久しぶりにお会いしますが、2025年にはテクノロジー業界の競争の論理が完全に逆転しました。かつては誰もがNVIDIAのグラフィックスカードを争ってチップを一寸一寸奪い合っていたが、一見目立たない工業機器が静かに世界で最も不足している資源、すなわち変圧器へと変わったのです。欧米の企業は依然として高性能チップやリソグラフィ装置の不足に不安を抱いていますが、データセンターの建設は約20万元（約400万円）の「巨大な鉄箱」によって麻痺しています。注文のスケジュールはすでに2029年まで延びており、一部の顧客は早く手に入れるために20％の追加料金を支払うことさえ厭わない状況です。かつての104％の関税措置は、今やひっそりと廃止され、「関税免除」という名目に置き換えられています。この逆転劇はどれほど突然だったのでしょうか？## 最も硬貨の価値がグラフィックカードから変圧器へと移り、マスク氏の一言がAI時代の真実を突きつける早くも2024年3月、マスク氏はドイツでの会議で、「来年、世界は電力不足と変圧器不足に直面する」と予告していました。当時、ウォール街はまだNVIDIAのグラフィックスカードの熱狂に浸っており、彼の予言を危険な予測とみなしていました。しかし、現実は一連の出来事によって、すべての人に強烈な現実の洗礼をもたらしました。過去1年で、テクノロジー界で最も価値のある通貨の地位はついに移り変わりました。マスク自身のxAI超級コンピュータセンターは、70メガワットの電力を消費する巨大なエネルギー消費マシンですが、電力供給設備の遅れにより、完成までに1年を要しました。その後、次々と現実の衝撃が襲います。2024年1月、クリーブランドの変圧器が突然爆発し、同月、サンフランシスコの変電所が火災を起こしました。これらの事故は、米国の老朽化した電力網の隠れた問題を露呈させるものでした。ChatGPTの1回の問い合わせには、Google検索の約10倍の電力が必要とされます。これら巨大なデータセンターが稼働すれば、1年間で20万人都市の電力消費量に匹敵する電力を消費します。電気自動車1台を販売するたびに、少なくとも5〜6基の変圧器が必要となり、充電インフラを支えています。このエネルギー需要の爆発的な拡大により、変圧器は裏方から世界的な争奪戦の最前線へと押し出されてきました。## なぜ欧米の製造業は今日の状況に至ったのか？「脱実向虚」政策の影響欧米の現状は非常に厄介です。豊富な資金と成熟した設計能力を持ちながらも、十分な変圧器を生産できていません。アメリカの変圧器の約80％は輸入に依存しており、国内の生産能力は自給自足できるレベルにありません。アメリカで大型変圧器を注文したい場合、納期はすでに2〜4年に延びています。根本的な問題は技術力ではなく、産業構造にあります。アメリカの変圧器の70％以上は既に長期使用に耐えられず、38年以上稼働しているものも多く、これらの老朽化した設備は高負荷に耐えられず、故障のリスクが高まっています。ヨーロッパも同様に困難に直面しています。EUは5840億ユーロ規模の電力網アップグレード計画を掲げていましたが、必要な変圧器を十分に調達できず、計画は停滞しています。ドイツやフランスは多くの風力・太陽光発電所を建設していますが、接続用の設備不足により、これらの再生可能エネルギーは電力網に統合できません。2025年だけでも、「風力・太陽光の放棄」による直接的な経済損失は72億ユーロに達しています。こうした背景には、長年にわたる選択があります。欧米は次第に製造業から離れ、金融、サービス、デザインに産業の重点を移してきました。最先端の技術とブランド力を握れば、基礎的な製造はそれほど重要ではないと考えていたのです。しかし、そのツケを今、払わざるを得なくなっています。## なぜ中国の変圧器は供給不足に陥っているのか？産業チェーンの全体像欧米が困窮する一方で、世界の注目は東アジアに向かっています。中国は現在、世界の変圧器生産能力の約60％を握っており、さらに重要なのは、原材料から最終製品までの産業チェーン全体をコントロールしている点です。これらの変圧器の背後には、重要な基礎素材である「配向シリコン鋼」があります。この材料は厚さ0.18mmまで圧延され、磁気特性の安定性も確保しなければなりません。業界ではこれを「鋼鉄の王冠の宝石」と称賛し、この技術を持つ国はごく限られています。中国の昨年の配向シリコン鋼の生産量は米国の8倍に達し、宝鋼の超薄型シリコン鋼板生産ラインは世界唯一のものであり、高級変圧器産業の要所を握っています。効率とコストの差はさらに明らかです。同じ仕様の変圧器を中国企業が製造する場合、通常6〜12ヶ月で完成し、緊急注文なら3ヶ月に短縮可能です。一方、ヨーロッパで同等の性能を持つ製品を生産するには、コストは3万〜5万ドルに上るのに対し、中国は約1万ドルで抑えられ、そのコスト優位は3倍から5倍に及びます。## 104％の関税反転と関税免除の実態、欧米は本当に屈服したのか最も皮肉な点は、かつて中国製変圧器に対してアメリカが104％の関税を課し、価格を3000ドル超から6800ドルに引き上げたことです。しかし、わずか1〜2年後、国内の頻発する停電やデータセンター建設の遅延に直面し、彼らはやむなくさまざまな「関税免除」措置を導入しました。表面上は抵抗を続けているように見えますが、実態は正直です。2025年には、中国の変圧器輸出総額は646億元（約10兆円）に達し、平均輸出価格は20万5千元（約330万円）にのぼります。ヨーロッパ向けの輸出も138％増加し、サウジアラビアのような資産豊富な買い手も一度に164億元の大口注文を締結しています。注文はすでに2029年まで埋まっており、多くの企業の受注量は数倍に膨れ上がっています。一部のヨーロッパの顧客は、優先的に商品を手に入れるために20％の値上げを要求するケースもあります。これはビジネスの話ではなく、基本的な産業の論理を証明しているのです。基礎的な製造を掌握すれば、発言権も得られるのです。## 長生きの比較：なぜヨーロッパは中国の価格に追いつけないのかなぜ欧米は急速に生産能力のギャップを埋められないのか？根本的な原因は、「現実から仮想へ」シフトした政策が長年にわたり彼らの製造基盤を空洞化させてきたことにあります。彼らは基礎産業を外注し、金融やデザイン、ブランド運営に偏重してきたため、実際に生産能力を動員しようとしたときに、国内には対応できる産業労働者やサプライチェーン、生産設備がほとんど残っていないのです。一方、中国は、原材料の調達から中間工程、最終組立まで、すべての産業チェーンが国内に根付いており、指示一つで迅速に生産体制を整えることが可能です。これはコスト面だけでなく、時間と効率の面でも圧倒的な優位性を持っています。世界が中国の変圧器を争う中、この一見地味な工業設備は、産業チェーンの完全性、基礎的な製造能力の重要性、そして「低端」産業の戦略的地位を物語っています。長い年月を経て、今年最も硬貨の価値が高いのは、まさにこの巨大な鉄の箱だったのです。
活久见！世界中で中国の「小さな鉄箱」が争奪戦を繰り広げている一方、欧米が窒息しているのは変圧器の不足が原因です。
久しぶりにお会いしますが、2025年にはテクノロジー業界の競争の論理が完全に逆転しました。かつては誰もがNVIDIAのグラフィックスカードを争ってチップを一寸一寸奪い合っていたが、一見目立たない工業機器が静かに世界で最も不足している資源、すなわち変圧器へと変わったのです。
欧米の企業は依然として高性能チップやリソグラフィ装置の不足に不安を抱いていますが、データセンターの建設は約20万元（約400万円）の「巨大な鉄箱」によって麻痺しています。注文のスケジュールはすでに2029年まで延びており、一部の顧客は早く手に入れるために20％の追加料金を支払うことさえ厭わない状況です。かつての104％の関税措置は、今やひっそりと廃止され、「関税免除」という名目に置き換えられています。この逆転劇はどれほど突然だったのでしょうか？
最も硬貨の価値がグラフィックカードから変圧器へと移り、マスク氏の一言がAI時代の真実を突きつける
早くも2024年3月、マスク氏はドイツでの会議で、「来年、世界は電力不足と変圧器不足に直面する」と予告していました。当時、ウォール街はまだNVIDIAのグラフィックスカードの熱狂に浸っており、彼の予言を危険な予測とみなしていました。しかし、現実は一連の出来事によって、すべての人に強烈な現実の洗礼をもたらしました。
過去1年で、テクノロジー界で最も価値のある通貨の地位はついに移り変わりました。マスク自身のxAI超級コンピュータセンターは、70メガワットの電力を消費する巨大なエネルギー消費マシンですが、電力供給設備の遅れにより、完成までに1年を要しました。その後、次々と現実の衝撃が襲います。2024年1月、クリーブランドの変圧器が突然爆発し、同月、サンフランシスコの変電所が火災を起こしました。これらの事故は、米国の老朽化した電力網の隠れた問題を露呈させるものでした。
ChatGPTの1回の問い合わせには、Google検索の約10倍の電力が必要とされます。これら巨大なデータセンターが稼働すれば、1年間で20万人都市の電力消費量に匹敵する電力を消費します。電気自動車1台を販売するたびに、少なくとも5〜6基の変圧器が必要となり、充電インフラを支えています。このエネルギー需要の爆発的な拡大により、変圧器は裏方から世界的な争奪戦の最前線へと押し出されてきました。
なぜ欧米の製造業は今日の状況に至ったのか？「脱実向虚」政策の影響
欧米の現状は非常に厄介です。豊富な資金と成熟した設計能力を持ちながらも、十分な変圧器を生産できていません。アメリカの変圧器の約80％は輸入に依存しており、国内の生産能力は自給自足できるレベルにありません。アメリカで大型変圧器を注文したい場合、納期はすでに2〜4年に延びています。
根本的な問題は技術力ではなく、産業構造にあります。アメリカの変圧器の70％以上は既に長期使用に耐えられず、38年以上稼働しているものも多く、これらの老朽化した設備は高負荷に耐えられず、故障のリスクが高まっています。ヨーロッパも同様に困難に直面しています。
EUは5840億ユーロ規模の電力網アップグレード計画を掲げていましたが、必要な変圧器を十分に調達できず、計画は停滞しています。ドイツやフランスは多くの風力・太陽光発電所を建設していますが、接続用の設備不足により、これらの再生可能エネルギーは電力網に統合できません。2025年だけでも、「風力・太陽光の放棄」による直接的な経済損失は72億ユーロに達しています。
こうした背景には、長年にわたる選択があります。欧米は次第に製造業から離れ、金融、サービス、デザインに産業の重点を移してきました。最先端の技術とブランド力を握れば、基礎的な製造はそれほど重要ではないと考えていたのです。しかし、そのツケを今、払わざるを得なくなっています。
なぜ中国の変圧器は供給不足に陥っているのか？産業チェーンの全体像
欧米が困窮する一方で、世界の注目は東アジアに向かっています。中国は現在、世界の変圧器生産能力の約60％を握っており、さらに重要なのは、原材料から最終製品までの産業チェーン全体をコントロールしている点です。
これらの変圧器の背後には、重要な基礎素材である「配向シリコン鋼」があります。この材料は厚さ0.18mmまで圧延され、磁気特性の安定性も確保しなければなりません。業界ではこれを「鋼鉄の王冠の宝石」と称賛し、この技術を持つ国はごく限られています。中国の昨年の配向シリコン鋼の生産量は米国の8倍に達し、宝鋼の超薄型シリコン鋼板生産ラインは世界唯一のものであり、高級変圧器産業の要所を握っています。
効率とコストの差はさらに明らかです。同じ仕様の変圧器を中国企業が製造する場合、通常6〜12ヶ月で完成し、緊急注文なら3ヶ月に短縮可能です。一方、ヨーロッパで同等の性能を持つ製品を生産するには、コストは3万〜5万ドルに上るのに対し、中国は約1万ドルで抑えられ、そのコスト優位は3倍から5倍に及びます。
104％の関税反転と関税免除の実態、欧米は本当に屈服したのか
最も皮肉な点は、かつて中国製変圧器に対してアメリカが104％の関税を課し、価格を3000ドル超から6800ドルに引き上げたことです。しかし、わずか1〜2年後、国内の頻発する停電やデータセンター建設の遅延に直面し、彼らはやむなくさまざまな「関税免除」措置を導入しました。
表面上は抵抗を続けているように見えますが、実態は正直です。2025年には、中国の変圧器輸出総額は646億元（約10兆円）に達し、平均輸出価格は20万5千元（約330万円）にのぼります。ヨーロッパ向けの輸出も138％増加し、サウジアラビアのような資産豊富な買い手も一度に164億元の大口注文を締結しています。
注文はすでに2029年まで埋まっており、多くの企業の受注量は数倍に膨れ上がっています。一部のヨーロッパの顧客は、優先的に商品を手に入れるために20％の値上げを要求するケースもあります。これはビジネスの話ではなく、基本的な産業の論理を証明しているのです。基礎的な製造を掌握すれば、発言権も得られるのです。
長生きの比較：なぜヨーロッパは中国の価格に追いつけないのか
なぜ欧米は急速に生産能力のギャップを埋められないのか？根本的な原因は、「現実から仮想へ」シフトした政策が長年にわたり彼らの製造基盤を空洞化させてきたことにあります。彼らは基礎産業を外注し、金融やデザイン、ブランド運営に偏重してきたため、実際に生産能力を動員しようとしたときに、国内には対応できる産業労働者やサプライチェーン、生産設備がほとんど残っていないのです。
一方、中国は、原材料の調達から中間工程、最終組立まで、すべての産業チェーンが国内に根付いており、指示一つで迅速に生産体制を整えることが可能です。これはコスト面だけでなく、時間と効率の面でも圧倒的な優位性を持っています。
世界が中国の変圧器を争う中、この一見地味な工業設備は、産業チェーンの完全性、基礎的な製造能力の重要性、そして「低端」産業の戦略的地位を物語っています。長い年月を経て、今年最も硬貨の価値が高いのは、まさにこの巨大な鉄の箱だったのです。