金と銀の価格の変動性に対して、グローバルファンドはどのように対応しているのか

貴金属市場は前例のない動きを見せています。金は1オンスあたり5,097ドルに達し、銀は109.81ドルを記録しています。これは単なる価格変動以上のものであり、世界的な投資家の信頼の変化と国際的なファンドの行動の根本的な変化を示しています。

ファンドのリポジショニング時：貴金属の現象

金と銀の同時動きは偶然ではありません。両金属とも上昇しているのは、機関投資家や個人投資家が明確な戦略を実行しているからです。それはリスク資産から撤退し、最も古い形態の通貨に安全を求めることです。銀はたった1セッションでほぼ7％上昇し、市場の大きな動きに先行する歴史的な水準に達しています。

この動きの特徴は、前例のないプレミアム価格です。中国では、実物の銀を購入するのに少なくとも1オンスあたり134ドルかかります。一方、日本では139ドルに達しています。スポット価格と実物価格のこの差は、ヘッジファンドや機関投資家が世界的にリポジショニングを行っていることを反映しており、従来の価格付けシステムを超えた買い圧力を生み出しています。

連邦準備制度の罠

金融政策の状況は解決不可能なジレンマを呈しています。もし連邦準備制度が金利を引き下げて株式市場の流血を救おうとすれば、金は6,000ドルに向かって急騰し、インフレは制御不能になります。逆に、ドルを守るために高金利を維持すれば、不動産市場と株式市場は崩壊します。

このシナリオは、大手ファンドに強制売却を余儀なくさせました。金と銀のポジションを売却し、テクノロジーや人工知能の巨大な損失を埋めるためです。しかし、これは金属の暴落を意味するのではなく、不確実性の中で流動性を最大化しようとする資金の再配置です。

今後の動きに何を期待すべきか

この不確実性が続く限り、資本の流れは不規則に推移し続けるでしょう。市場のシグナルに応じて、資金は防御的資産とリスク資産の間を行き来します。今後数日で、これは一時的な調整なのか、または投資家が法定通貨の信頼と実物資産の価値をどう評価するかに関する構造的な変化なのかが明らかになるでしょう。

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