#PreciousMetalsPullBack
2026年1月30日時点で、貴金属は近年の金融史上最も強力な上昇局面の一つの後に、急激ながらも構造的に健全な調整を経験しています。この動きは、利益確定、レバレッジの解消、テクニカルな冷却を反映しており、トレンドの逆転ではありません。長期的な強気構造は依然として維持されています。
現在の価格スナップショット — 2026年1月30日
金 (XAUT = $5,060)
金は$5,600–$5,608付近の史上最高値に急騰した後、$5,050–$5,200のサポートゾーンに調整しています。
この調整にもかかわらず、金は1月に+18–22%、前年比+80–90%の上昇を維持しており、より広範な上昇トレンドが依然として健在であることを示しています。
銀 (XAG = $99)
銀は$120–$121.64付近でピークを迎えた後、$95–$105 需要ゾーンに調整しています。
調整後も、銀は月間+45–60%、年間+230–290%の成長を維持しており、供給不足と太陽光、電気自動車（EV）、AIハードウェア、電化の強い工業需要に支えられています。
プラチナ＆パラジウムの見通し
プラチナは水素エネルギーの拡大と工業触媒の需要により、$2,700–$2,900を超えて高値を維持しています。
パラジウムは依然として変動性が高いものの、供給の逼迫と自動車需要に支えられています。
金/銀比率の圧縮 — 重要なシグナル
金/銀比率は約45–51に低下しており、銀の極端なアウトパフォーマンスを反映しています。歴史的に、これは短期的な銀の冷却と資金の金への回帰をもたらすことが多いです。
調整の理由
パラボリックな価格拡大による利益確定。
モメンタム指標が極端な買われ過ぎを示した。
先物の証拠金引き上げによりレバレッジポジションが解消された。
短期的なマクロ冷却により、安全資産への緊急性が低下。
機関投資家の警告が投機過熱を指摘。
これがトレンドの逆転ではない理由
中央銀行は記録的な金の蓄積を続けている。
世界的な債務増加と通貨の価値毀損はハードアセットを後押し。
銀とプラチナの工業需要は引き続き加速。
採掘供給の制約は未解決のまま。
地政学的リスクと貿易の断片化は長期的な安全資産需要を支援。
今後の見通し
金の中期ターゲット：$6,000–$6,500
金の強気シナリオターゲット：$7,000–$8,000+
銀の強気範囲：$130–$150
銀の極端な不足ターゲット：$160–$170+
重要なサポートレベル
金：$5,050–$5,200
銀：$95–$105
最終見解
この調整は市場の消化を意味しており、市場の崩壊ではありません。これは強力な長期ブル市場の中で必要なリセットです。長期的な構造的要因は依然として強気を維持しており、規律ある投資家はボラティリティから利益を得ることができるでしょう。
2026年1月30日時点で、貴金属は近年の金融史上最も強力な上昇局面の一つの後に、急激ながらも構造的に健全な調整を経験しています。この動きは、利益確定、レバレッジの解消、テクニカルな冷却を反映しており、トレンドの逆転ではありません。長期的な強気構造は依然として維持されています。
現在の価格スナップショット — 2026年1月30日
金 (XAUT = $5,060)
金は$5,600–$5,608付近の史上最高値に急騰した後、$5,050–$5,200のサポートゾーンに調整しています。
この調整にもかかわらず、金は1月に+18–22%、前年比+80–90%の上昇を維持しており、より広範な上昇トレンドが依然として健在であることを示しています。
銀 (XAG = $99)
銀は$120–$121.64付近でピークを迎えた後、$95–$105 需要ゾーンに調整しています。
調整後も、銀は月間+45–60%、年間+230–290%の成長を維持しており、供給不足と太陽光、電気自動車（EV）、AIハードウェア、電化の強い工業需要に支えられています。
プラチナ＆パラジウムの見通し
プラチナは水素エネルギーの拡大と工業触媒の需要により、$2,700–$2,900を超えて高値を維持しています。
パラジウムは依然として変動性が高いものの、供給の逼迫と自動車需要に支えられています。
金/銀比率の圧縮 — 重要なシグナル
金/銀比率は約45–51に低下しており、銀の極端なアウトパフォーマンスを反映しています。歴史的に、これは短期的な銀の冷却と資金の金への回帰をもたらすことが多いです。
調整の理由
パラボリックな価格拡大による利益確定。
モメンタム指標が極端な買われ過ぎを示した。
先物の証拠金引き上げによりレバレッジポジションが解消された。
短期的なマクロ冷却により、安全資産への緊急性が低下。
機関投資家の警告が投機過熱を指摘。
これがトレンドの逆転ではない理由
中央銀行は記録的な金の蓄積を続けている。
世界的な債務増加と通貨の価値毀損はハードアセットを後押し。
銀とプラチナの工業需要は引き続き加速。
採掘供給の制約は未解決のまま。
地政学的リスクと貿易の断片化は長期的な安全資産需要を支援。
今後の見通し
金の中期ターゲット：$6,000–$6,500
金の強気シナリオターゲット：$7,000–$8,000+
銀の強気範囲：$130–$150
銀の極端な不足ターゲット：$160–$170+
重要なサポートレベル
金：$5,050–$5,200
銀：$95–$105
最終見解
この調整は市場の消化を意味しており、市場の崩壊ではありません。これは強力な長期ブル市場の中で必要なリセットです。長期的な構造的要因は依然として強気を維持しており、規律ある投資家はボラティリティから利益を得ることができるでしょう。
