最近有个有趣の市場現象が取引界隈で議論されています。多くの人が気づいている点：資金費率がマイナスになるときは、しばしば上昇局面を迎え、逆に資金費率が正常値または高騰するときは、調整や売り圧力が出やすい。

この法則はかなり魅力的に見え、市場のシグナルの一つとして捉えられることもあります。しかし、果たしてこのロジックは本当に信頼できるのでしょうか？

正直なところ、最近のこの現象はかなり顕著に現れています。資金費率は本質的に買い手と売り手の力関係を反映しています。負の費率は空売り側が買い手に支払っている状態を示し、通常は市場が過度に弱気になっていることを意味し、逆の力が潜んでいる可能性があります。費率がプラスに転じると、多頭側が優勢になり始めたことを示しますが、極端な場合は過剰なロングポジションの蓄積を示唆していることもあります。

ただし、この相関性は永遠の法則ではありません。市場の変動は非常に速く、以前の有効なシグナルも次のサイクルでは通用しなくなることがあります。したがって、これを唯一の取引戦略の根拠とするのはリスクが高いです。より重要なのは、市場全体の環境、オンチェーンデータ、テクニカル分析など複数の観点を総合的に判断することであり、資金費率だけに依存すべきではありません。