スパイラックスグループ（LON:SPX）投資家にとって過去3年間は利益をもたらさなかった

シンプリーウォールストリート

2026年2月10日火曜日 午後2:22（GMT+9） 3分で読む

この内容について：

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多くの投資家にとって、株式選択の主な目的は市場全体を上回るリターンを得ることです。しかし、株式選択のリスクは、パフォーマンスの低い企業を買ってしまう可能性が高いことです。残念ながら、長期的なスパイラックスグループ株式会社（LON:SPX）の株主にとっては、そのケースが続いており、株価は過去3年間で37％下落し、市場のリターン約44％には大きく及びませんでした。

長期的に株主が損失を被っているため、その期間の基本的な財務指標を見て、リターンと一致しているかどうかを確認しましょう。

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ベンジャミン・グレアムの言葉を借りれば：短期的には市場は投票機だが、長期的には秤である。EPS（1株当たり利益）と株価の変動を比較することで、投資家の企業に対する態度がどのように変化してきたかを感じ取ることができます。

株価が下落した3年間、スパイラックスグループのEPSは年率10.0％ずつ減少しました。株価の14％の下落は、実際にはEPSの減少よりも急です。過去には、市場が企業に対して過剰に楽観的だったようです。

下の画像は、EPSがどのように推移してきたかを示しています（画像をクリックすると詳細が見られます）。

LSE:SPX EPS成長 2026年2月10日

内部関係者が過去1年に大きな買い増しを行ったことは良い兆候と考えられます。それでも、将来の利益が現在の株主が利益を得るかどうかにとってはるかに重要です。この無料のインタラクティブレポートは、スパイラックスグループの利益、収益、キャッシュフローを詳しく調査したい場合に最適です。

配当についてはどうでしょうか？

株価リターンを測るだけでなく、投資家は総株主リターン（TSR）も考慮すべきです。TSRは、配当金の価値（受け取った配当金を再投資したと仮定）や割引された資本調達やスピンオフの価値を考慮したリターン計算です。おそらく、TSRは株式が生み出すリターンのより包括的な指標を示します。スパイラックスグループの場合、過去3年間のTSRは-33％です。これは、前述の株価リターンを上回っています。これは主に配当金の支払いによるものです！

別の視点

昨年、より広範な市場は約24％上昇しましたが、スパイラックスグループの株主は0.6％の損失（配当を含む）を被りました。良い銘柄の株価も時には下落しますが、私たちはビジネスの基本的な指標の改善を見たいと思います。残念ながら、長期的な株主は、過去5年間で配られた6％の損失により、よりひどい状況です。重要な指標の持続的な改善を見なければ、あまり熱意を持てません。長期的な株価の動向を追うのは常に興味深いですが、スパイラックスグループをより良く理解するには、他の多くの要素も考慮する必要があります。そのために、私たちがスパイラックスグループで見つけた1つの警告サインについても知っておくべきです。

続きのストーリー  

スパイラックスグループは、内部関係者が買い増しを行っている唯一の銘柄ではありません。あまり知られていない企業を見つけたい方には、最近の内部関係者の購入がある成長企業の無料リストがぴったりです。

この記事で引用されている市場リターンは、現在英国の取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映しています。

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