金曜日、三大指数は上昇し、ダウ平均は史上初めて5万ポイントの大台を突破し、史上最高値を更新しました。ダウ平均が取引中に初めて4万ポイントを超えたのは2025年5月16日です。テクノロジー株は連日続いた大規模な売り浴びせの後に反発し、ビットコインは半減後に大きく上昇しました。【米国株式市場】終値時点で、ダウ平均は1206.95ポイント高の50115.67ポイント、上昇率は2.47%；ナスダックは490.63ポイント高の23031.21ポイント、上昇率は2.18%；S&P500指数は133.90ポイント高の6932.30ポイント、上昇率は1.97%。Strategy(MSTR.US)は26%以上上昇、AMD(AMD.US)は8%以上上昇、NVIDIA(NVDA.US)は7.8%以上上昇、CoreWeave(CRWV.US)は20%以上上昇。【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は270.95ポイント高の24719.53ポイント、上昇率は1.11%；英国FTSE100指数は58.12ポイント高の10367.34ポイント、上昇率は0.56%；フランスCAC40指数は35.67ポイント高の8273.84ポイント、上昇率は0.43%；ユーロストックス50指数は71.55ポイント高の5997.25ポイント、上昇率は1.21%；スペインIBEX35指数は189.24ポイント高の17935.54ポイント、上昇率は1.07%；イタリアFTSE MIB指数は36.93ポイント高の45856.50ポイント、上昇率は0.08%。【暗号通貨】ビットコインは12%以上暴騰し、7万ドル超に回復。前夜、ビットコインは一時61,000ドルを下回り、2024年10月以来の最低水準を記録しました。イーサリアムは12.6%以上上昇し、2050ドル超に到達。【金属】現物金は3.98%上昇し、4966.48ドルに。現物銀は9.95%上昇し、77.949ドル/オンス。【原油】3月WTI原油はニューヨーク市場で0.4%上昇し、1バレル63.55ドルで取引終了。4月ブレント原油は0.7%上昇し、1バレル68.05ドル。【マクロ経済ニュース】ダウ平均は史上初めて5万ポイントの大台を突破。金曜日の米国市場時間中に、ダウ平均は史上初めて5万ポイントを超えました。これは、米国経済が長年の堅調な成長を経て達成した最新のマイルストーンです（002219）。この間、米国経済は他の先進国を圧倒し、世界中から多くの投資を吸収しています。バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのプライベートバンキング最高投資責任者Chris Hyzyは、「いずれにせよ、我々は米国市場のチャンスが終わったとは考えていません」と述べています。ダウ平均のこの数ヶ月の上昇は、昨年早期の動きと反転しており、その当時はトランプの関税引き上げ措置が市場の動揺を引き起こしました。しかし、それ以降、関税の影響に対する多くの懸念は現実にならず、米国経済の継続的な堅調さにより、投資家は今年もFRBが利下げを続けるとの楽観的な見方を持っています。ただし、ダウ平均が10万ポイントに向かって着実に進む一方で、経済のいくつかの分野には警告サインも存在します。物価圧力は数百万の中低所得者層の生活を圧迫し続け、米国の雇用成長も鈍化しています。一方、海外の経済成長と拡張的な政府政策により、国際市場は高評価の米国市場を上回るパフォーマンスを見せ続けています。これは、今後、ダウ平均を押し上げている一部の銘柄がより大きな圧力に直面する可能性を示唆しています。FRB副議長ジェファーソンは、短期的には政策調整の必要はないと示唆。ジェファーソンは、中央銀行の現在の金利姿勢は「完全に」堅調な経済状況に適していると述べており、1月に停止した利下げ策を再開する急ぎはないことを示しています。彼は、インフレ率は依然としてFRBの2%目標を上回っているものの、今年後半にはインフレ率の下降傾向が再び現れると予測しています。同時に、経済全体の状況は良好であり、2026年の経済成長率は約2.2%に達する見込みです。彼は、「労働市場は安定に向かっている兆候が見られ、インフレは我々の設定した2%の目標に戻る見込みであり、持続可能な経済成長も続く」と述べています。昨年9月から12月にかけてFRBが実施した3回の利下げにより、金利は3.5%から3.75%の範囲に調整されました。これは、市場の「ニュートラルレベル」に近い水準であり、経済を刺激も抑制もしない水準です。彼は、この立場は、中央銀行が直面する二つの大きなリスクの間で合理的なバランスを取っていると指摘しています。FRBダリー：FRBは二重の使命の両面リスクを考慮すべき。ダリーは、企業との交流では慎重ながら楽観的な態度を示すと述べました。経済成長は良好で、消費者支出も安定し、雇用供給も十分であり、生産性の向上もコスト管理に役立っているとしています。一方、労働者と話すと、その見解には確信が持てない部分もあります。最新の世論調査でもこれが示されており、米国人は雇用機会の減少と失業率の上昇を予想しています。このギャップは合理的とも言えます。採用と解雇の数は比較的少なく、この状態はしばらく続く可能性がありますが、労働者は状況が急速に変化し、採用減少と解雇増加の労働市場に直面する可能性も認識しています。インフレ率がFOMCの2%目標を超えていることも不安定さをもたらしています。では、これが政策に何を意味するのでしょうか？我々は使命の二面性を考慮しなければなりません。米国人は物価の安定と完全雇用の両方を必要としており、そのどちらも当然のことと見なすことはできません。米国財務長官ベセント：トランプ政権の政策は強いドル支持を示す。金曜日、米国財務長官のベセントは、ドルが最近下落したにもかかわらず、トランプは引き続き強いドル政策を堅持していると述べました。これは、同政権がドル資産への投資を魅力的にするための一連の措置を講じているためです。CNBCのインタビューで、ドルの為替レートが1月下旬に4年ぶりの安値をつけた際、トランプはドルの下落を「良いこと」と称しましたが、米国は依然として強いドル政策を維持しているのかと質問されました。ベセントは、「いわゆる強いドル政策とは、我々がドルにとって有利な環境を作るために措置を講じているかどうかということです。税制、貿易政策、規制緩和、エネルギー政策、そして重要な鉱物資源分野での主権の再確認——これらの施策が米国を世界資本の最良の受け皿にしているかどうかです。私は、トランプほどこれをうまくやっている人はいないと思います」と述べました。さらに、トランプは週末に、FRB議長候補のケビン・ウォッシュが利下げしなければ訴えると冗談を言ったとし、「また、大統領はFRBとその独立性を非常に尊重しています」と付け加えました。調査：米国消費者信頼感はわずかに回復、インフレと雇用懸念は依然存在。ある調査によると、労働市場や生活費の上昇に対する懸念は依然としてあるものの、米国の消費者信頼感は2月初旬にわずかに改善しました。ミシガン大学の消費者調査によると、今月の消費者信頼感指数は57.3に上昇し、1月の最終値56.4を上回りました。調査責任者のJoanne Hsuは、「現在の信頼感指数は2025年8月以来の最高値ですが、過去数ヶ月の上昇は限定的であり、歴史的に見ても全体的な信頼水準は依然として非常に低いです。高騰する物価が個人の財務状況を侵食し、失業リスクの上昇に対する懸念も依然として広く存在します」と述べました。消費者の今後1年間のインフレ予想は1月の4.0%から今月の3.5%に低下し、今後5年間のインフレ予想は前月の3.3%から3.4%に上昇しました。【個別銘柄ニュース】アップルはサードパーティの音声制御AIチャットボットのCarPlay接続を許可予定。関係筋によると、アップル(AAPL.US)は、他社の音声制御AIアプリのCarPlayシステムへの接続を許可する準備を進めているとのことです。この動きにより、ユーザーは初めて車載インターフェースを通じてAIチャットボットと交流できるようになります。関係者は、今後数ヶ月以内にCarPlay内のアプリケーションへのサポートを提供する努力を行うと述べています。この変革は、アップルの戦略の方向転換を示しています。これまで、アップルは自社の人気車載情報エンターテインメントシステムにおいて、Siriだけを音声制御の選択肢として許可していました。この施策の実施により、OpenAI、Anthropic PBC、GoogleなどのAIサプライヤーは、音声制御モードをサポートするCarPlayバージョンのアプリをリリースできるようになります。ただし、いくつかの制限もあります。関係者によると、アップルはユーザーがCarPlay上のSiriボタンを交換したり、ウェイクワードを変更したりすることを許可しないとのことです。ユーザーは、サードパーティの音声制御機能を有効にするには、関連アプリを開く必要があります。【大手銀行の格付け】ユニオン・バンコ・アメリカ：アマゾン(AMZN.US)の目標株価を311ドルから301ドルに引き下げ。
ダウ平均は歴史的な瞬間を迎え、ビットコインは7万ドルの重要な節目を突破しました。Strategy(、MSTR.US)は26%以上の上昇を記録しています。
金曜日、三大指数は上昇し、ダウ平均は史上初めて5万ポイントの大台を突破し、史上最高値を更新しました。ダウ平均が取引中に初めて4万ポイントを超えたのは2025年5月16日です。テクノロジー株は連日続いた大規模な売り浴びせの後に反発し、ビットコインは半減後に大きく上昇しました。
【米国株式市場】終値時点で、ダウ平均は1206.95ポイント高の50115.67ポイント、上昇率は2.47%；ナスダックは490.63ポイント高の23031.21ポイント、上昇率は2.18%；S&P500指数は133.90ポイント高の6932.30ポイント、上昇率は1.97%。Strategy(MSTR.US)は26%以上上昇、AMD(AMD.US)は8%以上上昇、NVIDIA(NVDA.US)は7.8%以上上昇、CoreWeave(CRWV.US)は20%以上上昇。
【欧州株式市場】ドイツDAX30指数は270.95ポイント高の24719.53ポイント、上昇率は1.11%；英国FTSE100指数は58.12ポイント高の10367.34ポイント、上昇率は0.56%；フランスCAC40指数は35.67ポイント高の8273.84ポイント、上昇率は0.43%；ユーロストックス50指数は71.55ポイント高の5997.25ポイント、上昇率は1.21%；スペインIBEX35指数は189.24ポイント高の17935.54ポイント、上昇率は1.07%；イタリアFTSE MIB指数は36.93ポイント高の45856.50ポイント、上昇率は0.08%。
【暗号通貨】ビットコインは12%以上暴騰し、7万ドル超に回復。前夜、ビットコインは一時61,000ドルを下回り、2024年10月以来の最低水準を記録しました。イーサリアムは12.6%以上上昇し、2050ドル超に到達。
【金属】現物金は3.98%上昇し、4966.48ドルに。現物銀は9.95%上昇し、77.949ドル/オンス。
【原油】3月WTI原油はニューヨーク市場で0.4%上昇し、1バレル63.55ドルで取引終了。4月ブレント原油は0.7%上昇し、1バレル68.05ドル。
【マクロ経済ニュース】
ダウ平均は史上初めて5万ポイントの大台を突破。金曜日の米国市場時間中に、ダウ平均は史上初めて5万ポイントを超えました。これは、米国経済が長年の堅調な成長を経て達成した最新のマイルストーンです（002219）。この間、米国経済は他の先進国を圧倒し、世界中から多くの投資を吸収しています。バンク・オブ・アメリカ・メリルリンチのプライベートバンキング最高投資責任者Chris Hyzyは、「いずれにせよ、我々は米国市場のチャンスが終わったとは考えていません」と述べています。ダウ平均のこの数ヶ月の上昇は、昨年早期の動きと反転しており、その当時はトランプの関税引き上げ措置が市場の動揺を引き起こしました。しかし、それ以降、関税の影響に対する多くの懸念は現実にならず、米国経済の継続的な堅調さにより、投資家は今年もFRBが利下げを続けるとの楽観的な見方を持っています。ただし、ダウ平均が10万ポイントに向かって着実に進む一方で、経済のいくつかの分野には警告サインも存在します。物価圧力は数百万の中低所得者層の生活を圧迫し続け、米国の雇用成長も鈍化しています。一方、海外の経済成長と拡張的な政府政策により、国際市場は高評価の米国市場を上回るパフォーマンスを見せ続けています。これは、今後、ダウ平均を押し上げている一部の銘柄がより大きな圧力に直面する可能性を示唆しています。
FRB副議長ジェファーソンは、短期的には政策調整の必要はないと示唆。ジェファーソンは、中央銀行の現在の金利姿勢は「完全に」堅調な経済状況に適していると述べており、1月に停止した利下げ策を再開する急ぎはないことを示しています。彼は、インフレ率は依然としてFRBの2%目標を上回っているものの、今年後半にはインフレ率の下降傾向が再び現れると予測しています。同時に、経済全体の状況は良好であり、2026年の経済成長率は約2.2%に達する見込みです。彼は、「労働市場は安定に向かっている兆候が見られ、インフレは我々の設定した2%の目標に戻る見込みであり、持続可能な経済成長も続く」と述べています。昨年9月から12月にかけてFRBが実施した3回の利下げにより、金利は3.5%から3.75%の範囲に調整されました。これは、市場の「ニュートラルレベル」に近い水準であり、経済を刺激も抑制もしない水準です。彼は、この立場は、中央銀行が直面する二つの大きなリスクの間で合理的なバランスを取っていると指摘しています。
FRBダリー：FRBは二重の使命の両面リスクを考慮すべき。ダリーは、企業との交流では慎重ながら楽観的な態度を示すと述べました。経済成長は良好で、消費者支出も安定し、雇用供給も十分であり、生産性の向上もコスト管理に役立っているとしています。一方、労働者と話すと、その見解には確信が持てない部分もあります。最新の世論調査でもこれが示されており、米国人は雇用機会の減少と失業率の上昇を予想しています。このギャップは合理的とも言えます。採用と解雇の数は比較的少なく、この状態はしばらく続く可能性がありますが、労働者は状況が急速に変化し、採用減少と解雇増加の労働市場に直面する可能性も認識しています。インフレ率がFOMCの2%目標を超えていることも不安定さをもたらしています。では、これが政策に何を意味するのでしょうか？我々は使命の二面性を考慮しなければなりません。米国人は物価の安定と完全雇用の両方を必要としており、そのどちらも当然のことと見なすことはできません。
米国財務長官ベセント：トランプ政権の政策は強いドル支持を示す。金曜日、米国財務長官のベセントは、ドルが最近下落したにもかかわらず、トランプは引き続き強いドル政策を堅持していると述べました。これは、同政権がドル資産への投資を魅力的にするための一連の措置を講じているためです。CNBCのインタビューで、ドルの為替レートが1月下旬に4年ぶりの安値をつけた際、トランプはドルの下落を「良いこと」と称しましたが、米国は依然として強いドル政策を維持しているのかと質問されました。ベセントは、「いわゆる強いドル政策とは、我々がドルにとって有利な環境を作るために措置を講じているかどうかということです。税制、貿易政策、規制緩和、エネルギー政策、そして重要な鉱物資源分野での主権の再確認——これらの施策が米国を世界資本の最良の受け皿にしているかどうかです。私は、トランプほどこれをうまくやっている人はいないと思います」と述べました。さらに、トランプは週末に、FRB議長候補のケビン・ウォッシュが利下げしなければ訴えると冗談を言ったとし、「また、大統領はFRBとその独立性を非常に尊重しています」と付け加えました。
調査：米国消費者信頼感はわずかに回復、インフレと雇用懸念は依然存在。ある調査によると、労働市場や生活費の上昇に対する懸念は依然としてあるものの、米国の消費者信頼感は2月初旬にわずかに改善しました。ミシガン大学の消費者調査によると、今月の消費者信頼感指数は57.3に上昇し、1月の最終値56.4を上回りました。調査責任者のJoanne Hsuは、「現在の信頼感指数は2025年8月以来の最高値ですが、過去数ヶ月の上昇は限定的であり、歴史的に見ても全体的な信頼水準は依然として非常に低いです。高騰する物価が個人の財務状況を侵食し、失業リスクの上昇に対する懸念も依然として広く存在します」と述べました。消費者の今後1年間のインフレ予想は1月の4.0%から今月の3.5%に低下し、今後5年間のインフレ予想は前月の3.3%から3.4%に上昇しました。
【個別銘柄ニュース】
アップルはサードパーティの音声制御AIチャットボットのCarPlay接続を許可予定。関係筋によると、アップル(AAPL.US)は、他社の音声制御AIアプリのCarPlayシステムへの接続を許可する準備を進めているとのことです。この動きにより、ユーザーは初めて車載インターフェースを通じてAIチャットボットと交流できるようになります。関係者は、今後数ヶ月以内にCarPlay内のアプリケーションへのサポートを提供する努力を行うと述べています。この変革は、アップルの戦略の方向転換を示しています。これまで、アップルは自社の人気車載情報エンターテインメントシステムにおいて、Siriだけを音声制御の選択肢として許可していました。この施策の実施により、OpenAI、Anthropic PBC、GoogleなどのAIサプライヤーは、音声制御モードをサポートするCarPlayバージョンのアプリをリリースできるようになります。ただし、いくつかの制限もあります。関係者によると、アップルはユーザーがCarPlay上のSiriボタンを交換したり、ウェイクワードを変更したりすることを許可しないとのことです。ユーザーは、サードパーティの音声制御機能を有効にするには、関連アプリを開く必要があります。
【大手銀行の格付け】
ユニオン・バンコ・アメリカ：アマゾン(AMZN.US)の目標株価を311ドルから301ドルに引き下げ。