ムシンシュアン：金の反発には秘密が隠されている。底値買いのチャンスか？

金および銀の現物市場は堅調に反発し、金価格は大幅に上昇、銀の現物価格も一日のうちに7％～8％を超える上昇を見せ、前夜の安値から大きく回復し、以前の大きな下落の影を振り払った。上昇の主な要因は、押し目買いの流入、米ドルのわずかな軟化、そして市場がアラマンで行われる米伊の核交渉による地政学的リスク緩和への期待の高まりによるものである。金は週次の上昇を見込める見通しであり、銀は1か月半の安値から力強く反発している。

避難需要の増加：世界市場の不確実性が高まり、特に地政学的緊張と米国の外交交渉が市場の避難ムードを引き起こしている。このムードは貴金属への需要を促進し、特に銀は安全資産としての魅力を高めている。投資家はリスク回避の感情の中で、金や銀などの貴金属に資金を配分し、市場の動揺に対するヘッジを行っている。利下げ期待：米国の労働市場の弱さや経済指標の相対的な軟化により、連邦準備制度の利下げ期待が高まっている。

この期待は、無利子資産である銀の価格を支えている。なぜなら、利下げは貴金属の保有コストを低減させるためである。投資家がポートフォリオの多様化を望む中、銀は金の代替品としてますます多くの資金を引きつけている。銀の供給と需要：最近の報告によると、COMEXは銀の引き渡し危機に直面する可能性があり、最も早い場合は3月に引き渡し圧力が生じると予測されている。

COMEXに登録された銀の備蓄は既に1億0300万オンスに減少している一方、市場の未決済契約は4億2900万オンスに達している。これらの契約の25％が実物引き渡しを要求した場合、COMEXは引き渡し違反のリスクに直面する可能性がある。3月を無事に乗り越えたとしても、この引き渡し圧力は5月や7月に再び強まる可能性があり、これが銀価格に強い上昇圧力をもたらすことは間違いない。

老慕の見解では、金の強気市場はバタフライエフェクトを引き起こし、銀へと伝播し、基本金属の価格上昇を促進し、世界経済の新旧のエネルギー変換のパターンを攪乱し、伝統的エネルギー価格を押し上げる。中国にとっては、エネルギーコストの上昇が貿易収支の圧力を増大させ、工業企業の収益性の課題をさらに深刻化させるだろう。現在の国際情勢の中で、コモディティ価格の変動は経済金融の枠を超えた影響を及ぼし、コモディティ価格の周期的特性は弱まり、価格の弾力性は持続的に強化されている。コモディティは国家戦略の安全保障においてかつてない重要性を増している。

今後の操作提案：
トレンドとして、2月6日の米伊の交渉は実質的な進展が見られないようだ。ヨーロッパ、中東、アジア太平洋、南米、米国債、ドルなどの問題も、現時点では具体的な進展がなく、一気に解決できる状況にはない。長期的なファンダメンタルズは一時的に利多の側にあるが、これらの基本的な要素をつなげてみると、米国の壁を囲む戦略的な包囲網や一連の圧力策の一環と見られる。個人的には、圧力とチャンスが共存していると考える【アメリカ大陸では縛りを固め、西進の突破口、東への唯一の出口は一時的に抑えられているため、表面上は戦略的縮小とされているが、実際には連続した後手の攻撃、長期的な抑制策の一環と見ている】。

金の日足チャートを見ると、価格は反発を再開し、短期空売りと長期買いの取引戦略に基本的に合致している。金曜日の終値は中軌の上方に位置し、来週は中軌の上方を基準にエントリー計画を立てることができる。サポートラインは4870付近、上値の抵抗は5100、重要な抵抗は0.618付近の5160付近に注目。今後の動き次第で展開を見守る必要がある。
老慕の見解では、来週初めは4時間足のレンジ5095-4720をまず注視し、その後日足の震荡上昇トレンドを確認する。今回の反発の次の高値はどこに位置し、圧力に押し返されるのか、それとも継続して下抜けるのかを見極める。最後に、基本的な危険要素は完全に解消されておらず、中長期的に基本面のコントロールが失われる可能性も排除できず、その場合は避難需要がさらに高まり、市場の変動を促進し、金の避難価格は5600を突破する可能性もある。

市場には永遠の一方通行の盛宴はなく、永遠の周期的循環だけが存在する。表層の博弈を見抜き、上昇と下落の間で冷静さを保ち、波動の中で真のチャンスを掴むことが重要だ。
あなたも慣性思考の枷を外し、思考の壁を壊してほしい。私は慕信轩、縁ある人を救済し、心ある人だけを導く。