ガンマスクイーズは金価格の金曜日の下落を引き起こしたと疑われる

金は先週の金曜日に大きな売り圧力にさらされ、一部のアナリストはこの価格動向がγスクイーズと呼ばれる市場現象によって引き起こされたと考えている。PANewsの情報によると、この現象は取引活動にドミノ効果を生み出し、価格の両方向への動きを加速させる。

γスクイーズのメカニズムとトレーダーのダイナミクス

γスクイーズは、資産価格が多くのオプション契約が集中しているレベルを突破したときに発生する。価格が大きなオプションポジションを超えて上昇すると、ショートポジションを持つトレーダーはリスクヘッジのために先物や金ETF株を大量に買い増しせざるを得なくなる。逆に、価格が同じサポートレベルを下回ると、これらのトレーダーはポジションを閉じるために売却を余儀なくされ、価格下落の圧力が強まる。

この反応的な行動は、価格を一方向に押し上げるモメンタムを生み出し、市場に新たな均衡点が形成されるまで続く。

金曜日のオプション集中データ

金曜日の下落時に、SPDR Gold ETFの多くのオプション契約が$465と$455の二つの主要ストライクレベルで満期を迎えた。同時に、CMEグループの3月と4月のオプションは、$5,300、$5,200、$5,100の三つの重要な価格レベルに非常に集中したポジションを示している。

これらのレベルでのオプションの蓄積は、「ファイアウォール」のような価格の壁を形成し、これらのポジションが清算されるときに劇的な動きが起こる可能性がある。このオプションの分布を理解することは、トレーダーが今後の取引日における潜在的なボラティリティを予測するのに役立つ。