イーサマーケットの構造は、2021年のパターンと一致しており、グローバルな流動性のシグナルが再び現れています。

イーサは、2021年の爆発的な上昇を引き起こしたマクロ環境に非常に似た構造的類似性を示しており、蓄積指標とグローバルリスク志向指標が再び収束しています。市場アナリストによると、流動性状況、小型株の勢い、オンチェーン行動の現在の整列は、歴史的に大きな暗号通貨のアウトパフォーマンスを引き起こした稀な三段階パターンを反映しています。

イーサの過去226%上昇の背後にある三段階マクロフレームワーク

著名な暗号アナリストSykodelicは、主要なイーサの上昇に先行して一貫して現れた繰り返しの三段階シーケンスを特定しています。このパターンは次の順序で展開します：

• グローバル流動性が重要な抵抗線を突破
• 米国小型株指数（ラッセル2000）が自らのブレイクアウトモメンタムを確認
• イーサが遅れて反応し、増幅された上昇を見せる

この正確な進行は、2021年のブルサイクルの前兆で起こりました。グローバル流動性が最初に拡大し、その後ラッセル2000が高値ブレイクアウトを確認しました。歴史的に、イーサはこれらの動きに約119日遅れて入り、顕著な拡大フェーズに入ります。2021年の3月から11月の間に、この正確なシーケンスに続き、イーサは226%の上昇を達成し、デジタル資産市場で最も信頼性の高いマクロフレームワークの一つとなっています。

現在の月次チャートは、この三段階の構成が複数のタイムフレームで再確立されていることを示しています。グローバル流動性はすでに明確に上昇しており、ラッセル2000も同時にブレイクアウトパターンを確認しており、潜在的なイーサの勢いのための重要なウィンドウを設定しています。

ラッセル2000のリーダーシップがイーサの勢いの舞台を整える

ラッセル2000指数は、過去の市場サイクルにおいてイーサの価格発見の先行指標として浮上しています。最近、指数は2,738付近の新たな史上最高値に達し、これは歴史的にイーサの加速した強さと一致してきたマイルストーンです。BecauseBitcoinのCEO Maxによると、小型株リーダーシップとイーサのアウトパフォーマンスの相関関係は依然として堅持しています。

現在の市場構造は、もし広範なリスク志向が小型株を引き続き支援すれば、この追い風が今後数週間でイーサにも及ぶ可能性を示唆しています。通常は乖離しているこれら二つの市場の整列は、今やリスク資産全体に好意的な市場センチメントの変化を示しています。

オンチェーン蓄積がサポートを強化し、イーサの安定を促進

ブロックチェーンデータは、マクロ経済の仮説を大きく強化します。CryptoQuantの分析によると、イーサの蓄積アドレス—長期的に保有を増やし続けるウォレット—は、実現価格指標を引き続き引き上げており、現在は約2,720ドル付近に位置しています。

この実現価格レベルは、歴史的に強力な構造的サポートゾーンとして機能してきました。過去の市場サイクルでは、イーサはこの主要な蓄積ウォレットの実現価格を下回ることは稀であり、これらのホルダーは長期的な確信を持つためです。現在のイーサ価格約2,020ドルから考えると、潜在的な下落はおよそ7%に限定され、この構造的サポートゾーンの近くである2,700〜2,750ドルに到達するまでの範囲です。

この技術的範囲では、外部流動性のクラスターも集中しており、価格のリジェクションが発生した場合に大きな買い圧力と技術的回復を引き起こす可能性が高まります。

流動性条件—ヘッドラインではなく次のイーサの動きを左右する

短期的なボラティリティが日々の変動を生み出し続ける一方で、経験豊富なアナリストは、イーサのより広範な方向性は主にマクロの流動性拡大に依存していると強調します。過去のサイクルからの証拠は、イーサの最も強力なラリーは、グローバル流動性が拡大し、リスク志向が静かに再構築されるときにのみ現れることを示しています—しばしばメディアの注目が変わる前です。

もし現在のグローバル流動性、小型株の勢い、オンチェーン蓄積パターンの整列が堅持されれば、イーサは2021年に三桁の利益を生み出したのと同じ規模と構造の遅延反応を見せる可能性があります。現在の設定は、複数のサポートと確認の層が同時に整列していることを示しており、市場の歴史の中でも比較的稀な構成です。