後の終値12.76米ドルとの差：約25.6％高い水準で取引

このナラティブにおける売上成長予測：34.40％

このグループは堅実な売上成長予測を受け入れつつも、エージェント中心のモデルが、直接消費者向けや技術重視のモデルによる手数料圧力により、利益率を維持できるか疑問視しています。

高いコミッション分割、継続的な技術投資と統合コスト、報酬に対する規制の監視が、収益と評価を圧迫し続ける可能性があると指摘しています。

さらに、Anywhere取引の実行が重要な試験となり、コンパスが統合プラットフォームを継続的な収益性に変換できるかどうかに、公正価値が左右されると見ています。

これらを総合すると、強気のナラティブは、より大きく技術を活用したプラットフォーム上での高い利益率がプレミアムを生むかどうかを問うものであり、慎重なナラティブは、マージンや規制リスクが予想以上に悪化した場合に価格にどれだけの余地があるかを問うものです。これらのトレードオフに対するあなたの見解が、現在の株価の扱い方に最終的に影響します。

数字がどのようにして市場を形成するストーリーになるのか気になりますか？コミュニティナラティブを探索しましょう。

コンパスのストーリーにはもっと深みがあると思いますか？私たちのコミュニティに参加して、他の意見も見てみましょう！

NYSE：COMP 1年株価チャート

この文章はSimply Wall Stによる一般的な内容です。**私たちは過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法でコメントを提供しています。この記事は投資の推奨や売買の勧誘を意図したものではなく、あなたの投資目的や財務状況を考慮したものではありません。長期的な視点に立ったファンダメンタルデータに基づく分析をお届けします。最新の株価に敏感な企業発表や定性的な資料を反映していない場合もあります。Simply Wall Stは、言及された株式に関して一切のポジションを持ちません。

この記事で取り上げた企業はCOMPです。

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