グローバルカストディアン銀行BNY、機関投資家向けのトークン化預金プラットフォームを開始

世界最大のカストディアン銀行がブロックチェーンを基盤とした金融への決定的な一歩を踏み出しています。BNYは、約58兆ドルの資産を管理し、機関投資家がプライベートブロックチェーン上で直接銀行預金を決済できる新しいプラットフォームを発表しました。これは、従来の金融機関がトークン化技術を採用し、コアバンキング業務を近代化する上での画期的な瞬間を示しています。

この動きは、業界全体の認識の変化を反映しています。営業時間中のみ稼働するレガシーシステムは時代遅れになりつつあり、より多くの金融機関が24時間365日資産決済可能なデジタルインフラに向けて競争しています。BNYのようなカストディアン銀行は、この変革の最前線に立つ位置づけです。新しい機能は、BNYのデジタル資産プラットフォーム上で既に稼働しており、機関投資家は既存の預金請求権をオンチェーンのエントリーとして表現できるようになっています。

変革の背後にある技術アーキテクチャ

BNYのアプローチは、クライアントの残高を銀行自身が管理する許可制ブロックチェーン上にミラーリングすることに焦点を当てています。この設計は、スケーラビリティと規制遵守の両方を優先しています。実際の銀行残高は従来の台帳に記録され続け、規制要件を満たします。一方、ブロックチェーン上のトークン化された表現は、担保管理やマージンワークフロー、支払い処理をより迅速に行うことを可能にします。

「トークン化された預金は、信頼できる銀行預金をデジタルレールに拡張する機会を提供します。これにより、クライアントは担保、マージン、支払いの各分野でより高速に運用できるようになり、スケール、レジリエンス、規制適合性を備えたフレームワーク内での運用が可能となります」と、BNYのチーフプロダクト＆イノベーション責任者のキャロリン・ワインバーグは説明しています。

このプラットフォームは、特に機関金融の二つの重要な分野、担保とマージンのワークフローをターゲットとしています。これらは、複数のカウンターパーティ間で迅速かつ信頼性の高い資金移動を必要とします。預金をブロックチェーンレール上で決済できるようにすることで、BNYは従来の金融における根本的な非効率性—営業時間内のみの決済ウィンドウの制約—に対処しています。

カストディアン銀行がブロックチェーンを採用する理由

BNYは2025年を通じてブロックチェーン預金ソリューションのテストを行い、このローンチに向けてグローバル決済インフラの近代化の一環として準備を進めてきました。同銀行は現在、日次の支払いフロー約2.5兆ドルを処理しており、規模の大きい取引においても効率化の効果は大きいです。トークン化された預金は、この膨大な取引量における決済の摩擦を軽減します。

これは孤立した動きではありません。JPMorganは2025年中頃にCoinbaseのBaseブロックチェーン上でJPMDトークンを導入し、従来の銀行のデジタル未来の証明を提供しました。一方、ヨーロッパの9つの銀行がMiCA準拠のユーロステーブルコインで協力し、ブロックチェーン決済が地域や金融機関の間で主流になりつつあることを示しています。

機関投資家への影響と市場への示唆

機関投資家にとって、実用的なメリットは非常に大きいです。24時間決済が可能になることで、機関クライアントは従来の銀行営業時間外でも担保を移動でき、カウンターパーティリスクを低減し、資本効率を向上させることができます。カストディアン銀行にとっては、トークン化された決済を提供することが競争上の必須条件となりつつあります。クライアントはますますデジタルネイティブな金融インフラを期待しています。

この全体の流れは、トークン化が投機的な暗号通貨の概念から実用的な企業インフラへと進化していることを示しています。従来のカストディアンは、コア業務にブロックチェーンを採用する最後の抵抗勢力の一つでしたが、規制の明確化と技術標準の成熟により、その抵抗は崩れつつあります。

BNYの動きは、世界の金融機関がトークン化の是非を議論する段階を超え、規模を拡大して機関グレードのブロックチェーンインフラを構築し、従来の銀行業務とデジタル資産決済を橋渡ししていることを示しています。