ファンドシの脆弱なBTC市場の基盤：オンチェーン行動分析と回復の展望
この分析では、オンチェーンデータを用いて市場の根底にある動きを理解し、将来的な回復の可能性を評価します。
### 主要なポイント
- 市場の脆弱性の原因
- 投資家の行動パターン
- 今後の回復シナリオとリスク
これらの情報は、投資判断を下す上で重要な指標となります。

ビットコインの現在の市場状況は、不安定さの兆候を示しており、注意が必要です。過去24時間で価格が11.03%下落し、$65.57Kの水準にある中、オンチェーンデータはその背後に不健全な市場のダイナミクスを明らかにしています。Murphyなどの業界アナリストは、ブロックチェーンの活動が揺らぎやすい信頼の基盤を反映していると警告しており、さまざまな指標が短期的な市場の脆弱性を示しています。

懸念される投資家の行動

ブロックチェーン層での活動は、問題のある投資行動パターンを明らかにしています。保有期間3〜6ヶ月の投資家グループは、市場の安定化役割を果たすべきなのに、むしろ利益確定を優先し、蓄積を続ける意欲を失っています。この現象は、「弱い手（weak hands）」のダイナミクスを生み出し、市場センチメントに継続的な圧力をかけ続けます。利益率が0〜20%の範囲にある場合、多くのトレーダーはポジションを手仕舞いし、市場の強気モメンタムに対する信頼がまだ脆弱であり、堅固ではないことを示しています。

重要なレベルでの売り圧力

売り圧力は、BTCが重要な抵抗ゾーンにあるときに特に強まります。最小限のマージンで利益確定のポジションを閉じることは、新規買い手が市場に参入しにくくなる心理的障壁を生み出します。このパターンは一貫してリバウンドの試みを弱めており、サポートレベルでの買い手のインフラが持続的な売り圧力に耐えるには十分に強固でないことを示しています。

リバウンドの可能性と層状防衛

センチメントが弱い状態であっても、市場の構造はいくつかのポジティブな側面を維持しています。堅固な強気サポートと層状のサポートレベルの存在は、急落後の自然な反発メカニズムを生み出しています。もしモメンタムが方向を変えることがあれば、すでに試験済みの抵抗はより強力なサポートに変わる可能性があります。ただし、短期的には、市場の信頼の基盤が現在のように脆弱なままであれば、回復の可能性は限定的です。