2日前に興味深い事件を見ました。 上場企業が6,000万ドルの遊休資金をプライベート・エクイティファンドに投資しましたが、その結果はどうでしょうか? 8か月足らずで口座の純価値は1元以上から0.1846元に落ち込み、4692万元の損失となり、81.54%の減少となりました。 この問題は考える価値があります。

投資の詳細について話しましょう。 2025年2月から3月にかけて、同社は単独投資家としてプライベート・エクイティ・ファンドマネージャーと契約を結び、R4商品(中リスクおよび高リスク)の購読契約を結びました。 商品は株式、債券、先物、デリバティブをカバーし、マージン取引などのレバレッジド操作も可能です。 非常にプロフェッショナルに見え、リスク管理の枠組みが設けられています。単一の資産はファンドの純資産の25%を超えず、ファンドは純価値を月次で、財務指標は四半期ごとに開示しなければなりません。

問題は何だ? どんなに完璧なリスク管理の枠組みでも、市場の急激な変動を止めることはできない。 特にリスクの高い商品では、市場が逆転すると、損失が予想以上に速く訪れる可能性があります。 12月までに、この投資は帳簿間損失の記録を樹立しました。

最も胸が締め付けられるのは、会社が改善しようと努力しているにもかかわらず、正直なところお金が回収されない可能性があると言われていることです。 この損失は過去1年間で同社の純利益の10%を超えており、来年の財務報告に大きな影響を与えるでしょう。

この事件は、プライベート・エクイティやハイリスク投資分野に参入したい投資家への警鐘です。どんなに会社規模が大きく、どんなに優れたファンドマネジメントの経歴があっても、必ずしも利益を上げられるとは限らないということです。 リスク管理は飾りではなく、レバレッジツールは慎重に扱うべきです。どれだけの空き資金があっても、どれだけ失う可能性があるかをはっきり考える必要があります。