最近、米国とベネズエラの地政学的状況が激化し、世界的なリスク回避が高まり、ファンドは伝統的なセーフヘイブン資産と高リスク資産の間で大規模な再配分が行われています。 最も直感的な現象は、金は引き続き金を引き寄せている一方で、ビットコインは冷たい宮殿に押し込まれているということです。

この対比の背後には実は非常に理解しやすいものです。 地政学的リスクが突然爆発すると、市場の最初の反応は米ドルと金という伝統的な金庫を握りしめることです。 国際的な金価格の上昇と安全な資産購入の継続的な流入は、投資家が不確実性における金の保護的役割に根深い信頼を抱いていることを十分に示しています。 対照的に、ビットコインは短期的に「デジタルゴールド」から「高ボラティリティリスク資産」へとラベル付けが変わり、一部のファンドは撤退を選び、価格が高水準で変動しています。

しかしここで明確にしておく必要があります。ビットコインのファンダメンタルズは実際には悪化していません。 チェーン上の供給は縮小し続け、機関投資家もコンプライアンスチャネルを通じて市場に参入しており、インフレや減価償却と戦う長期的な論理は依然として有効です。 特に、長年にわたりインフレと資本規制に悩まされてきたベネズエラのような国にとって、暗号通貨は投資手段ではなく、価値の保全と取引の真の手段です。

グローバル資産配分の観点から見ると、現在「層状リスク回避」の特徴を示しています。短期的には米ドルと金が勝ち、中長期的にはビットコインが脱ドル化とグローバル金融再編の波でどのような役割を果たせるかに依存します。 米国委員会との対立は、ある程度、世界の金融システムにおける暗号通貨の真の位置を測るリトマス試験紙となっています。 将来的にどう進むかは、地政学的リスク、金融政策、投資家のリスク許容度という三つの変数をどのように解釈するかによります。