第3四半期は、ウォール街で最も成功した投資家の一人による印象的なポートフォリオ調整をもたらしました。ミレニアム・マネジメントの創設者兼CEOであるイスラエル・イングランダーは、今日の市場において洗練された資金がどこに機会を見出しているかを多く示す注目すべき決定を下しました。同時にヘッジファンドは、パランティアの保有比率を91%削減し、テスラのポジションを4倍に増やすという動きを見せており、より詳細な検討が必要です。ミレニアム・マネジメントは単なるファンドではありません。過去3年間でS&P 500を約39ポイント上回り、純利益ベースで史上3番目に成功したヘッジファンドとして、LCHインベストメンツによるとランキングされています。イスラエル・イングランダーと彼のチームが動くとき、その動きは、市場の方向性や評価に関するシグナルを求める思慮深い投資家から注目されるべきです。## これらの動きを行っているのは誰か：イスラエル・イングランダーの投資哲学を理解するイスラエル・イングランダーは、規律ある株式選択と厳格なリスク管理を通じてミレニアム・マネジメントを巨大な存在に育て上げました。同ファンドの実績は、チームが感情的な決定を下さないことを示唆しており、すべてのポートフォリオ調整はリスクとリターンのダイナミクスの慎重な分析に基づいています。特に第3四半期において、イスラエル・イングランダーのファンドは、評価の規律と将来展望に対する確信を物語る対照的な取引を実行しました。ミレニアムはパランティア・テクノロジーズの株式450万株を売却し（エクスポージャーを91%削減）、同時にテスラの株式31万1000株を購入しました。現在、テスラのポジションは重要な比率を占めており、これら二つの企業の間で異なるストーリーが展開されていることを考えると、タイミングも非常に興味深いです。## 退出：なぜイスラエル・イングランダーはAIの人気銘柄を手放したのかパランティアは昨年、堅調な財務実績によりS&P 500を圧倒し、大きな勢いを見せてきました。同社は第3四半期に顧客数が45%増加し、既存顧客あたりの平均支出も34%増加しました。売上高は63%増の11億ドルに達し、9四半期連続の加速を記録しています。非GAAP純利益は110%増の0.21ドルに跳ね上がりました。フォレスター・リサーチは、パランティアをAIプラットフォームと意思決定ソフトウェアのリーダーとして高く評価し、アナリストたちは「静かにこの市場の最大手の一つになりつつある」と述べています。同社のソフトウェアは、AIを実運用に移すことに優れており、プロトタイプから本番環境への移行を可能にする点で、真の競争優位性を持っています。しかし、イスラエル・イングランダーは、何かしらの理由で大幅な削減を決断しました。その答えは評価の数学にあります。パランティアは売上の110倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な株となっています。次に高いAppLovinは売上の38倍で取引されています。つまり、パランティアは65%下落しても、指数の中で最も高価な銘柄であり続けるのです。歴史的に見て、売上高の100倍を超える評価を長期間維持し続けるソフトウェア企業は非常に少ないです。イスラエル・イングランダーのポジション縮小の決断は、規律ある評価の規律を反映しており、パランティアの価値を認めつつも、価格が基本的な価値から乖離していることを認識した結果です。## 確信のプレイ：テスラの長期的AIポテンシャルテスラの電気自動車事業は逆風に直面しており、過去1年で約5ポイントの市場シェアを失い、中国の競合BYDが世界のEV販売でリードしていますが、イスラエル・イングランダーのポジション増加は、彼がテスラの未来を異なる視点で見ていることを示唆しています。投資の仮説は、ますます「物理的AI」に焦点を当てています：自動運転車やヒューマノイドロボットです。テスラのロボタクシー戦略は、明確な優位性を持っています。GoogleのWaymoが多くの都市で商用サービスを開始しているのに対し、テスラはカメラのみを用いたアプローチを採用しており、LIDARやレーダーを必要としません。これによりコストが大幅に抑えられ、都市の詳細な地図作成に依存しない展開が可能です。また、テスラは規模においても大きなアドバンテージを持っています。すでに約800万台の車両が走行しており、所有者がロボタクシーネットワークに参加できる仕組みを通じて、実世界の運転データをクラウドソース化しています。このネットワーク効果は、自動運転能力の飛躍的な加速を促す可能性があります。ロボタクシー以外にも、テスラはオプティマスという自律型ヒューマノイドロボットを開発しており、製造、医療、その他の労働集約型セクターをターゲットとしています。経営陣は、オプティマスが長期的に巨大な機会をもたらす可能性があると示唆しています。ロボタクシー市場は2030年まで年率74%で成長すると予測されており、ヒューマノイドロボット市場は2035年までに年率54%の拡大が見込まれています。## 評価の計算：なぜイスラエル・イングランダーの逆張りは理にかなっているのかイスラエル・イングランダーのポートフォリオの再編は、明確な評価ロジックを反映しています。持続不可能な倍率で取引されているAIリーダーから撤退し、短期的な逆風にもかかわらず、長期的な選択肢を持つ企業へのエクスポージャーを構築しているのです。これは、テスラが明日電気自動車を支配するという賭けではありません。物理的AIが数十億ドル規模の市場機会を表し、テスラがその価値を獲得するための構造的優位性を持っていると考える賭けです。リスク許容度の高い投資家にとっては、5年以上の投資期間を見据えたこの取引は検討に値するでしょう。この動きは、イスラエル・イングランダーのファンドがなぜ市場を一貫して上回るのか、その理由を浮き彫りにしています。評価が非合理的になったときに勝者を退出し、短期的には不利な状況でも、真の長期的なカタリストを持つ企業にポジションを築く規律と確信です。
イスラエル・イングランダーの戦略的第3四半期シフト：パランティアからテスラのAI未来へ
第3四半期は、ウォール街で最も成功した投資家の一人による印象的なポートフォリオ調整をもたらしました。ミレニアム・マネジメントの創設者兼CEOであるイスラエル・イングランダーは、今日の市場において洗練された資金がどこに機会を見出しているかを多く示す注目すべき決定を下しました。同時にヘッジファンドは、パランティアの保有比率を91%削減し、テスラのポジションを4倍に増やすという動きを見せており、より詳細な検討が必要です。
ミレニアム・マネジメントは単なるファンドではありません。過去3年間でS&P 500を約39ポイント上回り、純利益ベースで史上3番目に成功したヘッジファンドとして、LCHインベストメンツによるとランキングされています。イスラエル・イングランダーと彼のチームが動くとき、その動きは、市場の方向性や評価に関するシグナルを求める思慮深い投資家から注目されるべきです。
これらの動きを行っているのは誰か：イスラエル・イングランダーの投資哲学を理解する
イスラエル・イングランダーは、規律ある株式選択と厳格なリスク管理を通じてミレニアム・マネジメントを巨大な存在に育て上げました。同ファンドの実績は、チームが感情的な決定を下さないことを示唆しており、すべてのポートフォリオ調整はリスクとリターンのダイナミクスの慎重な分析に基づいています。
特に第3四半期において、イスラエル・イングランダーのファンドは、評価の規律と将来展望に対する確信を物語る対照的な取引を実行しました。ミレニアムはパランティア・テクノロジーズの株式450万株を売却し（エクスポージャーを91%削減）、同時にテスラの株式31万1000株を購入しました。現在、テスラのポジションは重要な比率を占めており、これら二つの企業の間で異なるストーリーが展開されていることを考えると、タイミングも非常に興味深いです。
退出：なぜイスラエル・イングランダーはAIの人気銘柄を手放したのか
パランティアは昨年、堅調な財務実績によりS&P 500を圧倒し、大きな勢いを見せてきました。同社は第3四半期に顧客数が45%増加し、既存顧客あたりの平均支出も34%増加しました。売上高は63%増の11億ドルに達し、9四半期連続の加速を記録しています。非GAAP純利益は110%増の0.21ドルに跳ね上がりました。
フォレスター・リサーチは、パランティアをAIプラットフォームと意思決定ソフトウェアのリーダーとして高く評価し、アナリストたちは「静かにこの市場の最大手の一つになりつつある」と述べています。同社のソフトウェアは、AIを実運用に移すことに優れており、プロトタイプから本番環境への移行を可能にする点で、真の競争優位性を持っています。
しかし、イスラエル・イングランダーは、何かしらの理由で大幅な削減を決断しました。その答えは評価の数学にあります。パランティアは売上の110倍で取引されており、これはS&P 500の中で最も高価な株となっています。次に高いAppLovinは売上の38倍で取引されています。つまり、パランティアは65%下落しても、指数の中で最も高価な銘柄であり続けるのです。
歴史的に見て、売上高の100倍を超える評価を長期間維持し続けるソフトウェア企業は非常に少ないです。イスラエル・イングランダーのポジション縮小の決断は、規律ある評価の規律を反映しており、パランティアの価値を認めつつも、価格が基本的な価値から乖離していることを認識した結果です。
確信のプレイ：テスラの長期的AIポテンシャル
テスラの電気自動車事業は逆風に直面しており、過去1年で約5ポイントの市場シェアを失い、中国の競合BYDが世界のEV販売でリードしていますが、イスラエル・イングランダーのポジション増加は、彼がテスラの未来を異なる視点で見ていることを示唆しています。
投資の仮説は、ますます「物理的AI」に焦点を当てています：自動運転車やヒューマノイドロボットです。テスラのロボタクシー戦略は、明確な優位性を持っています。GoogleのWaymoが多くの都市で商用サービスを開始しているのに対し、テスラはカメラのみを用いたアプローチを採用しており、LIDARやレーダーを必要としません。これによりコストが大幅に抑えられ、都市の詳細な地図作成に依存しない展開が可能です。
また、テスラは規模においても大きなアドバンテージを持っています。すでに約800万台の車両が走行しており、所有者がロボタクシーネットワークに参加できる仕組みを通じて、実世界の運転データをクラウドソース化しています。このネットワーク効果は、自動運転能力の飛躍的な加速を促す可能性があります。
ロボタクシー以外にも、テスラはオプティマスという自律型ヒューマノイドロボットを開発しており、製造、医療、その他の労働集約型セクターをターゲットとしています。経営陣は、オプティマスが長期的に巨大な機会をもたらす可能性があると示唆しています。ロボタクシー市場は2030年まで年率74%で成長すると予測されており、ヒューマノイドロボット市場は2035年までに年率54%の拡大が見込まれています。
評価の計算：なぜイスラエル・イングランダーの逆張りは理にかなっているのか
イスラエル・イングランダーのポートフォリオの再編は、明確な評価ロジックを反映しています。持続不可能な倍率で取引されているAIリーダーから撤退し、短期的な逆風にもかかわらず、長期的な選択肢を持つ企業へのエクスポージャーを構築しているのです。
これは、テスラが明日電気自動車を支配するという賭けではありません。物理的AIが数十億ドル規模の市場機会を表し、テスラがその価値を獲得するための構造的優位性を持っていると考える賭けです。リスク許容度の高い投資家にとっては、5年以上の投資期間を見据えたこの取引は検討に値するでしょう。
この動きは、イスラエル・イングランダーのファンドがなぜ市場を一貫して上回るのか、その理由を浮き彫りにしています。評価が非合理的になったときに勝者を退出し、短期的には不利な状況でも、真の長期的なカタリストを持つ企業にポジションを築く規律と確信です。