金だけを保持する戦略をキャンセルすべき理由：1982年からの教訓

多くの人は金は「最も安全な資産」だと信じていますが、実際はそうではありません。実質購買力で測った場合—つまり、1982年と比べて今日の1オンスの金で何が買えるかを見ると—1982年の金は実際に「今より約16%高かった」ことがわかります。この数字は何を意味するのでしょうか？それは、名目価格は5,600 USD/ozに上昇しているにもかかわらず、その実質購買力は低下していることを示しています。なぜなら、市場に出回る通貨量が金よりもはるかに速く増加しているからです。

1982年の金の実質購買力は今日より高い

40年前、1オンスの金でどこでも小さな家を買うことができました。当時、M2（経済に流通する通貨の総量）はそれほど大きくなかったため、金は比較的「希少」かつ「貴重」でした。しかし、1982年以降、政府は継続的に通貨を印刷し続け—これをインフレと呼びます—、システム内の通貨量は急速に増加しています。

現在、1オンスの金は約5,200 USDですが、1982年のような家の価格は50万ドル以上です。これはつまり、金はもはや以前のように家を買えなくなったということです。名目価格ははるかに高くなっていますが、実質的にはそうではありません。したがって、「金だけを保有して価値を守る」という戦略は本当に必要です。なぜなら、それは通貨の価値低下のスピードに追いつけないからです。

なぜ価値が上がらない資産だけを持つと損をするのか

通貨が引き続き発行されると、社会は「膨張」し続けますが、実質的な資産（不動産、土地、金）の量は追いつきません。その結果、

• 資産を持ち、流動性が高く価値上昇の可能性がある人（例：1990年代のベトナムの不動産や現在のビットコイン）→ 非常に早く富を増やす。資産は価値を維持するだけでなく、拡大する通貨システムの中で地位を高めるからです。

• 金や価値保存資産だけを持つ人→ 購買力は維持されるが、システムに対して「横ばい」状態です。損はしませんが、追加の利益も得られません。

• 現金を持つ人→ 自由落下します。給与が年10%増えても、インフレ率が15%なら、実質購買力は減少します。

この環境では、「何もしない＝負け」です。すべての価格が高騰している（家20億、車5億、金10,000 USD/oz）とき、これは資産が「自然に高くなった」のではなく、「通貨の価値が下がった」ことに気づくでしょう。すべてが高くなる感覚は、通貨の価値低下の表れにすぎません。

ビットコイン：価格上昇とインフレ対策を両立する資産

「金だけを持つ」戦略をキャンセルし、ドル通貨システムから本当に抜け出すには、より高い弾力性を持ち、持続的な成長が見込め、金融政策の影響を受けにくい資産を見つける必要があります。

現在のビットコインはまさにその資産です。金のように価値を守るだけではなく、世界的な需要増に伴いインフレに対抗（供給は固定されているため）しながら価格も上昇します。現時点（2026-02-09）で、ビットコインは約70.70Kで取引されており、その価値を維持しつつ、新たな富の蓄積の機会を生み出しています。

通貨が引き続き発行される中、ビットコインのような技術的優位性、供給制限、グローバルな受け入れを持つ資産は、世界の通貨システムにおいてその地位を高めていきます。これが、「金だけを持つ」戦略をキャンセルし、成長性のある資産にシフトすることが、現在の通貨環境では賢明な選択である理由です。