半導体およびストレージ株が本日中心的な役割を果たし、人工知能への継続的な投資サイクルに対する信頼の高まりによって牽引されました。きっかけは、世界の主要な契約チップメーカーである台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）が2026年の資本支出ガイダンスを引き上げたことです。これは、主要なAIインフラの構築が順調に進んでいることを示すシグナルです。## 市場概況：テクノロジー分野の広範な上昇S&P 500は+0.27%、ナスダック100は+0.46%上昇し、昨日のラリーを拡大しました。3月のE-mini S&P先物は+0.25%、3月のE-miniナスダック先物は+0.47%上昇しています。ただし、債券利回りの上昇が逆風となり、10年国債利回りは+2bpの4.19%に上昇しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.06%下落し、債券に敏感なセクターは利回りの上昇に圧力を受けました。海外市場は下落し、ユーロストックス50は-0.42%、上海総合指数は-0.26%、日本の日経平均株価は-0.32%下落しました。## AI支出が半導体複合体を押し上げる半導体セクターの強さは、市場参加者の継続的なAI支出コミットメントに対する信頼を直接反映しています。TSMCの資本支出増加は、データセンター用チップからストレージソリューションまで、テック大手がAIインフラに大量のリソースを投入し続けていることを示しています。**半導体分野のトップゲイン銘柄は次の通りです：**- マイクロン・テクノロジー（MU）は+7%以上急騰し、S&P 500とナスダック100の上昇を牽引- ラムリサーチ（LRCX）は+3%以上上昇- ASMLホールディング（ASML）、アプライド・マテリアルズ（AMAT）、アナログ・デバイセズ（ADI）、ブロードコム（AVGO）はそれぞれ+2%以上上昇- Nvidia（NVDA）、Seagate Technology Holdings（STX）、Marvell Technology（MRVL）、インテル（INTC）はそれぞれ+1%以上上昇このセクター全体の強さは、AI支出が2026年以降も堅調に推移すると市場が確信していることを示しています。## 決算が予想を上回り、Q4の成長見通しが強化決算シーズンは早期の勢いを見せています。これまでに結果を発表した28社のS&P 500企業のうち、89%が予想を上回りました。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、Q4のS&P 500の利益成長率は+8.4%と予測されています。巨大テクノロジーの「マグニフィセントセブン」以外を除くと、利益成長は+4.6%増と予想されており、AI支出の恩恵がより広範な経済に広がっていることを示唆しています。## 経済データが予想外の上昇をもたらす12月の製造業生産は予想外に前月比+0.2%上昇し、-0.1%の減少予想を上回りました。さらに、11月の製造業生産は、以前の横ばいから+0.3%に上方修正されました。この工業生産の強さは、AI関連の資本支出を含む事業投資の継続を裏付ける証拠となっています。本日後半には、1月のNAHB住宅市場指数が+1ポイントの40に上昇すると予想されていますが、市場の焦点は住宅に特化した指標よりも、より広範な経済の勢いにあります。## エネルギーセクターは政治的逆風に直面トランプ大統領の電力コスト上昇に対応するための緊急卸売電力入札の発表を受けて、電力・公益株は売り圧力に直面しました。この政策変更により売りが出ました。- Talen Energy（TLN）は-9%以上下落- Constellation Energy（CEG）は-6%以上下落- Vistra（VST）は-5%以上下落一方、GE Vernova（GEV）は+6%以上急騰し、ジェフリーズはトランプの政策推進によるインフラと電力網の近代化の恩恵を受けると指摘しています。## 個別株のカタリストが日中の動きを牽引アナリストの格上げや決算サプライズ、企業固有のニュースにより、いくつかの銘柄が顕著な動きを見せました。**上昇銘柄：**- ロケットラボ（RKLB）は、モルガン・スタンレーが株をオーバーウェイトに格上げし、(価格目標を設定した後、+5%以上急騰- JPMorgan Chase（JPM）は、AutoNation（AN）をニュートラルからオーバーウェイトに格上げし、)価格目標を設定、株価は+3%以上上昇- イートン（ETN）は、HSBCの買い推奨と(価格目標により+3%以上上昇- PNCファイナンシャル・サービス（PNC）は、Q4の非利息収入が23.4億ドルと予想の2.26億ドルを上回り、+3%以上上昇- デイブ＆バスターズ・エンターテインメント（PLAY）は、ベンチマーク社の買い推奨と)価格目標により+3%以上上昇- ハネウェル・インターナショナル（HON）は、JPMorganのオーバーウェイト格上げと(価格目標により+1%以上上昇**下落銘柄：**- QXO（QXO）は、1株あたり23.80ドル〜24.00ドルでの資金調達を目指し、木曜日の終値25.02ドルを下回ったため、-4%以上下落- Regions Financial（RF）は、Q4のEPSが58セントと報告され、コンセンサスの62セントを下回り、-3%以上下落- ステートストリート（STT）は、利益予想を上回ったにもかかわらず、経費の年間成長率を3%〜4%と見込んだため、-3%以上下落- Kraft Heinz（KHC）は、モルガン・スタンレーの格下げにより、)価格目標とともに-2%以上下落- HP（HPQ）は、バークレイズの格下げにより、(価格目標とともに-1%以上下落## 債券市場は成長期待とインフレ予想の高まりに反応3月の10年国債は6ティック下落し、10年利回りは+1.8bpの4.187%に上昇しました。株式の堅調さにより、安全資産としての国債需要は減少しました。さらに、インフレ期待も高まりつつあり、10年のブレークイーブンインフレ率は2.25ヶ月ぶりの高水準の2.320%に上昇しています。欧州の国債利回りも上昇し、ドイツの10年連邦債利回りは+2.5bpの2.844%、英国の10年ギルト利回りは+1.8bpの4.406%に上昇しました。ECBのフィリップ・レーン総経済学者は、同銀行の基本シナリオでは、数年間インフレが目標付近にとどまり、成長は潜在的な水準に近く、失業率は低下傾向にあると繰り返し述べています。これにより、短期的な金利議論はありません。スワップは、2月5日の政策会合で+25bpのECB金利引き上げの確率を1%と見積もっています。## 連邦準備制度の利下げ確率は引き続き低下市場は、1月27-28日のFOMC会合での-25bpの利下げ確率をわずか5%と見積もっています。これは、堅調な経済背景と持続的なインフレ懸念を反映しています。最高裁判所は水曜日にトランプの関税に対する異議申し立てについて判断を下しませんでした。次の意見公表予定日は次の火曜日と水曜日です。## 決算カレンダー：金融セクターに注目本日の決算発表企業には、BOK Financial（BOKF）、M&T Bank（MTB）、PNC Financial Services（PNC）、Regions Financial（RF）、State Street（STT）など、金利上昇と堅調な経済成長の中を進む金融機関が含まれています。
テックラリーが勢いを増す中、市場はAI支出の継続的な成長に賭ける
半導体およびストレージ株が本日中心的な役割を果たし、人工知能への継続的な投資サイクルに対する信頼の高まりによって牽引されました。きっかけは、世界の主要な契約チップメーカーである台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング・カンパニー（TSMC）が2026年の資本支出ガイダンスを引き上げたことです。これは、主要なAIインフラの構築が順調に進んでいることを示すシグナルです。
市場概況：テクノロジー分野の広範な上昇
S&P 500は+0.27%、ナスダック100は+0.46%上昇し、昨日のラリーを拡大しました。3月のE-mini S&P先物は+0.25%、3月のE-miniナスダック先物は+0.47%上昇しています。ただし、債券利回りの上昇が逆風となり、10年国債利回りは+2bpの4.19%に上昇しました。
ダウ・ジョーンズ工業株平均は-0.06%下落し、債券に敏感なセクターは利回りの上昇に圧力を受けました。海外市場は下落し、ユーロストックス50は-0.42%、上海総合指数は-0.26%、日本の日経平均株価は-0.32%下落しました。
AI支出が半導体複合体を押し上げる
半導体セクターの強さは、市場参加者の継続的なAI支出コミットメントに対する信頼を直接反映しています。TSMCの資本支出増加は、データセンター用チップからストレージソリューションまで、テック大手がAIインフラに大量のリソースを投入し続けていることを示しています。
半導体分野のトップゲイン銘柄は次の通りです：
このセクター全体の強さは、AI支出が2026年以降も堅調に推移すると市場が確信していることを示しています。
決算が予想を上回り、Q4の成長見通しが強化
決算シーズンは早期の勢いを見せています。これまでに結果を発表した28社のS&P 500企業のうち、89%が予想を上回りました。ブルームバーグ・インテリジェンスによると、Q4のS&P 500の利益成長率は+8.4%と予測されています。巨大テクノロジーの「マグニフィセントセブン」以外を除くと、利益成長は+4.6%増と予想されており、AI支出の恩恵がより広範な経済に広がっていることを示唆しています。
経済データが予想外の上昇をもたらす
12月の製造業生産は予想外に前月比+0.2%上昇し、-0.1%の減少予想を上回りました。さらに、11月の製造業生産は、以前の横ばいから+0.3%に上方修正されました。この工業生産の強さは、AI関連の資本支出を含む事業投資の継続を裏付ける証拠となっています。
本日後半には、1月のNAHB住宅市場指数が+1ポイントの40に上昇すると予想されていますが、市場の焦点は住宅に特化した指標よりも、より広範な経済の勢いにあります。
エネルギーセクターは政治的逆風に直面
トランプ大統領の電力コスト上昇に対応するための緊急卸売電力入札の発表を受けて、電力・公益株は売り圧力に直面しました。この政策変更により売りが出ました。
一方、GE Vernova（GEV）は+6%以上急騰し、ジェフリーズはトランプの政策推進によるインフラと電力網の近代化の恩恵を受けると指摘しています。
個別株のカタリストが日中の動きを牽引
アナリストの格上げや決算サプライズ、企業固有のニュースにより、いくつかの銘柄が顕著な動きを見せました。
上昇銘柄：
下落銘柄：
債券市場は成長期待とインフレ予想の高まりに反応
3月の10年国債は6ティック下落し、10年利回りは+1.8bpの4.187%に上昇しました。株式の堅調さにより、安全資産としての国債需要は減少しました。さらに、インフレ期待も高まりつつあり、10年のブレークイーブンインフレ率は2.25ヶ月ぶりの高水準の2.320%に上昇しています。
欧州の国債利回りも上昇し、ドイツの10年連邦債利回りは+2.5bpの2.844%、英国の10年ギルト利回りは+1.8bpの4.406%に上昇しました。
ECBのフィリップ・レーン総経済学者は、同銀行の基本シナリオでは、数年間インフレが目標付近にとどまり、成長は潜在的な水準に近く、失業率は低下傾向にあると繰り返し述べています。これにより、短期的な金利議論はありません。スワップは、2月5日の政策会合で+25bpのECB金利引き上げの確率を1%と見積もっています。
連邦準備制度の利下げ確率は引き続き低下
市場は、1月27-28日のFOMC会合での-25bpの利下げ確率をわずか5%と見積もっています。これは、堅調な経済背景と持続的なインフレ懸念を反映しています。最高裁判所は水曜日にトランプの関税に対する異議申し立てについて判断を下しませんでした。次の意見公表予定日は次の火曜日と水曜日です。
決算カレンダー：金融セクターに注目
本日の決算発表企業には、BOK Financial（BOKF）、M&T Bank（MTB）、PNC Financial Services（PNC）、Regions Financial（RF）、State Street（STT）など、金利上昇と堅調な経済成長の中を進む金融機関が含まれています。