美東時間木曜日（2月5日）、リスク回避の感情が急激に高まり、ウォール街のAI恐慌が拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと変わり、主要3指数はすべて1%以上下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20%急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの節目に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。【米国株指数】 終値時点で、S&P500指数は1.23%下落し、6798.40ポイント。ダウ平均は1.20%下落し、48908.72ポイント。ナスダックは1.59%下落し、22540.59ポイントとなり、昨年4月以来最も深刻な3日連続売りを記録した。 ウォール街の売りの波は、AIソフトウェア株のさらなる下落によって拡大した。背景には米国の労働市場の軟化があり、12月の求人倍率は2020年以来最低水準に落ち込み、1月の解雇者数は2009年以来最高を記録した。このデータは「経済の粘り強さを示す取引」の根拠を弱め、市場は企業の収益性と投資支出の持続性を再評価せざるを得なくなった。 しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の退潮に伴う「パーフェクトストーム」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。 先週金曜日のハト派的なFRB議長の指名から今週のAI代替恐慌の爆発まで、GoogleやAmazonの巨額指針の引き上げが投資家の懸念を深め、金・銀の評価額も調整された。リスクが次々と積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ずやってくる。 米国株のソフトウェアセクターはすでに8営業日連続で売り浴びせられており、UBSのアラン・ノードウィックは「このセクターは解決不能の生存の危機に直面している」と警告している。 ビットコインはこの売りの中で最も「無辜」の被害者のようで、1日で12%急落し、約6.4万ドルに下落した。これは昨年10月の高値から約50%の調整となり、FTX事件以来最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整を超えた典型的なレバレッジ解消の過程となり、史上3番目の超売り状態に追い込まれた。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近まで下落していると見られる。 貴金属の大幅な調整については、過去の狂乱的な上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒していると分析されている。 最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落について、投資家はより防御的な戦略にシフトしていることが明らかで、市場の恐怖と不確実性は明白だ。今回の調整は、市場が懸念していた通り、最も人気のあった株や金などの資産が過熱し、「清算」局面に入ったことを示している。これはリセットの一環であり、モメンタムはすでに過度に消耗されている可能性が高い。【米国債】 リスク回避の感情が高まり、米国債の利回りは低下している。基準の10年物米国債利回りは4.17%、2年物は3.455%で終えた。FRBの政策金利に敏感な2年物の利回りも同様に動いている。【注目の米国株】 注目の米国株では、NVIDIAは1.37%下落、Appleは0.21%下落、Google Cは0.60%下落、Google Aは0.54%下落、Microsoftは4.95%下落、Amazonは4.42%下落、TSMCは1.40%上昇、Metaは0.18%上昇、Teslaは2.17%下落、Super Microは3.84%下落、Intelは0.74%下落。 重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給の制約により、NVIDIAは昨年末にRTX 50シリーズSuper版のグラフィックスカードのCES登場を延期し、AIチップの優先生産に切り替えた。 Amazonの昨年四半期の売上高は予想を上回り、AI分野への巨額投資の勢いは他のテック巨頭を凌ぎ、アナリストも驚きを隠せない。【グローバル指数】 ヨーロッパ株式市場では、英国のFTSE 100指数は0.90%下落し、10309ポイント。フランスCAC40指数は0.29%下落し、8238ポイント。ドイツDAX指数は0.46%下落し、24491ポイント。 アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14%上昇し、26885ポイント。国有企業指数は0.50%上昇し、9093ポイント。日経225指数は0.88%下落し、53818ポイント。【中国指数】 2月5日、夜間のハンセンテクノロジー指数先物は0.76%上昇、NASDAQ中国ゴールド指数は0.90%上昇、FTSE中国A50指数は0.08%下落。【中国概念株】 人気の中国概念株では、テンセント（香港株）は0.09%上昇、アリババは0.89%下落、Pinduoduoは0.60%下落、NetEaseは0.91%下落、Baiduは0.73%上昇、Ctripは0.07%下落、Li Autoは2.60%上昇、Xpengは0.66%上昇、NIOは6.08%上昇。【為替・商品市場】 木曜日、ドル指数は堅調に推移し、一時98の節目に迫り、2週間ぶりの高値をつけた。最終的に0.21%上昇し、97.824で終えた。 貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落、4800ドルを一時割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間の取引では再び震荡下落し、4800ドルの節目を下回った。ロンドン金は最終的に4.66%下落し、4775.78ドル/オンスとなった。白銀はアジア時間に一時10ドル急落、その後震荡したが、米国時間にさらに下落し、70ドル付近まで下げた。ロンドン銀は最終的に約%下落し、70.453ドル/オンス。アジア早朝の売りが続き、70ドル割れとなった。 米国とイランが金曜日にアマンで会談することで合意し、市場のイラン原油供給への懸念が緩和されたため、原油は2%以上下落。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25%下落して63.02ドル/バレル。ブレント原油は3.08%下落し、67.32ドル/バレルとなった。【要点まとめ】 **恐慌拡大、売りがさらなる売りを呼ぶ** テクノロジー株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIの物語を楽観から警戒へと転換させている。ソフトウェアと半導体株は大きく下落し、世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は一週間で約1兆ドル蒸発した。同時に、Alphabetは資本支出計画を倍増し、約1800億ドルに拡大、投資のリターンに対する懸念を高めている。 **米国の12月JOLTS求人倍率は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る** 12月の求人倍率は過去5年以上最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、米国の労働市場が冷え込んでいるものの、崩壊には至っていないことを示している。 **米国のチャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の同時期最高、前月比で205%増** 米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は108,435人で、前年同月比118%増、2009年1月以来の最高記録。企業は新たに5306ポジションを計画しているだけで、2009年以来最低の1月の計画となった。 **ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期** 世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを遅らせると発表した。これは約30年ぶりに、年間を通じて新しいゲームGPUをリリースしない決定となる。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。 **ビットコインは12%急落し、6.3万ドルに、40万人以上が強制清算！市場は「信頼危機」に陥る** 木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12%急落した。世界的なリスク資産の売りがこの最大の暗号通貨を新たな下落局面に追い込んだ。Coinglassのデータによると、過去24時間でさまざまなトークンのロングポジションの清算額は17.03億ドルに達し、40万人以上が強制清算された。一部の市場関係者は、7万ドルの節目を割り込むと、短期的にさらに大規模な売りが引き起こされ、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。 **AIへの巨額投資がGoogleを超え、Amazonは2026年の支出指針2000億ドルを超える見込み、アフターマーケットで10%以上急落** AmazonのQ4売上は前年同期比14%増、クラウド事業AWSは予想を超える24%増、過去3年以上最高の成長率を記録。フリーキャッシュフローは1年で70%以上縮小し、資産と設備投資も約59%増加。TrainiumとGravitonの年間収益は100億ドル超。2026年の資本支出は前年比50%増と予想され、アナリスト予測を約40%上回り、Googleの指針中央値も11%高い。AI、半導体、ロボット、低軌道衛星への投資を反映している。Q1の売上は最高で15%増、営業利益は17%増と予想される一方、10%の減少も見込まれる。低軌道衛星のコスト増も一因だ。 **Anthropicが金融研究用AIモデルを発表、ロイターは8.5%以上下落、FactSetは一時10%下落** Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデル「ClaudeOpus4.6」を発表。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングやマルチタスクの性能も大幅に向上させた。リリース後、金融情報サービス企業の株価は大きく下落し、FactSetは一時10%下落、ロイターは8.5%以上下落し、2020年3月以来の最安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。 **OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表** これまでで最強のプログラミングエージェントとされ、Anthropicのフラッグシップモデル「Claude Opus 4.6」のリリースとほぼ同時に公開された。新モデルは複数のベンチマークで大きくリードし、自身のトレーニングと展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見ている。 **Apple、廉価版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か** 廉価版MacBookはメモリ構成が低いものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持する見込みだ。業界筋によると、Appleはこの製品の年間出荷台数を500万〜800万台と見込んでおり、昨年のMac販売台数の約20〜30%に相当する。 **世界最大の鉱業合併計画破談** リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画は、木曜日に交渉破綻を正式に発表した。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を求め、グレンコアに対して持株比率を提供したと述べたが、これはグレンコアの相対的な内在価値を過小評価しており、買収のプレミアムも付与されていなかった。
ウォール街の売り浴びせが拡大し、米国株式市場は全面的に1%以上の下落を記録。銀は約20%急落し、ビットコインは「血の洗礼」を受けている。
美東時間木曜日（2月5日）、リスク回避の感情が急激に高まり、ウォール街のAI恐慌が拡大し始めた。米国株はローテーションから全面安へと変わり、主要3指数はすべて1%以上下落、ナスダックは3日連続の下落となった。貴金属も再び大幅に調整され、現物銀は約20%急落、ビットコインは「血洗い」に遭い、6万ドルの節目に突入した。ウォール街で最近最も熱かった取引熱も一気に冷え込んでいる。
【米国株指数】
しかし、これはむしろ、前期のホットな取引の退潮に伴う「パーフェクトストーム」のようなもので、すべての悪材料が一つに集まった形だ。
先週金曜日のハト派的なFRB議長の指名から今週のAI代替恐慌の爆発まで、GoogleやAmazonの巨額指針の引き上げが投資家の懸念を深め、金・銀の評価額も調整された。リスクが次々と積み重なる中、市場には「爆発」の日が必ずやってくる。
ビットコインはこの売りの中で最も「無辜」の被害者のようで、1日で12%急落し、約6.4万ドルに下落した。これは昨年10月の高値から約50%の調整となり、FTX事件以来最も激しい下落を記録した。過去24時間で30万人以上のトレーダーが清算され、この下落は感情の調整を超えた典型的なレバレッジ解消の過程となり、史上3番目の超売り状態に追い込まれた。分析によると、ビットコインと金の価格比から、ビットコインはサポートライン付近まで下落していると見られる。
貴金属の大幅な調整については、過去の狂乱的な上昇と先週金曜日の史上最大級の暴落を経て、貴金属市場内部の流動性危機とポジション調整が続いており、市場の恐怖感は伝統的なリスク回避の論理をも圧倒していると分析されている。
最近の全体的な市場の弱さや崩壊的な急落について、投資家はより防御的な戦略にシフトしていることが明らかで、市場の恐怖と不確実性は明白だ。今回の調整は、市場が懸念していた通り、最も人気のあった株や金などの資産が過熱し、「清算」局面に入ったことを示している。これはリセットの一環であり、モメンタムはすでに過度に消耗されている可能性が高い。
【米国債】
【注目の米国株】
重要なニュースとして、木曜日の最新情報によると、現在のメモリ供給の制約により、NVIDIAは昨年末にRTX 50シリーズSuper版のグラフィックスカードのCES登場を延期し、AIチップの優先生産に切り替えた。
Amazonの昨年四半期の売上高は予想を上回り、AI分野への巨額投資の勢いは他のテック巨頭を凌ぎ、アナリストも驚きを隠せない。
【グローバル指数】
アジア株式市場では、ハンセン指数は0.14%上昇し、26885ポイント。国有企業指数は0.50%上昇し、9093ポイント。日経225指数は0.88%下落し、53818ポイント。
【中国指数】
【中国概念株】
【為替・商品市場】
貴金属は大きく下落し、金は開盤後急落、4800ドルを一時割り込み、その後100ドル超反発したが、米国時間の取引では再び震荡下落し、4800ドルの節目を下回った。ロンドン金は最終的に4.66%下落し、4775.78ドル/オンスとなった。白銀はアジア時間に一時10ドル急落、その後震荡したが、米国時間にさらに下落し、70ドル付近まで下げた。ロンドン銀は最終的に約%下落し、70.453ドル/オンス。アジア早朝の売りが続き、70ドル割れとなった。
米国とイランが金曜日にアマンで会談することで合意し、市場のイラン原油供給への懸念が緩和されたため、原油は2%以上下落。WTI原油は震荡下落し、最終的に3.25%下落して63.02ドル/バレル。ブレント原油は3.08%下落し、67.32ドル/バレルとなった。
【要点まとめ】
恐慌拡大、売りがさらなる売りを呼ぶ
テクノロジー株の不安が連鎖的な売りを引き起こし、市場はAIの物語を楽観から警戒へと転換させている。ソフトウェアと半導体株は大きく下落し、世界資産に波及し、負のフィードバックループを形成。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は一週間で約1兆ドル蒸発した。同時に、Alphabetは資本支出計画を倍増し、約1800億ドルに拡大、投資のリターンに対する懸念を高めている。
米国の12月JOLTS求人倍率は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る
12月の求人倍率は過去5年以上最低水準に落ち込み、予想を大きく下回った。前月のデータも下方修正され、2025年末の米国労働市場の軟化を示唆している。JOLTSの他の指標も、米国の労働市場が冷え込んでいるものの、崩壊には至っていないことを示している。
米国のチャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の同時期最高、前月比で205%増
米国の雇用市場は金融危機以来最も厳しいスタートを切った。1月に企業が解雇した人数は108,435人で、前年同月比118%増、2009年1月以来の最高記録。企業は新たに5306ポジションを計画しているだけで、2009年以来最低の1月の計画となった。
ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを延期
世界的なAIブームによるストレージチップ不足の影響で、NVIDIAは新型ゲームGPUのリリースを遅らせると発表した。これは約30年ぶりに、年間を通じて新しいゲームGPUをリリースしない決定となる。会社は希少なストレージチップの生産能力を高収益のAI事業に優先配分し、ゲームGPUの生産量を大幅に削減している。
ビットコインは12%急落し、6.3万ドルに、40万人以上が強制清算！市場は「信頼危機」に陥る
木曜日、ビットコインは16ヶ月ぶりの安値を記録し、12%急落した。世界的なリスク資産の売りがこの最大の暗号通貨を新たな下落局面に追い込んだ。Coinglassのデータによると、過去24時間でさまざまなトークンのロングポジションの清算額は17.03億ドルに達し、40万人以上が強制清算された。一部の市場関係者は、7万ドルの節目を割り込むと、短期的にさらに大規模な売りが引き起こされ、2024年初の反発後の安値にまで下落する可能性を指摘している。
AIへの巨額投資がGoogleを超え、Amazonは2026年の支出指針2000億ドルを超える見込み、アフターマーケットで10%以上急落
AmazonのQ4売上は前年同期比14%増、クラウド事業AWSは予想を超える24%増、過去3年以上最高の成長率を記録。フリーキャッシュフローは1年で70%以上縮小し、資産と設備投資も約59%増加。TrainiumとGravitonの年間収益は100億ドル超。2026年の資本支出は前年比50%増と予想され、アナリスト予測を約40%上回り、Googleの指針中央値も11%高い。AI、半導体、ロボット、低軌道衛星への投資を反映している。Q1の売上は最高で15%増、営業利益は17%増と予想される一方、10%の減少も見込まれる。低軌道衛星のコスト増も一因だ。
Anthropicが金融研究用AIモデルを発表、ロイターは8.5%以上下落、FactSetは一時10%下落
Anthropicは木曜日、金融研究に特化したAIモデル「ClaudeOpus4.6」を発表。企業データ、規制文書、市場情報を迅速に分析し、プログラミングやマルチタスクの性能も大幅に向上させた。リリース後、金融情報サービス企業の株価は大きく下落し、FactSetは一時10%下落、ロイターは8.5%以上下落し、2020年3月以来の最安値を記録。AIによる従来ソフトウェアの代替への懸念が再燃している。
OpenAI、GPT-5.3-Codexを発表
これまでで最強のプログラミングエージェントとされ、Anthropicのフラッグシップモデル「Claude Opus 4.6」のリリースとほぼ同時に公開された。新モデルは複数のベンチマークで大きくリードし、自身のトレーニングと展開にも初めて参加。業界では、企業向けソフトウェア開発を巡るAIプログラミング戦争の本格的な火蓋が切られたと見ている。
Apple、廉価版MacBookを計画、iPhoneチップを初採用、価格は799ドル以下か
廉価版MacBookはメモリ構成が低いものの、操作性には大きな影響はなく、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を維持する見込みだ。業界筋によると、Appleはこの製品の年間出荷台数を500万〜800万台と見込んでおり、昨年のMac販売台数の約20〜30%に相当する。
世界最大の鉱業合併計画破談
リオ・ティントとグレンコアの合併による世界最大の鉱業グループ設立計画は、木曜日に交渉破綻を正式に発表した。グレンコアは、提案された合併提案の中で、リオ・ティントが取締役会長とCEOの継続を求め、グレンコアに対して持株比率を提供したと述べたが、これはグレンコアの相対的な内在価値を過小評価しており、買収のプレミアムも付与されていなかった。