昨夜、貴金属が急降下しました! 金と銀は一気に急落しましたが、市場はどうなるのでしょうか?

1. まずデータを見てみよう:この急落はどれほど激しいのか?

市場ソフトを初めて開いたとき、私もそのデータにショックを受けました。本日の早盤取引時点で、スポットゴールド(ロンドンゴールドスポット)は1オンスあたり5,347.86ドル、夜間で89.9ドル、1.65%下落しました。 国内金T+Dはさらに厳しく、1日で34.49元/グラム、2.79%下落し、1203.4元/グラムとなりました。

銀はより激しく変動し、スポット銀(ロンドン銀スポット)は116ドルを下回り1オンスあたり115.608ドルとなり、1日間で1.70%の下落となりました。 同時に国内銀T+Dは29,400元/kgで下落し、397元、1.33%下落しました。

さらに注目すべきは、これは単発の下落ではないことです。数日前には金は1オンスあたり5,100ドルで、銀は1オンスあたりの史上最高値を突破し、「急激な上昇と下落」をわずか数日で完了しました。

2. 急落の背後:3つの核心論理、トレンド反転ではない

長年貴金属市場を追ってきた投資家として、まず結論づけたいのは、この急落は長期的なトレンドの根本的な逆戻りではなく、高い水準からの明確なセンチメントであり、その主な理由は三つあります。

1. 利益注文は集中し逃げており、技術的な引き戻しは避けられません
以前は金と銀の上昇はファンダメンタルサポートから離れており、金は1年で4,000ドルから5,100ドルに上昇し、銀は60ドルから117ドルに急騰しました。その背後にはレバレッジドファンドやトレンドファンドの集中流入があります。 価格が歴史的な極端なレンジに達すると、新たな好ニュースがなく、初期段階で利益を上げたファンドは必然的に「袋に落ちる」ことになり、定量取引のプログラム的ストップロスが下落を拡大し、短期的なスタンピード効果を形成します。
2. 地政学的リスクが冷静化+政策抑制、セーフヘイブン資金の撤退
近年、国際情勢は段階的に緩和しており、トランプ政権はNATOと合意に達し、8か国の欧州諸国に対する関税を撤廃しました。また、貿易紛争や地政学的紛争に対する市場の懸念も急激に低下し、金のセーフヘイブンとしての性質が弱まっています。 同時に、CMEグループは貴金属先物のマージン比率を継続的に引き上げており、銀だけで28.6%上昇しています。これにより高レバレッジの投機が直接的に抑制され、一部のファンドは受動的にポジションを縮小しています。
3. FRBの政策期待が繰り返され、米ドル資産の魅力が回復しています
これが長期的な中核変数です。米国のインフレデータは低下しましたが依然として強靭であり、雇用市場には明らかな冷え込みの兆しが見られず、FRBの利下げに対する市場の期待は繰り返し先送りされ、一部の機関は今年も再び利上げがあると予測しています。 金や銀のような「無利子資産」では、金利上昇は保有コストの増加を意味し、資金は自然に債券や米ドル、より確実なリターンを持つ資産に流れます。これが今回の調整の根本的な論理でもあります。

3. 異なる投資家はどのように対応すべきか? (慌てずに状況に応じて行動する)

急降下に直面したとき、最もタブー視されるのは感情的な決断です。肉を切るのにパニックになる人もいれば、底を買おうと考える人もいますが、それは実際には間違っています。 私はさまざまな投資ニーズに応じた具体的な戦略をまとめました:

1. 長期資産配分者(配分の5%〜10%):冷静に保有し、運用不要

株式市場や不動産市場の変動をヘッジするなど、家族資産のリスク分散のために金や銀を購入すれば、この調整を全く心配する必要はありません。 資産配分の核心は「長期保有および平滑化リスク」であり、短期的な価格変動は貴金属の安全資産特性を変えず、資産ポートフォリオ内での役割にも影響を与えません。

私と同様に、昨年末に割り当てられた物理的な金および金ETFも今のところ大きく動いていません。中央銀行の金購入の長期的な傾向は依然として続いており(世界の中央銀行は2025年に1,313トンの金を購入し、2026年も高水準が維持されます)、米ドル信用の中長期的な懸念も解決されていません。これは貴金属の長期的価値を支える鍵です。

2. 固定投資投資家:トレンドに対してポジションを増やしコストを希薄化する

貴金属に固定投資をしている場合、この急落は良いことです。固定投資の本質は「安く買って高く売る」ことであり、価格が下落すれば購入コストが下がるのです。 当初の計画通りに投資を続けるか、月額の固定投資額を20%〜30%増やしてコストをさらに希釈し、市場が回復した際により大きなリターンを得ることをお勧めします。

ここで注意してください:定期投資のための資金は「余剰資金」でなければならず、生活費や緊急資金には使ってはなりません。財政的圧力で低額で削減を強いられるためです。

3. 短期投機家:合理的なストップロスと一括買い

もしあなたのポジションが短期投機で損失が許容範囲を超えている場合は、断固として損失を止めてください。リスクの閾値を10%〜15%に設定し、トリガーされ次第実行し、「リバウンド」のリスクは取らないでください。 しかし、損失がしきい値内にあり、トレンド反転の兆候がなければ、その後の反発を逃さないように盲目的に損失を止める必要はありません。

底を買う場合は「シャトル」しないでください。市場の底は一度に形成されることはなく、金は5,000〜5,200ドルの範囲で変動し、銀は100〜105ドルまで引き戻されることもあります。 正しいアプローチは、下落買いファンドを3〜5株に分け、5%〜8%の下落ごとに1株買うことです。これによりリスクを減らすだけでなく、低価格でチャンスをつかむことができます。

4. 最後に、貴金属への投資を忘れてはなりません

市場の上昇と下降に関わらず、以下の3つの原則を守ることでほとんどのリスクを回避できます。

1. タイミングよりも常にポジションが重要です。貴金属には世帯資産の10%を超えて投資しないでください。銀は変動が大きく、ポジションは3%〜5%以内で管理することが推奨されます。 合理的な立場は、落ち込んだときに心を安定させてくれ、人生に影響を及ぼさない。
2. 理解できない種類には手を出さないでください。物理的な金や金ETFは一般投資家に適していますが、金先物や銀先物はレバレッジが高くリスクも高いです。
3. 感情に流されて決断を下さないこと:強欲は高揚したときに高く追いかけ、落下したときに肉を切ることへの恐怖は投資においてタブーです。 投資計画を立てた後は、厳格に計画に従い、市場のセンチメントや他人の意見に動揺しないでください。投資は長距離の競争であり、合理性は遠くまで行くことができます。

終わり

実際、金と銀の価格変動は市場で標準的なものです。 この急落は「バブル圧縮」のようなもので、価格をより現実的なレンジに戻しました。 一般の人々にとっては、短期的な浮き沈みにとらわれるよりも、長期的な傾向を見て、自分のリスク許容度に応じた戦略を立てる方が良いでしょう。

最後に、皆さんにお聞きしたいのですが、今回の急降下の影響を受けましたか? ストップ、ホールド、または買いのどれを考えていますか? コメント欄であなたの意見を共有してください~#金价突破5500美元 #GateLive直播挖矿公测开启