スマート高利回り債券ファンドの選択肢：リスクを意識する投資家のために

多くの個人投資家にとって、債券市場のナビゲートは圧倒されることがあります。高品質の政府債券や企業債は安全性を提供しますが、今日の経済環境では控えめなリターンにとどまることが多いです。そこで登場するのがハイイールド債券です。これらの投資不適格証券、いわゆるジャンク債は、プロが運用するミューチュアルファンドを通じて選択することで、はるかに優れたリターンをもたらすことがあります。最大の利点は、ファンドの構造が分散投資を可能にし、ポートフォリオのリスクを低減しつつ、投機的格付けの債券が提供する高い利回りを享受できる点です。個別の債券と異なり、ミューチュアルファンドは数十または数百の証券を保有しており、これにより集中リスクが自然に軽減されます。

なぜハイイールド債券があなたのポートフォリオに重要なのか

ハイイールド債券には、より良いリターンを求める投資家にとって魅力的ないくつかの特徴があります。第一に、その利回りは投資適格証券よりも著しく高いため、金利変動に対する感応度が低くなります。金利が上昇すると、質の高い債券は価格が大きく下落しますが、ハイイールド債の優れた収入源はクッションとなります。第二に、これらのファンドは、デリバティブ、転換証券、ワラント、構造化商品などを駆使した高度な戦略を採用し、リターンを向上させることがあります。第三に、多様化されたハイイールド債券ポートフォリオは、個別の投機的格付け証券を保有することに伴うデフォルトリスクを大幅に低減できます。

ザックス・インベストメント・リサーチのチームは、今後数年間で同業他社を上回る可能性が高い、トップランク（#1 強い買い推奨）を獲得した3つの優れた選択肢を特定しました。

3つのトップパフォーマンスハイイールド債券ファンドの比較

PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) は、最も強力な3年平均リターン10.1%を記録し、グループをリードしています。このファンドはハイイールド債券投資に積極的に取り組み、純資産の約71%を雑多な債券保有に充て、残りをクレジットデフォルトスワップやトータルリターンスワップなどのデリバティブに戦術的に配分しています。PHSAXのアドバイザーはまた、コンバーチブル、ワラント、フォワード契約を活用し、クレジットサイクル全体でリターンを最適化しています。

Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) は、米国内企業と海外発行体の投資適格未満の債務証券に焦点を当て、補完的なアプローチを取っています。マネージャーが信用格付けのある証券と同等の質を持つと判断した場合、格付けのない債券への投資も柔軟に行います。3年平均リターンは9.9%、経費率は1%で、コスト効率を重視する投資家に魅力的です。

Manning & Napier High Yield Bond Series (MNHYX) は、2021年3月からスコット・フリードマンが運用を担当し、3年平均リターン9.8%を記録しています。このファンドは、ETF、銀行ローン、新興市場の米ドル建て固定収入証券など、多様な金融商品を用いてハイイールド債券ポートフォリオを構築しています。異なる市場セグメントにアクセスしながら高利回りを維持できる柔軟性は、さらなる分散効果をもたらします。

ハイイールド債券投資の意思決定

これら3つのファンドは、分散とプロの管理を通じてリスクを管理しながら競争力のあるリターンを生み出す能力を示しています。選択は、次の要素に基づくべきです：PHSAXは最高のリターンを狙い、洗練されたデリバティブ戦略に自信のある投資家向け、NCOAXはコスト意識が高くシンプルさと低手数料を重視する投資家向け、MNHYXは銀行ローンや新興市場債券などの代替商品を通じて最大の分散を求める投資家向けです。

ハイイールド債券のミューチュアルファンドは、伝統的な債券よりも高い収入を求めつつ、プロの監督とポートフォリオの分散によってリスクを管理したい投資家にとって優れた選択肢です。ザックスの#1ランキングは、これらの3つのファンドが今後も魅力的なリスク調整後リターンを提供し続ける見込みが高いことを示しています。