華見早安の声------皆様は、最新バージョンの見聞きアプリにアップグレードしてください。これにより、以下の音声を正常に聴取できます。市場概観----**米国の雇用データの弱さとAI恐慌の重なりにより、米株式市場は下落、暗号通貨と白銀は暴落、投資家は米国債に避難。**米国株式の主要3指数はすべて1%以上下落、小型株が最も下げ、ラッセル2000は1.8%下落。S&Pの11の主要セクターのうち9つが下落、ソフトウェア株ETFは5%下落。Oracleは約7%下落、Microsoftは約5%下落。Amazonは決算後に10%急落。中国概念株指数は逆市で上昇、百度は0.73%上昇、Meituanは2%以上上昇、Dingdong Maicaiは15%下落。リスク回避ムードにより米国債利回りは大きく低下。10年物米国債利回りは9ベーシスポイント下落し4.19%、2年物は9ベーシスポイント下落し3.46%、いずれも約1ヶ月ぶりの最低水準に達した。リスク回避ムードによりドルは0.3%上昇。英中央銀行の利上げ決定はハト派的で、ポンドは0.9%大幅下落。現物金は4%下落、白銀は19%暴落し70ドル付近に迫る。暗号通貨は「血洗い」に遭い、ビットコインは12%急落し、6万3000ドルを割り込み、昨年10月比でほぼ半減、FTX崩壊以来最大の一日下落を記録。イーサリアムは11%下落し、1900ドルを割る。原油は約2%下落、イランは金曜日に米国と交渉を行うと確認。アジア時間、A株の主要3指数は揃って下落、宇宙太陽光発電、貴金属はストップ安の連鎖、貴州茅台は4連騰、恒科指数は終盤に反発、IT株は全般的に回復、上海銀は10%以上の大幅下落。要人事項--> **中国**> > 中国側の指導者が今年末に米国を訪問？外務省が回答。> > AI需要が堅調、鴻海の1月売上高は7300.4億元台幣、前年比35.5%増。> > MeituanがDingdong Maicaiを獲得。> > **海外**> > 米国の12月JOLTS求人倍率は5年超ぶりの最低水準、予想を大きく下回る。米国チャレンジャー企業の1月解雇者数は10.8万人、2009年以来の高水準、前月比で205%増。> > 日本の30年国債入札は「市場を安定させる」結果に。需要は回復し、入札倍率は3.64、30年利回りは5ベーシスポイント低下し3.585%。長期債への関心が高まり、長期金利は一時的に低下。> > ワシントン・ウォッシュ：金利引き下げが不十分なら訴追も？ベーシントの公聴会にて、トランプ次第で起訴の可否が決定。ベーシントは約束を拒否、「ジョークだった」とし、ワシは非常に適格と評価。インフレ責任をバイデンに押し付け、メディアはトランプ政権の負担と非難、実際にはバイデンが購買力を破壊したと指摘。> > 欧州中央銀行総裁ラガルド：インフレは予測困難、ユーロ高と関税の影響下で、欧州中央銀行は5回連続で静観。金利は6月以来の据え置き。ユーロの上昇が輸出競争力とインフレ見通しに影響を与えると注視。> > 英国中央銀行は金利3.75%を維持、投票は5対4で、強いハト派シグナルを放つ。ベイリー総裁は「今年はさらなる利下げの余地がある」と予測し、インフレは4月に2%に下落と見込む。決定後、ポンドは0.8%下落、短期国債利回りも低下。高インフレは続くが、金融引き締めから景気後退と需要減少への対応に焦点を移す。> > ビットコインは血洗い！12%急落し6万3000ドルに、40万人超がロスカット！市場は「信頼危機」に陥る。ビットコインは木曜日に16ヶ月ぶりの安値を記録、リスク資産の売りが加速。Coinglassによると、過去24時間で17.03億ドルのロングポジションが清算され、40万人がロスカット。7万ドルの節目喪失により、短期的にさらなる売り圧力が予想される。> > AIに巨額投資！Google超えのAmazonの支出指針は2000億ドル超、アフターマーケットで10%以上の急落。AmazonのQ4売上は前年比14%増、AWSは24%増、3年超の最高成長率を記録。フリーキャッシュフローは1年で70%以上縮小、資産と設備投資は59%増。TrainiumとGravitonの年間収益は100億ドル超。2026年の資本支出は前年比50%増と予測、Googleの指針を11ポイント上回る。AI、半導体、ロボット、低軌道衛星への投資拡大を示す。> > ストレージチップ不足により、NVIDIAは新型ゲームチップのリリースを延期。AIブームに伴うストレージ不足の影響で、NVIDIAは新型GPUのリリースを遅らせると発表。過去30年で初めて、年間新製品を出さない可能性も。AI事業に優先的に供給し、ゲームGPUの生産を削減。> > Anthropicが金融研究AIモデルを発表、ロイターは8.5%以上下落、FactSetは一時10%下落。Anthropicは金融研究に特化したAIモデル「Claude Opus4.6」をリリース、企業データや規制文書、市場情報を迅速分析。リリース後、金融情報サービス株は大きく下落、FactSetは10%、Thomson Reutersは8.5%以上下落し、2020年3月以来の安値に。伝統的ソフトウェアのAI代替への懸念が再燃。> > OpenAIはGPT-5.3-Codexをリリース、これまで最強のプログラミングエージェントとし、リリースはAnthropicのフラッグシップモデル「Claude Opus4.6」とほぼ同時。多くのベンチマークで大きくリードし、自身の訓練と展開にも初参加。企業向けソフト開発のAI戦争が本格化。> > OpenAIはFrontierを発表、企業向け自動化を狙う。OpenAIは木曜日、企業向けAIエージェントプラットフォーム「Frontier」を公開、企業のAIエージェント構築・展開・管理を支援。複数ソースのデータを統合し、ファイル処理やコード実行を行う。AnthropicやMicrosoftなどと連携可能。既存ソフトの置き換えではなく、AIエージェントの配布・運用基盤として位置付け。年末までに多くの企業のデジタル化作業をAIエージェントが指揮と実行を担うと予測。競合のAnthropicも同日、金融研究AIモデルを発表し、伝統的ソフトのAI代替懸念が高まる。> > OpenAIに頼ると魅力が薄れる？ウォール街はOpenAI関連株を「清算」開始、Googleは36%高で勝者に。ウォール街の評価は追随から懸念へ変化。損失や履行能力の疑念により、MicrosoftやOracleの株価は大きく下落。一方、GoogleはGemini 3の収益とクラウド事業の48%成長により、時価4兆ドルの指数を支え、AI後半戦の勝者候補に。> * なぜ巨大IT企業はOpenAIに巨額投資？NVIDIAやAmazonも数百億ドル規模の資金調達に参加。分析では、OpenAIはIT巨頭の評価の要であり、資金供給が止まるとAIの論理崩壊を招き、50-80%の時価減少リスクも。もしOpenAIが超大規模クラウド投資を削減すれば、1兆ドルの時価喪失もあり得ると指摘。**調査レポート厳選**----恐慌拡大、売りがさらなる売りを呼ぶ。テクノロジー株の不安が連鎖的に売りを誘発、市場はAIに対して楽観から警戒へ。ソフトウェアと半導体株は大きく下落（AMDは17%安）し、世界資産に波及。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は1週間で約1兆ドル消失。さらに、Alphabetの資本支出は倍増し、約1800億ドルに達し、高投資のリターンへの懸念を高めている。白銀の歴史的大天井は「高くなったから」ではない。天井の本当の確定はルールの変化から来る。例として1980年、COMEXの取引日に「清算のみ」、新規建玉禁止の措置を実施。2011年は比較的穏やかで、CMEが二度目の証拠金引き上げを発表したときに天井をつけた。歴史は繰り返すとされ、今回の白銀相場では、わずか1ヶ月でCMEが5回も証拠金を引き上げている。市場の誤解？ワシントン・ウォッシュの真の指標：グリーンスパン。ワシントンは、現在のAIブームは「過去、現在、未来の最も生産性を高める波」とし、インフレを押し上げずにFRBに大幅な利下げ余地をもたらすと考える。彼の理念は、グリーンスパンの金融政策伝説の再現を狙うものと見られる。ベーシントはワシントンを支持し、「今は1990年代に似た生産性ブームの始まり」と述べ、低金利下での経済運営を予測。 ウォルマートの巻き返しは、Amazonの二番煎じではない。ウォルマートはオンラインとオフラインを融合させ、より良い自分になった。**国内企業** 百度は50億ドルの株式買い戻し計画と初の配当政策を発表。新たな買い戻し計画は、2028年12月31日までに最大50億ドルの株式を買い戻すことを許可。普通株に対して初めて配当政策を採用し、2026年に初配当を発表予定。蔚来は米国株前に11%以上上昇、終値は5.8%高。Q4は初の単期黒字見込み、2025年第4四半期の営業利益は7-12億元と予測。調整後も7-12億元の黒字見込み。前年同期の赤字55億元超から改善、今期は約62-67億元の改善。販売増、製品構成の最適化、コスト削減が要因。発表後、米国株前に11%以上上昇。マスクチームが中国の太陽光発電企業を密訪、注目点は？今回の訪問は、設備、シリコンウェハー、電池パック、先端技術（HJTやペロブスカイト）に及び、特に次世代高効率技術に高い関心を示す。これらの技術は理論効率と長期コスト低減に優位とされる。**海外マクロ経済** トランプ：インドはロシア産油をもう買わない、ロシア：いいや、インドはそんなこと言っていない。分析では、ロシアからの輸入停止は経済に大きな影響を与えるため、インドは完全に切り替える可能性は低いと指摘。近月のロシア原油購入は減少しているが、すぐに停止は難しく、インド経済の混乱を招く恐れも。**海外企業** Appleは「廉価版」MacBookを計画、iPhoneチップを初搭載、価格は799ドル未満と予測。廉価版はメモリ容量が少ないが、操作性は維持され、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を保つ見込み。情報筋によると、年間出荷台数は500万～800万台と予想、昨年のMac販売の約20～30%に相当。Googleの電話会議：1850億ドルの支出は「やむを得ず」、Appleとの提携を確認、GeminiはSaaSの「終わり」ではない。2026年の資本支出は1750～1850億ドルと発表、サーバーとデータセンターに投入。Appleとの提携も正式に認め、Geminiを基盤とした次世代モデルを開発。市場の「AIがSaaSを覆す」懸念に対し、CEOは「Geminiはエンジンであり、終わりではない」とコメント。トップSaaSの95%が採用済み。Geminiアプリの月間アクティブは7.5億を突破し、「代理ビジネス」時代へ。* ウォール街のGoogle決算評価：「逆天」の資本支出指針により、利益率が最大の懸念に。主要投資銀行は、最新の資本支出指針は市場予想の2倍近くに達し、2023年の主要IT企業のデータセンター支出の3分の1以上に相当すると指摘。短期的な収益とキャッシュフローに大きな圧迫をもたらすと警告。第4四半期の検索とクラウドはAIの追い風で好調だが、収益成長から資本還元への焦点は移り、巨額投資は今後2年のフリーキャッシュフローを大きく減少させる見込み。 「光モジュール大手」Coherentの電話会議：CPOは超大口注文を獲得、InPチップの量産突破、1.6T光モジュールが爆発的に拡大。第2四半期の収益は169億ドルと過去最高、前年比17%増。AIデータセンター需要の高まりにより、注文出荷比は4倍超。6インチInPウェハの生産能力は80%に達し、好調ながら株価は後場に2.36%下落。市場予想の過剰さが利益確定を促す。2000億ドル超の鉱業大手「破綻」：リオ・ティントは買収交渉を断念、Glencoreは株価10%以上下落。過去10年以上で3回目の合併失敗。成功すれば最大の鉱業企業と銅最大手に。Glencoreは、リオ・ティントの提案は潜在的価値を過小評価とし、特に銅事業と成長パイプラインの価値を重視。報道によると、Glencoreは合併後の株式持ち分40%を希望したが、リオ・ティントはプレミアムを受け入れられず。欧州株決算「ブラック・サーズデー」：マースクは利益半減、ボルボは14%急落、ヴォーダフォンは予想未達。欧州株は「ブラック・サーズデー」に見舞われ、マースクは海運の収益低迷を警告し、株価は7%超下落。ボルボは関税と価格戦争の影響で利益率が14%急落。ヴォーダフォンもドイツ市場の伸び悩みで株価下落。地政学的・業界的圧力が顕在化。業界/概念-----1、**中薬** | 工信部など8省庁が「中薬産業高品質発展実施方案（2026—2030年）」を発表。2026年までに、中薬産業の全産業チェーンの協調発展体制が形成され、主要原料の安定供給能力が向上、デジタル化・グリーン化が進展。重要技術の突破や産業協調の向上により、産業の質が向上。リーディング企業や高規格の原料生産基地を育成。革新的製品や新薬の上市促進、10の中成薬品種育成、医療機関の中薬製剤の革新薬への転換を推進。コメント：中国の中薬産業は1.2兆元超に拡大、栽培、飲片、中成薬、大健康製品を含む産業チェーンを形成。ただし、薬材の品質変動、研究開発投資不足、国際認証の壁などの課題も。伝統的経験から科学・証拠に基づく段階へと進化中。政策の継続的な実施により、産業の集約化・現代化・国際化が促進され、資源依存からイノベーション重視へと変革。高評価と機関投資の増加により、全体的に好転の兆し。2、**半導体** | 新浪財経によると、2月5日、インフィニオンは顧客に通知、AIデータセンターの需要増により、パワー半導体と集積回路の需要が急増し、在庫不足に。増産には大規模なウェハー工場投資が必要で、原材料やインフラコストも上昇。新規価格調整を4月1日から実施、以降の新規注文と出荷に適用。コメント：AIデータセンターの需要増により、インフィニオンのパワー半導体（低電圧MOSFETなど）と集積回路の注文が拡大。AIサーバーなどの重負荷用途により、パワー半導体や電源管理ICの需要は「非線形的に」増加。AIの計算能力拡大は電力需要にも波及し、MOSFETなどの注文が急増。インフィニオンの生産能力もAI向けにシフトし、従来の通信や自動車向け供給に影響。世界的なウェハー価格上昇や人件費・原材料費の高騰もコストを押し上げている。パワー半導体は「値上げの追い風」として、他の国内大手も同様に価格改定を進めている。3、**大規模モデル** | 中国日報によると、2月5日、ミラノ冬季五輪の開幕を前に、国際オリンピック委員会（IOC）のコスティ。コベントリーの国際放送センターで、IOCは阿里の千問大モデルを基に、史上初の公式大モデルを発表。コメント：調査機関は、阿里の千問が「AI行政時代」に突入したと評価。国内大手のAIエコシステム構築が加速。最近、阿里の千問アプリは、買い物、宅配、旅行計画など400以上のAIサービスを統合し、淘宝、支付宝、閃購、飛猪、アリペイなどと連携。チャット対話ツールから「AI行政時代」のアプリへと進化し、エコシステム内のサービスをシームレスに提供。国内AIインフラの先行投資と技術進歩により、国内AI基盤は「先行期」に向かう。4、**ガスタービン** | 新浪財経によると、米国のデータセンター建設ブームにより電力不足が深刻化、天然ガスが最適解とされる。世界エネルギー監視機関の追跡データによると、2026年1月時点で、米国の天然ガス火力発電容量は29GW超に達し、1年で倍増。多くのプロジェクトは数年内に稼働できない見込みで、主な理由はガスタービンの供給不足。GE VernovaのCEOは、2025年の契約量は約80%増だが、過去2年で締結された高利益注文の多くは2027年以降の引き渡しとなると述べる。コメント：西南証券は、GEV、シーメンスエナジー、三菱重工の受注が加速し、既存の受注は4-5年先までのスケジュールに。今後も増産を継続。GEVは2026年第3四半期に20GWの年間生産能力を実現予定だったが、前倒しで2026年第1半期に達成し、さらに2028年に24GWへ拡大計画を上方修正。2025-2028年に100億ドルの資本支出を継続予定。国内の主要メーカーや部品メーカーも、AIデータセンター需要の拡大に伴う電力需要増に恩恵を受ける見込み。今日の先取りニュース------米国2月ミシガン大学消費者信頼感指数とインフレ期待。FRB副議長ジェファーソンの講演。2026年冬季五輪は2月6日から22日まで開催。牧原食品の香港IPO、株式は2月6日に取引開始予定。<全文終了>
ウォールストリートジャーナル朝食FMラジオ | 2026年2月6日
華見早安の声
皆様は、最新バージョンの見聞きアプリにアップグレードしてください。これにより、以下の音声を正常に聴取できます。
市場概観
米国の雇用データの弱さとAI恐慌の重なりにより、米株式市場は下落、暗号通貨と白銀は暴落、投資家は米国債に避難。
米国株式の主要3指数はすべて1%以上下落、小型株が最も下げ、ラッセル2000は1.8%下落。S&Pの11の主要セクターのうち9つが下落、ソフトウェア株ETFは5%下落。Oracleは約7%下落、Microsoftは約5%下落。Amazonは決算後に10%急落。中国概念株指数は逆市で上昇、百度は0.73%上昇、Meituanは2%以上上昇、Dingdong Maicaiは15%下落。
リスク回避ムードにより米国債利回りは大きく低下。10年物米国債利回りは9ベーシスポイント下落し4.19%、2年物は9ベーシスポイント下落し3.46%、いずれも約1ヶ月ぶりの最低水準に達した。
リスク回避ムードによりドルは0.3%上昇。英中央銀行の利上げ決定はハト派的で、ポンドは0.9%大幅下落。
現物金は4%下落、白銀は19%暴落し70ドル付近に迫る。
暗号通貨は「血洗い」に遭い、ビットコインは12%急落し、6万3000ドルを割り込み、昨年10月比でほぼ半減、FTX崩壊以来最大の一日下落を記録。イーサリアムは11%下落し、1900ドルを割る。原油は約2%下落、イランは金曜日に米国と交渉を行うと確認。
アジア時間、A株の主要3指数は揃って下落、宇宙太陽光発電、貴金属はストップ安の連鎖、貴州茅台は4連騰、恒科指数は終盤に反発、IT株は全般的に回復、上海銀は10%以上の大幅下落。
要人事項
恐慌拡大、売りがさらなる売りを呼ぶ。テクノロジー株の不安が連鎖的に売りを誘発、市場はAIに対して楽観から警戒へ。ソフトウェアと半導体株は大きく下落（AMDは17%安）し、世界資産に波及。市場心理の変化の核心は、AIがビジネスモデルの脅威と見なされ、単なる成長エンジンではなくなったことにある。これにより、ソフトウェアセクターの時価総額は1週間で約1兆ドル消失。さらに、Alphabetの資本支出は倍増し、約1800億ドルに達し、高投資のリターンへの懸念を高めている。
白銀の歴史的大天井は「高くなったから」ではない。天井の本当の確定はルールの変化から来る。例として1980年、COMEXの取引日に「清算のみ」、新規建玉禁止の措置を実施。2011年は比較的穏やかで、CMEが二度目の証拠金引き上げを発表したときに天井をつけた。歴史は繰り返すとされ、今回の白銀相場では、わずか1ヶ月でCMEが5回も証拠金を引き上げている。
市場の誤解？ワシントン・ウォッシュの真の指標：グリーンスパン。ワシントンは、現在のAIブームは「過去、現在、未来の最も生産性を高める波」とし、インフレを押し上げずにFRBに大幅な利下げ余地をもたらすと考える。彼の理念は、グリーンスパンの金融政策伝説の再現を狙うものと見られる。ベーシントはワシントンを支持し、「今は1990年代に似た生産性ブームの始まり」と述べ、低金利下での経済運営を予測。
ウォルマートの巻き返しは、Amazonの二番煎じではない。ウォルマートはオンラインとオフラインを融合させ、より良い自分になった。
国内企業
百度は50億ドルの株式買い戻し計画と初の配当政策を発表。新たな買い戻し計画は、2028年12月31日までに最大50億ドルの株式を買い戻すことを許可。普通株に対して初めて配当政策を採用し、2026年に初配当を発表予定。
蔚来は米国株前に11%以上上昇、終値は5.8%高。Q4は初の単期黒字見込み、2025年第4四半期の営業利益は7-12億元と予測。調整後も7-12億元の黒字見込み。前年同期の赤字55億元超から改善、今期は約62-67億元の改善。販売増、製品構成の最適化、コスト削減が要因。発表後、米国株前に11%以上上昇。
マスクチームが中国の太陽光発電企業を密訪、注目点は？今回の訪問は、設備、シリコンウェハー、電池パック、先端技術（HJTやペロブスカイト）に及び、特に次世代高効率技術に高い関心を示す。これらの技術は理論効率と長期コスト低減に優位とされる。
海外マクロ経済
トランプ：インドはロシア産油をもう買わない、ロシア：いいや、インドはそんなこと言っていない。分析では、ロシアからの輸入停止は経済に大きな影響を与えるため、インドは完全に切り替える可能性は低いと指摘。近月のロシア原油購入は減少しているが、すぐに停止は難しく、インド経済の混乱を招く恐れも。
海外企業
Appleは「廉価版」MacBookを計画、iPhoneチップを初搭載、価格は799ドル未満と予測。廉価版はメモリ容量が少ないが、操作性は維持され、Apple Intelligenceもサポート。入門モデルとして競争力を保つ見込み。情報筋によると、年間出荷台数は500万～800万台と予想、昨年のMac販売の約20～30%に相当。
Googleの電話会議：1850億ドルの支出は「やむを得ず」、Appleとの提携を確認、GeminiはSaaSの「終わり」ではない。2026年の資本支出は1750～1850億ドルと発表、サーバーとデータセンターに投入。Appleとの提携も正式に認め、Geminiを基盤とした次世代モデルを開発。市場の「AIがSaaSを覆す」懸念に対し、CEOは「Geminiはエンジンであり、終わりではない」とコメント。トップSaaSの95%が採用済み。Geminiアプリの月間アクティブは7.5億を突破し、「代理ビジネス」時代へ。
「光モジュール大手」Coherentの電話会議：CPOは超大口注文を獲得、InPチップの量産突破、1.6T光モジュールが爆発的に拡大。第2四半期の収益は169億ドルと過去最高、前年比17%増。AIデータセンター需要の高まりにより、注文出荷比は4倍超。6インチInPウェハの生産能力は80%に達し、好調ながら株価は後場に2.36%下落。市場予想の過剰さが利益確定を促す。
2000億ドル超の鉱業大手「破綻」：リオ・ティントは買収交渉を断念、Glencoreは株価10%以上下落。過去10年以上で3回目の合併失敗。成功すれば最大の鉱業企業と銅最大手に。Glencoreは、リオ・ティントの提案は潜在的価値を過小評価とし、特に銅事業と成長パイプラインの価値を重視。報道によると、Glencoreは合併後の株式持ち分40%を希望したが、リオ・ティントはプレミアムを受け入れられず。
欧州株決算「ブラック・サーズデー」：マースクは利益半減、ボルボは14%急落、ヴォーダフォンは予想未達。欧州株は「ブラック・サーズデー」に見舞われ、マースクは海運の収益低迷を警告し、株価は7%超下落。ボルボは関税と価格戦争の影響で利益率が14%急落。ヴォーダフォンもドイツ市場の伸び悩みで株価下落。地政学的・業界的圧力が顕在化。
業界/概念
1、中薬 | 工信部など8省庁が「中薬産業高品質発展実施方案（2026—2030年）」を発表。2026年までに、中薬産業の全産業チェーンの協調発展体制が形成され、主要原料の安定供給能力が向上、デジタル化・グリーン化が進展。重要技術の突破や産業協調の向上により、産業の質が向上。リーディング企業や高規格の原料生産基地を育成。革新的製品や新薬の上市促進、10の中成薬品種育成、医療機関の中薬製剤の革新薬への転換を推進。
コメント：中国の中薬産業は1.2兆元超に拡大、栽培、飲片、中成薬、大健康製品を含む産業チェーンを形成。ただし、薬材の品質変動、研究開発投資不足、国際認証の壁などの課題も。伝統的経験から科学・証拠に基づく段階へと進化中。政策の継続的な実施により、産業の集約化・現代化・国際化が促進され、資源依存からイノベーション重視へと変革。高評価と機関投資の増加により、全体的に好転の兆し。
2、半導体 | 新浪財経によると、2月5日、インフィニオンは顧客に通知、AIデータセンターの需要増により、パワー半導体と集積回路の需要が急増し、在庫不足に。増産には大規模なウェハー工場投資が必要で、原材料やインフラコストも上昇。新規価格調整を4月1日から実施、以降の新規注文と出荷に適用。
コメント：AIデータセンターの需要増により、インフィニオンのパワー半導体（低電圧MOSFETなど）と集積回路の注文が拡大。AIサーバーなどの重負荷用途により、パワー半導体や電源管理ICの需要は「非線形的に」増加。AIの計算能力拡大は電力需要にも波及し、MOSFETなどの注文が急増。インフィニオンの生産能力もAI向けにシフトし、従来の通信や自動車向け供給に影響。世界的なウェハー価格上昇や人件費・原材料費の高騰もコストを押し上げている。パワー半導体は「値上げの追い風」として、他の国内大手も同様に価格改定を進めている。
3、大規模モデル | 中国日報によると、2月5日、ミラノ冬季五輪の開幕を前に、国際オリンピック委員会（IOC）のコスティ。コベントリーの国際放送センターで、IOCは阿里の千問大モデルを基に、史上初の公式大モデルを発表。
コメント：調査機関は、阿里の千問が「AI行政時代」に突入したと評価。国内大手のAIエコシステム構築が加速。最近、阿里の千問アプリは、買い物、宅配、旅行計画など400以上のAIサービスを統合し、淘宝、支付宝、閃購、飛猪、アリペイなどと連携。チャット対話ツールから「AI行政時代」のアプリへと進化し、エコシステム内のサービスをシームレスに提供。国内AIインフラの先行投資と技術進歩により、国内AI基盤は「先行期」に向かう。
4、ガスタービン | 新浪財経によると、米国のデータセンター建設ブームにより電力不足が深刻化、天然ガスが最適解とされる。世界エネルギー監視機関の追跡データによると、2026年1月時点で、米国の天然ガス火力発電容量は29GW超に達し、1年で倍増。多くのプロジェクトは数年内に稼働できない見込みで、主な理由はガスタービンの供給不足。GE VernovaのCEOは、2025年の契約量は約80%増だが、過去2年で締結された高利益注文の多くは2027年以降の引き渡しとなると述べる。
コメント：西南証券は、GEV、シーメンスエナジー、三菱重工の受注が加速し、既存の受注は4-5年先までのスケジュールに。今後も増産を継続。GEVは2026年第3四半期に20GWの年間生産能力を実現予定だったが、前倒しで2026年第1半期に達成し、さらに2028年に24GWへ拡大計画を上方修正。2025-2028年に100億ドルの資本支出を継続予定。国内の主要メーカーや部品メーカーも、AIデータセンター需要の拡大に伴う電力需要増に恩恵を受ける見込み。
今日の先取りニュース
米国2月ミシガン大学消費者信頼感指数とインフレ期待。
FRB副議長ジェファーソンの講演。
2026年冬季五輪は2月6日から22日まで開催。
牧原食品の香港IPO、株式は2月6日に取引開始予定。
<全文終了>