ビットコインのテクニカル警告シグナルとFRBの警戒感：今後のラリーはどうなる？

暗号通貨市場は、複数のマクロ経済指標が現在の上昇トレンドに挑戦する中、逆風が強まっています。ビットコイン (BTC)は最近高値に達しましたが、最近の価格動向はトレーダーの間で利益の持続性について懸念を生じさせています。

テクニカル分析の崩壊：主要リスクとして弱気フラグが出現

ビットコインの価格動きは弱気フラグパターンを形成しています—逆旗竿と旗の形状に似たチャネルを組み合わせたテクニカルな形成です。この構造は一般的に下落の継続を示唆します。現在、BTCは重要な移動平均線とSupertrendインジケーターの下で取引されており、$80,468の重要なサポートレベルに向けて崩壊の可能性が高まっています。

このレベルを突破すれば、トレーダーは$75,000までのさらなる売り崩れを予想しており、現在の評価額約$92.96Kから大きな下落リスクが存在します。

FRB当局者が利下げに慎重な姿勢を示す

暗号通貨市場の最近の楽観的な見方は早計かもしれません。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は最近、「今のところ金融政策についてさらに行動を起こす必要性を感じていません。なぜなら、私たちが行った利下げは非常に良い位置づけになっていると考えているからです」と述べました。

このタカ派的な姿勢は市場の期待と矛盾しています。連邦準備制度の最近の利下げと、2026年に1回の利上げのみを示唆するガイダンスを受けて、トレーダーは引き続き金融緩和を見込んでいました。しかし、ウィリアムズのコメントは、利下げサイクルが終わりに近づいている可能性を示唆しています。Polymarketのデータによると、2026年に2回の利下げが行われる確率はわずか22％です。

歴史的に、暗号通貨は金融緩和と利下げの期間中に好調を維持してきました。この逆転は、現在のリバウンドにとって大きなリスクとなります。

インフレの状況：混在するシグナル

最近の米国経済データは非常に混在しています。11月の消費者物価指数 (CPI)は2.6％に低下し、コアインフレ (食品とエネルギーを除く)は2.7％に下落—いずれもデフレ圧力を示唆しています。同時に、失業率は11月に4.6％に上昇し、近年最高水準となっています。

理論的には、インフレの低下と失業率の上昇は追加の利下げを正当化すべきですが、FRBの指導部は緩和サイクルの継続に消極的なようで、経済状況と政策の方向性に乖離が生じています。

日本銀行：国際的な複雑さ

世界的なマクロ経済の状況に複雑さを加えるのは、日本銀行の11ヶ月ぶりの利上げです。基準金利は0.75％に引き上げられ、30年ぶりの高水準となりました。中央銀行は、経済成長が持続すればさらなる利上げもあり得ると示唆しています。

リスク資産である暗号通貨にとって、主要経済国の金利上昇は一般的に逆風となります。日銀の金利決定は、過去に投機的資産の弱さと連動してきました。今回の利上げは、発表前のデリバティブ市場では99％の確率で織り込まれており、サプライズ要素は限定的ですが、先進国の中央銀行全体で引き締めバイアスが確認されています。

市場の反応と現状

ビットコインの時価総額は、暗号通貨エコシステム全体で$2 trillion(付近の評価を受けています。最近の上昇銘柄にはビットコインキャッシュやZcashなどがありましたが、買いの勢いは一貫していません。

テクニカルの弱さ )弱気フラグパターン、FRBのタカ派姿勢、国際的な引き締めの収束が、持続的な上昇を難しくしています。トレーダーは重要なサポートレベルを守るか、長期的なサポートゾーンに向けて加速する下落をリスクにさらすか、重要な岐路に立たされています。

ストーリーは「簡単にお金が稼げる時代」から「中央銀行が一時的に緩和を停止する時代」へと変わりつつあります。その変化が実質的に起こるまでは、暗号通貨市場の参加者は現状でリスクを増やすことに慎重であるべきです。