押注テスラとSpaceXの合併？「木头姐」傘下の宇宙ETFが初めてテスラを購入し、今後の動きに注目が集まっています。投資家の間では、両者の統合によるシナジー効果や、宇宙産業への影響について議論が高まっています。詳細については、こちらのレポートをご覧ください。

著名な投資家キャシー・ウッド（木头姐）が所有する宇宙探査をテーマにしたETFは、初めてテスラにポジションを開設し、マスクのビジネス帝国の大規模な再編に賭けているとの憶測を呼びました。

Benzingaの報道によると、Ark Space & Defense Innovation ETF（ARKX）は、2023年2月4日（水曜日）に35,766株のテスラ株を購入しました。この取引以前、同ファンドはテスラ株を一切保有していませんでした。木曜日の時点で、このポジションはETFの総資産の1.99％を占めています。

Ark Investは、長年にわたり他の革新的なファンドを通じて大量のテスラ株を保有してきましたが、今回のように宇宙と防衛をテーマにした投資ポートフォリオに組み入れるのは初めてです。この資産配分の調整は、非常に敏感なタイミングで行われています。最近、SpaceXとxAIが合併を完了したとの報道があり、市場ではマスクがこの合併した企業とテスラの統合をさらに模索している可能性についての議論が高まっています。

この稀な買い付けは、スペースXへの投資に対する一般投資家のアクセスの難しさに注目を集めただけでなく、潜在的な資本運用の動きについても連想させます。もしテスラとSpaceX/xAIが合併すれば、複雑な規制当局の審査や株主の承認を得る必要があり、Ark Investのこの動きは早期にポジションを取る狙いがあるとも考えられます。

建て付けの背景：合併に賭けるのか、それともロボット技術に賭けるのか

ARKXの今回の建て付けの動機について、市場では二つの主要な解釈があります。第一に、Ark Investは将来的にテスラがSpaceXやxAIと合併するかどうかに関する株主投票に備えて、ポジションを積み増している可能性があります。この買い付けは、一部の観測者からはマスクのビジネス戦略の統合に対する直接的な賭けと見なされています。

第二に、この投資判断はファンダメンタルズに基づくものとも考えられます。 このETFは、「適応型ロボット」を主要な投資テーマの一つとして掲げています。特に、テスラが積極的に開発を進めているオプティマスロボットは、「惑星文明」の構築にロボット技術を活用しようとするビジョンと一致しています。したがって、電気自動車メーカーであるにもかかわらず、テスラのロボティクス分野の潜在力は、同ETFの宇宙探査に関するマクロビジョンと整合しています。

ポジションの広がり：ARKはマスク系企業に対して広範なエクスポージャーを持つ

今回の買い付けにより、Ark Investはマスク関連企業への強い支持者としての地位をさらに強固にしています。Ark Investが運用する他のETFにおいても、テスラは主要な構成銘柄の一つです。具体的には、Ark Innovation ETF（ARKK）、Ark Next Generation Internet ETF（ARKW）、およびArk Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ）のいずれも、テスラが最大の保有株式となっており、その比率はそれぞれ約10.99％、10.39％、9.93％です。

また、民間企業や未上場企業に投資するArk Venture Fundも、マスク関連企業の株式を保有しています。2023年1月31日時点のデータによると、SpaceXは同ファンドの最大保有株であり、占有比率は11.23％です。xAIは2番目に大きな持ち株で、6.31％を占めています。テスラは30位に位置し、1.05％の比率です。これらの数字は、SpaceXとxAIの合併後の最新の変化を反映していません。

市場の見方：合併期待の高まり

ウォール街のアナリストたちは、マスクが自身のビジネス帝国を統合する可能性に対して高い関心を持っています。投資家のチャマス・パリハピティヤ氏は、次のように公に述べています。彼は、マスクが最終的に「逆の合併」（逆買収）を実現し、SpaceXをテスラに合併させると信じており、これを2026年の「逆予測」と呼んでいます。

また、Wedbushのアナリスト、ダン・アイヴスも最近、テスラが新たに設立されたSpaceX/xAI企業との合併を試みる可能性が高まっていると指摘しています。アイヴスは、この成長著しいAIエコシステムが「宇宙と地球」の両面に焦点を当てていると考えており、マスクにはこの統合を推進する動機があると見ています。ただし、そのような合併には、テスラの株主の承認だけでなく、規制当局の厳格な審査も必要となります。

SpaceXの資本戦略と投資の希少性

現在、SpaceXは世界最大級の民間企業の一つであり、一般投資家が直接投資できるルートは非常に限られています。Ark Investのファンド以外では、投資家は主に米銀、Googleの親会社Alphabet、EchoStarなどの上場企業の株式を通じて間接的にSpaceXのエクスポージャーを得ています。

SpaceXの上場の可能性については、イーロン・マスク氏が以前、IPO計画を示唆したこともありますが、正式な申請はまだ行われていません。市場の憶測では、**潜在的なIPOは最も早くて2026年6月に実施される可能性があると見られています。**このような背景の中、Ark Investが宇宙ETFを通じてテスラを直接買い付けたことは、ロボティクス技術や将来の合併に対する期待とともに、資産エクスポージャーを求める投資家に新たなシグナルを提供しています。

リスクと免責事項

市場にはリスクが伴います。投資は自己責任で行ってください。本記事は個別の投資アドバイスを意図したものではなく、特定の投資目的や財務状況、ニーズを考慮したものではありません。読者は、この記事の意見や見解、結論が自分の状況に適合しているかどうかを判断し、自己責任で投資判断を行ってください。