null\n\n作者：CoinFound，TradFi × Cryptoデータテクノロジー企業\n\n1 月 21 日、CoinFoundは正式に『CoinFound 年次報告書：TradFi x Crypto 2026 年展望』を発表しました。本レポートはTradFiとCryptoの深度融合のトレンドに焦点を当てています。以下はレポートの概要です：\n\n2025年は「融合の臨界点」、2026年は「プログラム可能な金融」の加速期に入る。\n\nレポートでは8つのメガフォースと7つのトレンド展望を抽出：安定コイン2.0のグローバル決済インフラ争奪戦から、RWAの「発行」から「効用」への移行、さらには株式トークン化、DATの分化と集中などの重要な変数まで。\n\n2025年の伝統的金融 x Cryptoの重要イベントタイムライン\n\n2026年、以下のマクロトレンドがTradeFi x Crypto分野に影響を与える：\n\n法定通貨システムの信頼危機とハードアセットの回帰：世界的な債務スパイラルと「財政主導」リスクに直面し、機関は黄金、ビットコイン、大宗商品などの「ハードアセット」への配置を加速し、法定通貨信用の侵食に対抗。\n\n地政学的要因による並行清算システムの実現：金融インフラの「非武装化」ニーズがブロックチェーンの独立した決済手段としての採用を促進し、原子決済メカニズムにより越境取引の信頼と対抗リスクを大幅に低減。\n\nAIの生産性実現とマシンペイメントの台頭：AI投資の焦点が計算ハードウェアから経済生産性の生成へとシフトし、AIエージェントによる規制されたステーブルコインやオンチェーン自動決済の堅牢な需要を生み出し、マシン間の価値確定を実現。\n\nエネルギーがコア資産と鉱業企業のインフラ化：電力不足により鉱業企業は「ハイブリッド計算センター」へと変貌し、その希少な電力アクセス権（Time-to-Power）がテック巨頭の買収を誘発、鉱業企業の評価額はデータセンターインフラへの再構築を促進。\n\nオンチェーン資産（RWA）の発行から効用へ：資産トークン化は「プログラム可能な金融」段階に入り、RWAは単なるデジタル証券から、24/7のコア担保資産としてリポ市場と全域流動性の資金効率を大幅に向上させる。\n\nプライベートクレジットのストレステストと透明性向上：2026年の満期債務の増加によりデフォルトリスクが高まり、業界は「ブラックボックス」からゼロ知識証明（ZK）に基づくリアルタイムオンチェーン透明監査へと移行し、DeFiの連鎖清算危機を回避。\n\nインフラは断片的な競争から大手の統合へ：市場は通信業界のような統合期に入り、決済と金融の巨頭がM&Aを通じてステーブルコインのミドルウェアやカストディアンを獲得し、冗長性を排除し規制の堀を築く。新興市場は投機から構造的依存へ：暗号資産は新興市場で支払い・送金の基盤ツールとして深化し、大規模な実ユーザシナリオが伝統的金融資産とグローバルリテール流動性をつなぐ中枢となる。\n\n2026年のトレンド展望は以下の通り：\n\n1. RWA市場の構造的爆発、安定コインの底固め3200億ドル市場、株式と大宗商品が新たな成長点に\n\n2. 安定コインが2.0時代に突入、暗号決済からグローバル決済インフラ争奪戦へ\n\n3. 株式トークン化の流動性が急速に拡大、DeFi融合が鍵となる\n\n4. プライベートクレジットRWAが「資産駆動」に移行、「デフォルト」リスク圧力下で加速的に分化\n\n5. 黄金と大宗商品RWAが「全資産担保」新時代を切り開く\n\n6. RWAの流動性がさらに集中、取引所に好まれる3つのRWA資産\n\n7. 暗号概念株の「台頭」、DATの「分化」と「集中」\n\nまとめ\n\n2025年の総括：2025年はTradeFiとCryptoの「幻滅と融合」の年でした。ブロックチェーン技術は「革命」のイメージから、効率的な記帳と決済技術へと還元されつつあります。国債RWAの成功は伝統資産のオンチェーン化の実現性を証明し、ブラックロックなどの巨頭の全面参入は業界に不可逆的な信用の裏付けをもたらしています。\n\n2026年の予測：2026年は「二次市場の爆発と信用拡大」の年となるでしょう。私たちの見解は以下の通りです：\n\n流動性の爆発：インフラ整備に伴い、RWAは「保有して利息を得る」から「高頻度取引」へと移行。\n\n信用の浸透：資産カテゴリーは高信用の国債から、企業債、株式、新興市場のクレジットへと下がり、リスクプレミアムが新たな収益源となる。\n\nリスク警告：RWA規模の拡大に伴い、オフチェーン資産のデフォルト（Off-chain Default）がオンチェーンの清算（On-chain Liquidation）に伝播する複雑性が最大のシステムリスクとなる。\n\n2026年、TradeFiもCryptoも、「オンチェーン・ファイナンス」の旗の下に統一されるだろう。\n\n『CoinFound 年次報告書：TradFi x Crypto 2026 年展望』の完全版レポートリンク：
2026年TradFi X Crypto展望：驱动2026年的8大宏观力量与7大投资趋势
null\n\n作者：CoinFound，TradFi × Cryptoデータテクノロジー企業\n\n1 月 21 日、CoinFoundは正式に『CoinFound 年次報告書：TradFi x Crypto 2026 年展望』を発表しました。本レポートはTradFiとCryptoの深度融合のトレンドに焦点を当てています。以下はレポートの概要です：\n\n2025年は「融合の臨界点」、2026年は「プログラム可能な金融」の加速期に入る。\n\nレポートでは8つのメガフォースと7つのトレンド展望を抽出：安定コイン2.0のグローバル決済インフラ争奪戦から、RWAの「発行」から「効用」への移行、さらには株式トークン化、DATの分化と集中などの重要な変数まで。\n\n2025年の伝統的金融 x Cryptoの重要イベントタイムライン\n\n2026年、以下のマクロトレンドがTradeFi x Crypto分野に影響を与える：\n\n法定通貨システムの信頼危機とハードアセットの回帰：世界的な債務スパイラルと「財政主導」リスクに直面し、機関は黄金、ビットコイン、大宗商品などの「ハードアセット」への配置を加速し、法定通貨信用の侵食に対抗。\n\n地政学的要因による並行清算システムの実現：金融インフラの「非武装化」ニーズがブロックチェーンの独立した決済手段としての採用を促進し、原子決済メカニズムにより越境取引の信頼と対抗リスクを大幅に低減。\n\nAIの生産性実現とマシンペイメントの台頭：AI投資の焦点が計算ハードウェアから経済生産性の生成へとシフトし、AIエージェントによる規制されたステーブルコインやオンチェーン自動決済の堅牢な需要を生み出し、マシン間の価値確定を実現。\n\nエネルギーがコア資産と鉱業企業のインフラ化：電力不足により鉱業企業は「ハイブリッド計算センター」へと変貌し、その希少な電力アクセス権（Time-to-Power）がテック巨頭の買収を誘発、鉱業企業の評価額はデータセンターインフラへの再構築を促進。\n\nオンチェーン資産（RWA）の発行から効用へ：資産トークン化は「プログラム可能な金融」段階に入り、RWAは単なるデジタル証券から、24/7のコア担保資産としてリポ市場と全域流動性の資金効率を大幅に向上させる。\n\nプライベートクレジットのストレステストと透明性向上：2026年の満期債務の増加によりデフォルトリスクが高まり、業界は「ブラックボックス」からゼロ知識証明（ZK）に基づくリアルタイムオンチェーン透明監査へと移行し、DeFiの連鎖清算危機を回避。\n\nインフラは断片的な競争から大手の統合へ：市場は通信業界のような統合期に入り、決済と金融の巨頭がM&Aを通じてステーブルコインのミドルウェアやカストディアンを獲得し、冗長性を排除し規制の堀を築く。新興市場は投機から構造的依存へ：暗号資産は新興市場で支払い・送金の基盤ツールとして深化し、大規模な実ユーザシナリオが伝統的金融資産とグローバルリテール流動性をつなぐ中枢となる。\n\n2026年のトレンド展望は以下の通り：\n\n1. RWA市場の構造的爆発、安定コインの底固め3200億ドル市場、株式と大宗商品が新たな成長点に\n\n2. 安定コインが2.0時代に突入、暗号決済からグローバル決済インフラ争奪戦へ\n\n3. 株式トークン化の流動性が急速に拡大、DeFi融合が鍵となる\n\n4. プライベートクレジットRWAが「資産駆動」に移行、「デフォルト」リスク圧力下で加速的に分化\n\n5. 黄金と大宗商品RWAが「全資産担保」新時代を切り開く\n\n6. RWAの流動性がさらに集中、取引所に好まれる3つのRWA資産\n\n7. 暗号概念株の「台頭」、DATの「分化」と「集中」\n\nまとめ\n\n2025年の総括：2025年はTradeFiとCryptoの「幻滅と融合」の年でした。ブロックチェーン技術は「革命」のイメージから、効率的な記帳と決済技術へと還元されつつあります。国債RWAの成功は伝統資産のオンチェーン化の実現性を証明し、ブラックロックなどの巨頭の全面参入は業界に不可逆的な信用の裏付けをもたらしています。\n\n2026年の予測：2026年は「二次市場の爆発と信用拡大」の年となるでしょう。私たちの見解は以下の通りです：\n\n流動性の爆発：インフラ整備に伴い、RWAは「保有して利息を得る」から「高頻度取引」へと移行。\n\n信用の浸透：資産カテゴリーは高信用の国債から、企業債、株式、新興市場のクレジットへと下がり、リスクプレミアムが新たな収益源となる。\n\nリスク警告：RWA規模の拡大に伴い、オフチェーン資産のデフォルト（Off-chain Default）がオンチェーンの清算（On-chain Liquidation）に伝播する複雑性が最大のシステムリスクとなる。\n\n2026年、TradeFiもCryptoも、「オンチェーン・ファイナンス」の旗の下に統一されるだろう。\n\n『CoinFound 年次報告書：TradFi x Crypto 2026 年展望』の完全版レポートリンク：