昨日の金相場は再び"ジェットコースター"の展開となり、オープンは4580付近で推移し、昼頃には直接4634まで急騰し、最近の高値を更新しました。結果、強気派は抑えきれず、午後から下落を始め、欧州時間にはさらに加速して急落し、最後は4586付近で引けました。高値からの下落幅は50ポイント以上に達し、ダブルトップの抑制下で、短期的には完全に弱気に転じたと見られます。

ファンダメンタルズを詳しく見てみましょう。米国1月の製造業データは良好で、市場の利下げ期待を刺激しましたが、その期待は逆に後ずれしました。そのためドルは強含みとなり、金価格にとっては好ましくない状況です。同時に中東の紛争は拡大せず、安全資産への避難需要も低下し、資金はリスク資産から撤退し始め、金の上昇エネルギーを失いました。さらに、世界最大の金ETFが最近ポジションを縮小しており、機関投資家の慎重な姿勢が調整圧力を一層高めています。

テクニカル面では、1時間足のK線はすでに4600の重要なサポートラインを割り込み、移動平均線は弱気の並び、ボリンジャーバンドは下向きに開き、MACDも放量のデッドクロスを形成しています。下方向を見ると、最初のサポートは4580で、これを割り込むと4500が次のターゲットとなります。上方向では、4600が抵抗線となり、ここまで反発しても再び下落を続ける可能性が高いです。

取引戦略：高値でショートを狙い、4605から4635の範囲で売りを行うのが適切です。ストップは4645以上に設定し、まずは4565をターゲットに見て、これを突破できれば4545を次の目標とします。