XAU/USDは地政学的な安全資産としての魅力が薄れる中、$4,450を下回る

金は最近の高値から後退しており、XAU/USDはアジアの早朝取引で$4,450付近の水準に達しています。この調整は、強い上昇局面の後にトレーダーの利益確定の勢いを反映しており、市場の焦点から緩和し始めた即時の地政学的緊張が安全資産需要を支えていた状況から変化しています。

市場のセンチメントが安全資産から離れる動き

貴金属の最近の勢いは、投資家がリスクダイナミクスを再評価する中で冷めつつあります。安全資産を求める行動を促していた高まる地政学的懸念の後、市場参加者はより中立的な立場を採るようになっています。このセンチメントの変化は、金の評価に直接圧力をかけており、トレーダーは重要な米国経済指標の発表を前にポジションを縮小しています。

業界の観測者は、強い上昇後の典型的な利益確定行動を指摘しています。High Ridge Futuresの金属取引ディレクター、David Meger氏は「この調整は、最近の価格上昇に続く自然な利益確定を表しています」と述べています。このような調整は、市場が最新のデータを消化し、ポジションを再評価する際によく見られるものです。

週間失業保険申請件数と12月雇用統計に注目

金の短期的なきっかけとなるのは、米国の経済カレンダーからです。今週後半に発表される週間初回失業保険申請件数のデータと、金曜日に予定されているより重要な12月の雇用統計が焦点となります。

特に12月の雇用統計は、XAU/USDのトレーダーにとって非常に重要です。これにより、FRBの政策の方向性について新たな洞察が得られるからです。コンセンサス予想では、12月に60,000人の新規雇用が創出されると見込まれ、失業率は4.5%に低下すると予測されています。

経済データが金の動向に与える影響

雇用データが予想に反して悪化した場合、この結果はFRBの利下げの議論を強めることになります。労働市場の状況が弱いと、通常は金融緩和策が促進され、非利回り資産である金にとってプラスとなります。金利が低下すると、貴金属を保有する機会コストが下がり、投資家にとって魅力的になります。

一方、予想を上回る雇用指標は、金利を高水準に維持する理由を支持し、XAU/USDにとって逆風となる可能性があります。このダイナミクスにより、トレーダーは金曜日の数字を注意深く分析し、FRBの次の政策動向や2025年の金利の全体的な軌道についての手掛かりを探ることになります。

地政学的リスクセンチメントと米国の金融政策の相互作用が、金が現在の水準を維持するのか、それともここから下落を続けるのかを決定します。