米連邦準備制度理事会が金利テストを開始するとき、それは為替市場で本格的な一歩を踏み出す準備が整った明確なサインです。同時に、日本は深刻な経済圧力に直面しており、数百万ドル規模のカリ取引が脆弱さの瞬間を待っています。このシナリオは、今後の10年で最も重要な経済変革の始まりとなる可能性があります。
ニューヨーク連邦準備銀行は最近、為替市場介入の技術的テストを一連で行いました。これは歴史的に見て、実際の介入の前兆となるルーチンのステップです。今起きていることは単なる計画ではなく、米国が初めて21世紀初頭以来、ドルの保有資産を売却し円を買い増す決定を下す可能性を示す明確な兆候です。
これは一つの意味を持ちます：世界的な流動性を市場に注入することです。連邦がドルを増刷し、それを売却して円を支援することで、世界の資産配分に新たなバランスが生まれます。
日本は数年来、経済的なプレッシャーにさらされています。円は他通貨に対して弱くなり、日本国債の利回りは過去最高水準に達し、日本銀行は引き締め的な金融政策を続けています。これらすべての要素が、日本経済と世界市場に巨大な圧力をかけています。
しかし、より深刻な問題はカリ取引にあります。数百億ドルが日本の投資家のポートフォリオにあり、低金利で円を借りて、利益の出る海外資産に投資しています。円の急激な上昇が起きると、これらの投資家は借入金を返済しようと動き、株式や暗号資産を急いで売却します。
日本は何度も自国通貨を守ろうとしましたが、実効的な成功はありませんでした。2022年の試みは失敗し、2024年の試みも失敗。2024年7月の介入だけが一時的な効果をもたらしました。なぜか？それは、日本だけが動いていたからです。
歴史は非常に明確な教訓を示しています。日本が単独で動くと円の防衛は成功しませんが、米国と連携して動くと大きな成果をもたらします。
最もわかりやすい例は1985年のプラザ合意です。米国と日本の協定により、ドルは約50％下落しました。次に、1998年のアジア通貨危機では、調整された協調介入が市場を完全に反転させました。
本格的な共同介入が行われるとき、シナリオはこうなります：
この上昇は円だけにとどまりません。金は上昇し、商品も値上がりし、世界の市場は力強く上昇します。これは何十年も証明されてきた経済の方程式です。
今、暗号通貨愛好者が気になるのは：これがビットコインやその他の暗号資産にどう影響するかです。
関係は非常にシンプルです：ビットコインとドルの強さには逆相関が非常に強く、同時にビットコインと円の弱さには正の相関が非常に強いです。これらの関係の現在の相関は、歴史的に見ても最高レベルに近づいています。
⚠️ ただし、ここで注意が必要です：カリ取引による円の突然の強化が起きると、投資家は借金を返済するために資産を急いで売却します。2024年8月の例は明らかです。ごくわずかな金利引き上げだけで円が急騰し、ビットコインは64,000ドルから49,000ドルへ6日間で下落しました。その期間だけで暗号市場は6,000億ドルの損失を出しました。
これが短期的なリスクです。しかし、長期的には状況は全く異なります。本格的な介入とドルの弱体化が起きれば、追加の世界的流動性は新たな投資機会を模索し始めます。そして、歴史的に見て、暗号資産はこれらの流動性の波から最も恩恵を受ける資産の一つです。
現在のビットコイン価格は65.30Kドル（24時間で11.58％下落）、ソラナは81.56ドル（13.68％下落）、イーサリアムは1.93Kドル（11.48％下落）です。これらの価格は、カリ取引による現在の圧力を反映しています。
しかし、ビットコインは2025年や2026年のピークからはまだ遠く、紙幣の価値が継続的に侵食される中で、完全に織り込まれていない資産の一つです。本格的な連邦介入とドルの弱体化が予想通りに進めば、流動性は大きく代替資産へと流れ込みます。
これが今後数年で最も重要な経済チャンスの一つに変わる可能性があります。
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ファデルとキャリートレードの取引：暗号市場において根本的な変革が起こる可能性は？
米連邦準備制度理事会が金利テストを開始するとき、それは為替市場で本格的な一歩を踏み出す準備が整った明確なサインです。同時に、日本は深刻な経済圧力に直面しており、数百万ドル規模のカリ取引が脆弱さの瞬間を待っています。このシナリオは、今後の10年で最も重要な経済変革の始まりとなる可能性があります。
米連邦準備制度理事会は稀な一歩を準備：ドル売りと円買い
ニューヨーク連邦準備銀行は最近、為替市場介入の技術的テストを一連で行いました。これは歴史的に見て、実際の介入の前兆となるルーチンのステップです。今起きていることは単なる計画ではなく、米国が初めて21世紀初頭以来、ドルの保有資産を売却し円を買い増す決定を下す可能性を示す明確な兆候です。
これは一つの意味を持ちます：世界的な流動性を市場に注入することです。連邦がドルを増刷し、それを売却して円を支援することで、世界の資産配分に新たなバランスが生まれます。
カリ取引による即時の市場圧力
日本は数年来、経済的なプレッシャーにさらされています。円は他通貨に対して弱くなり、日本国債の利回りは過去最高水準に達し、日本銀行は引き締め的な金融政策を続けています。これらすべての要素が、日本経済と世界市場に巨大な圧力をかけています。
しかし、より深刻な問題はカリ取引にあります。数百億ドルが日本の投資家のポートフォリオにあり、低金利で円を借りて、利益の出る海外資産に投資しています。円の急激な上昇が起きると、これらの投資家は借入金を返済しようと動き、株式や暗号資産を急いで売却します。
日本は何度も自国通貨を守ろうとしましたが、実効的な成功はありませんでした。2022年の試みは失敗し、2024年の試みも失敗。2024年7月の介入だけが一時的な効果をもたらしました。なぜか？それは、日本だけが動いていたからです。
歴史から学ぶ：共同介入はいつ成功するか？
歴史は非常に明確な教訓を示しています。日本が単独で動くと円の防衛は成功しませんが、米国と連携して動くと大きな成果をもたらします。
最もわかりやすい例は1985年のプラザ合意です。米国と日本の協定により、ドルは約50％下落しました。次に、1998年のアジア通貨危機では、調整された協調介入が市場を完全に反転させました。
本格的な共同介入が行われるとき、シナリオはこうなります：
この上昇は円だけにとどまりません。金は上昇し、商品も値上がりし、世界の市場は力強く上昇します。これは何十年も証明されてきた経済の方程式です。
カリ取引とビットコインのリスクとチャンス
今、暗号通貨愛好者が気になるのは：これがビットコインやその他の暗号資産にどう影響するかです。
関係は非常にシンプルです：ビットコインとドルの強さには逆相関が非常に強く、同時にビットコインと円の弱さには正の相関が非常に強いです。これらの関係の現在の相関は、歴史的に見ても最高レベルに近づいています。
⚠️ ただし、ここで注意が必要です：カリ取引による円の突然の強化が起きると、投資家は借金を返済するために資産を急いで売却します。2024年8月の例は明らかです。ごくわずかな金利引き上げだけで円が急騰し、ビットコインは64,000ドルから49,000ドルへ6日間で下落しました。その期間だけで暗号市場は6,000億ドルの損失を出しました。
これが短期的なリスクです。しかし、長期的には状況は全く異なります。本格的な介入とドルの弱体化が起きれば、追加の世界的流動性は新たな投資機会を模索し始めます。そして、歴史的に見て、暗号資産はこれらの流動性の波から最も恩恵を受ける資産の一つです。
可能性のシナリオ：本当の経済チャンス
現在のビットコイン価格は65.30Kドル（24時間で11.58％下落）、ソラナは81.56ドル（13.68％下落）、イーサリアムは1.93Kドル（11.48％下落）です。これらの価格は、カリ取引による現在の圧力を反映しています。
しかし、ビットコインは2025年や2026年のピークからはまだ遠く、紙幣の価値が継続的に侵食される中で、完全に織り込まれていない資産の一つです。本格的な連邦介入とドルの弱体化が予想通りに進めば、流動性は大きく代替資産へと流れ込みます。
これが今後数年で最も重要な経済チャンスの一つに変わる可能性があります。