従来の起業家向けに、この文章は投機的な道具から機関投資家向けの資産クラスへと進化した暗号資金の変遷を解説します。
利益の仕組み、利点、欠点、そして過去6年間のパフォーマンスを、ロングオンリーやクオンツ取引を含む6つの主要戦略に分解し、暗号市場におけるユニークなアービトラージとトレンドの機会を分析し、資本の性質とリスク許容度に基づいた選択ガイドを提供します。これにより、起業家は合理的に暗号資金を配分できるようになります。
利益の仕組み、利点、欠点、そして過去6年間のパフォーマンスを、ロングオンリーやクオンツ取引を含む6つの主要戦略に分解し、暗号市場におけるユニークなアービトラージとトレンドの機会を分析し、資本の性質とリスク許容度に基づいた選択ガイドを提供します。
はじめに
免責事項：本記事は国際的な法域の観点から執筆されており、中国本土の法的環境を対象または適用するものではありません。
今年、私は従来の起業家から次のような質問をますます多く耳にします：「暗号市場は理解できないが、暗号資金について知りたい。」
一部は資産の分散を求め、他は為替変動のヘッジを狙い、また別の人々は単に「機関投資家が投資を始めているなら、無視できない」と考えています。
しかし、彼らがファンドの目論見書を開くと、すぐに専門用語に圧倒されてしまいます。
ロングオンリー？
マーケットニュートラル？
ファンディングレート？
マルチストラテジー？
Web3 VC？
CTA？ファクターモデル？
さらに重要なことは：
これらの戦略は具体的に何をしているのか？どれが安定しているのか？どれが大きなドローダウンを経験しているのか？過去5年間で実際に利益を出しているのはどれか？
この文章はあなたのために書かれています。次のことを説明します：
暗号資金の分類方法をわかりやすく解説
各戦略が実際にどのように利益を生み出すのかを分解
各アプローチの長所と短所を強調
過去5年間のパフォーマンストレンドを分析
起業家が適切な暗号資金を選択するためのガイド
読了後、次のことが明確に判断できるようになります：
「暗号資金は自分に適しているか、適している場合はどのタイプを選ぶべきか。」
なぜ従来の起業家は暗号資金に関心を持ち始めているのか？
理由は簡単です：暗号資金は「投機者の遊び場」から機関投資家向けの資産クラスへと進化しました。この変化を促進している3つの主要なトレンドがあります。
トレンド1：グローバルな機関投資家が静かに暗号配分を増やしている
BlackRockやFidelityはビットコイン/イーサリアムETFを開始。
JPMorgan、ドイツ銀行などの金融大手は暗号関連のカストディサービスを拡大。
国有資産基金、年金基金、保険資本がデジタル資産への配分を開始。
機関投資家が市場に参入するにつれ、暗号資産の地位は変わりつつあります。もはや端の投資ではなく、代替資産ポートフォリオの正当な一部となっています。
トレンド2：暗号資金は個人取引よりもはるかに専門的
暗号市場は非常に変動性が高く、24時間取引、複雑なデリバティブ、急速に進化する。
プロフェッショナルチームにとって、これらの特徴は障害ではなく、むしろチャンスです。
明確なトレンドシグナル → クオンツ戦略に最適
断片化された取引所 → アービトラージの機会
永続契約の仕組み → ファンディングレートの利回り
短期イノベーションサイクル → VCスタイルの高リターン
オンチェーンの透明なデータ → 戦略の検証可能なバックテスト
要するに、暗号資金は平均的なリテール投資家よりもはるかに洗練された戦略を実行できます。
トレンド3：起業家は資産配分の新しい手段を必要としている
不動産サイクルは弱まり、A株は長年振動し続け、香港株は依然低迷、ドル資産は高金利を提供する一方、その将来展望は不透明です。
多くの事業主は次のように問いかけています。
「次の5年間の成長はどこから来るのか？」
暗号資金は、次のようなユニークな利点を持つ新しい解決策を提供します。
積極的な成長：市場トレンドを捉える
防御的な安定性：アービトラージ利益を得る
イノベーションへのエクスポージャー：最先端のWeb3プロジェクトに賭ける
迅速な機関化：成熟したカストディ、監査、コンプライアンス体制を備える
これが、暗号資金が起業家の資産配分の新しい選択肢として浮上している理由です。
暗号資金の6つのコア戦略
以下の6つのカテゴリーは、Crypto Fund ResearchとGalaxy VisionTrackのデータに基づき、起業家が理解しやすいように最も広く受け入れられている分類システムを表しています。
利益はどう得るか？
主流の暗号資産（BTC、ETH、トップクラスのアルトコイン）を買い、長期保有し、市場の下落時にポジションを追加。
一文での核心論理：
「暗号の長期的な価値上昇を信じて、しっかり持ち続ける。」
長所：
強気市場で最高のリターンをもたらす
シンプルで透明、低コスト運用
短所：
弱気市場で極端なドローダウンを経験
非常に高いリスク許容度が必要
適している投資家：長期的な利益のために変動性に耐えられる人。
チームの市場判断に依存：
強気時にロング → ポジションを増やす
弱気時にヘッジまたはショート → エクスポージャーを減らす
イベントドリブン → ニュース、エアドロップ、プロトコルアップグレードを活用
簡単な説明：
「プロのトレーダーがダイナミックにポートフォリオを管理。」
市場の下落時にリスクヘッジ可能
ロングオンリー戦略よりもボラティリティが低い
成功は完全にトレーディングチームの専門性に依存
優秀なマネージャーを見つけることが最大の課題
適している投資家：市場トレンドにエクスポージャーを持ちたいが、ヘッジされていないリスクには慎重な人。
数学モデルを用いて取引を実行：
トレンドフォローCTA
モメンタム戦略
マルチファクターモデル
統計的アービトラージシグナル
「アルゴリズム取引—ニュース監視も感情的な賭けもなし、モデル信号に厳密に従う。」
高い規律と一貫性
市場トレンドが明確なときに強いパフォーマンス
人為的ミスを最小化
体制変化時にモデルが突然失敗することも
取引コストやスリッページに敏感
適している投資家：より「滑らかなトレンド追従型リターン」を求める人。
市場の方向性に依存しないポートフォリオを構築し、価格差や金利スプレッドから利益を得る。
代表的な戦略：
ファンディングレートアービトラージ
スポット・永続契約の基準差アービトラージ
取引所間アービトラージ
マーケットメイキング
低リスクのオンチェーン利回り戦略
「暗号のマネーマーケットファンド＋アービトラージファンドのようなもの。」
最もボラティリティが低い戦略
ドローダウンも少ない
安定したキャッシュフローを生む
上昇余地は限定的
リスクはカウンターパーティや取引所、オンチェーンの技術的失敗に集中
適している投資家：余剰資金を持つ企業の資金運用を求める起業家。
早期Web3プロジェクトに投資し、次のように利益を得る：
プロジェクトの成長による株式価値の上昇
トークン生成イベント（TGE）
トークン解放後のセカンダリーマーケットでの退出
伝統的なVCに似ているが、投資サイクルは短く、ボラティリティは高い。
一つの成功したプロジェクトがすべての損失を相殺できる
業界の未来動向を把握できる
プロジェクトの存続率は低い
ロックアップ期間が長い
評価方法が不透明
適している投資家：高成長とイノベーションに賭けたい大規模資金。
同時に展開：
ロングオンリー
クオンツ戦略
アービトラージ
VC投資
イベントドリブン取引
基本的な目的：
「リスクをコントロールしながらバランスの取れたリターンを追求。」
ロングオンリーよりもドローダウンが少ない
純粋なアービトラージより高いリターン
複雑なファンド構造と運用
一流のファンドマネジメント能力が必要
適している投資家：暗号資金初心者で安定した入り口を求める人。
まとめ：上記戦略の長所と短所は次の通りです。
暗号資金の真の利益の仕組み
なぜ暗号市場はファンド戦略に特に適しているのか？それは、従来の市場には見られない3つの構造的特徴があるからです。
永続契約は暗号市場のユニークな構造です。
8時間ごとに、ロングポジションはショートにファンディング料を支払い、またはその逆もあります。これは市場のセンチメントに依存します。
つまり：
「市場が強気のとき、ロングはショートに支払い、ショートは安定した収入を得る。」
資金は次の取引を実行できます：
スポット資産を買う
永続契約をショート
これにより、「価格をロック」し、安定したファンディングレート収入を得ることができ、暗号アービトラージの中でも最も安定した利益源の一つです。
理由は：
多くの取引所
流動性の断片化
取引所の好みの違い
ステーブルコインエコシステムの不一致
同じ資産の価格差は、異なる取引所間で頻繁に生じます。
資金はアルゴリズム取引を用いてこれらのギャップを利用します：
スポット・先物の基準差アービトラージ
先物・永続契約のアービトラージ
これらの利益は、「方向性に賭ける」ことに依存せず、数学的な正確さと取引スピードに依存します。
高ボラティリティの市場では：
トレンドがより顕著で持続的
取引シグナルが明確
クオンツモデルにより「データを多く取り込める」
これが暗号のクオンツ戦略が繁栄している主な理由です。
過去5年間の各戦略のパフォーマンス
VisionTrack Crypto Hedge Fund Indicesのデータによると、過去5年間の4つの主要戦略の年間リターンは次の通りです。
（グラフや表は省略）
これらの広く引用される公開インデックスのトレンドをまとめて、6つの戦略のパフォーマンスを分析します。
ロングオンリー：最大の上昇余地、最大の下落リスク
2017年、2020–2021年、2023年の強気市場：トップパフォーマー
2018年、2022年の弱気市場：最大ドローダウンを記録し最悪のパフォーマンス
特徴：弾力性が高く、ボラティリティも高い。高リターンと高リスク。
クオンツ・ディレクショナル：中〜高リターン、コントロールされたドローダウン
強気市場：トレンドを効果的に捉える
弱気市場：モデルが自動的にポジションを縮小し損失を抑える
特徴：滑らかなリターン曲線。安定したトレンドリターンを求める投資家に最適。
マーケットニュートラル/アービトラージ：最も安定した戦略タイプ
特徴：年間リターンは中程度だが一貫性があり、ドローダウンも少ない。コアポートフォリオや企業のキャッシュマネジメントに適している。
業界トレンド：一貫して「安定、安定、安定」。
暗号VC：非常に偏ったリターン
トップクラスのファンド：一つや二つのヒット投資により天文学的なIRRを実現
中央値のファンド：平凡なパフォーマンス
特徴：長期投資サイクル、高リスク、高不確実性。短期的なリターンを期待しない長期資本に適している。
マルチストラテジー：最も起業家に優しい選択肢
特徴：安定してバランスが取れており、リスクもコントロールされている。暗号資金初心者の入り口として理想的。
従来の起業家はどうやって暗号資金を選ぶべきか？
多くの事業主の最初の質問は：「どのファンドを選べばいいのか？」です。しかし、ファンドを選ぶ前に、次の3つの重要な質問を自問する必要があります。
裁量資本（短期的に使わない）：マーケットニュートラル、マルチストラテジー
成長のための資本（変動性を受け入れる）：クオンツ・ディレクショナル、ロングオンリー
高リスクの賭けの資本：暗号VC
資本の性質が戦略を決定します。逆ではありません。
ロングオンリーのファンドで最大ドローダウン-70%を耐えられるか？
耐えられない場合、その戦略は適していません。
3つの明確な道筋：
安定性：アービトラージ / マーケットニュートラル
バランス：マルチストラテジー / クオンツ・ディレクショナル
爆発的成長：ロングオンリー / 暗号VC
まず目標を明確にし、それに合ったファンドを選びましょう。
暗号資金は次世代のヘッジファンドになる
今日の暗号市場はもはや2018年の「ワイルドウエスト」ではありません。次のようなものがあります。
ETF
カストディサービス
監査基準
規制枠組み
機関投資家の参加
実業界での応用
成熟した戦略システム
暗号資金は投機のためではなく、「次世代資産運用戦略の窓」を表しています。今後5年間で、暗号資金は起業家の資産配分においてますます重要な役割を果たすでしょう。なぜなら、それらは神秘的だからではなく、主流になったからです。
暗号業界を理解するには、自分でコインを取引する必要はありません。理解すべきなのは、「誰が利益を出し、どの戦略を使い、どのような論理に基づいているか」です。
まだ迷っている、または不確かな場合は、次のことを行ってください。
もしこれまで読んだなら、すでに暗号資金戦略の基本的な理解は持っています。しかし、真の課題は「概念を理解すること」ではなく、次の重要な質問に答えることです。
どのファンドが実際に投資価値があるのか？
どの戦略があなたの資本のリスクプロファイルに合っているのか？
ファンドの書類、構造、手数料スケジュールのどの「細かい部分」が将来の退出に影響する可能性があるのか？
どのリスクがコントロール可能で、どれが構造的なものか？
どのチームが本当に機関レベルで、どれが単なる「リテールトレーダーの機関衣装を着た者」なのか？
これらの質問には一律の答えはありませんが、資本の安全性やリターンの安定性に直接影響します。私は多くの起業家のこれらのジレンマをナビゲートし、LPのファンドデューデリジェンス、構造分析、条項交渉、リスク評価を支援してきました。明確なパターンを発見しました。
投資前に戦略、構造、条件の3つを明確にすれば、暗号資金の経験は格段に向上します。
暗号資金への投資を検討している場合、異なる機関の戦略を比較したり、専門的な法務・コンプライアンスのデューデリジェンスレポートが必要な場合は、お気軽にご連絡ください。あなたの具体的な状況やニーズについて詳しく相談できます。法務の専門家は、コンプライアンス構造、戦略の真正性、運用の透明性、手数料条件、償還メカニズムなどの「隠れたリスク」を見極める手助けをします。
複雑なPPM、補足資料、サブスクリプション契約書を自分で読み解く必要はありません。私は複雑なファンド構造を重要な意思決定ポイントに分解し、より自信を持って投資できるようサポートします。必要に応じて遠慮なくご連絡ください。
続きを読む： Messari 2026 Crypto Theses：なぜ投機だけでは不十分か (Part 1)
暗号のリスク資産階層における真の位置づけ
〈従来の起業家は暗号資金をどう理解すべきか？〉この文章は最初に《CoinRank》に掲載されました。
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従来の起業家は暗号資産ファンドをどう理解すればいいのか？
従来の起業家向けに、この文章は投機的な道具から機関投資家向けの資産クラスへと進化した暗号資金の変遷を解説します。
利益の仕組み、利点、欠点、そして過去6年間のパフォーマンスを、ロングオンリーやクオンツ取引を含む6つの主要戦略に分解し、暗号市場におけるユニークなアービトラージとトレンドの機会を分析し、資本の性質とリスク許容度に基づいた選択ガイドを提供します。これにより、起業家は合理的に暗号資金を配分できるようになります。
従来の起業家向けに、この文章は投機的な道具から機関投資家向けの資産クラスへと進化した暗号資金の変遷を解説します。
利益の仕組み、利点、欠点、そして過去6年間のパフォーマンスを、ロングオンリーやクオンツ取引を含む6つの主要戦略に分解し、暗号市場におけるユニークなアービトラージとトレンドの機会を分析し、資本の性質とリスク許容度に基づいた選択ガイドを提供します。
はじめに
免責事項：本記事は国際的な法域の観点から執筆されており、中国本土の法的環境を対象または適用するものではありません。
今年、私は従来の起業家から次のような質問をますます多く耳にします：「暗号市場は理解できないが、暗号資金について知りたい。」
一部は資産の分散を求め、他は為替変動のヘッジを狙い、また別の人々は単に「機関投資家が投資を始めているなら、無視できない」と考えています。
しかし、彼らがファンドの目論見書を開くと、すぐに専門用語に圧倒されてしまいます。
ロングオンリー？
マーケットニュートラル？
ファンディングレート？
マルチストラテジー？
Web3 VC？
CTA？ファクターモデル？
さらに重要なことは：
これらの戦略は具体的に何をしているのか？どれが安定しているのか？どれが大きなドローダウンを経験しているのか？過去5年間で実際に利益を出しているのはどれか？
この文章はあなたのために書かれています。次のことを説明します：
暗号資金の分類方法をわかりやすく解説
各戦略が実際にどのように利益を生み出すのかを分解
各アプローチの長所と短所を強調
過去5年間のパフォーマンストレンドを分析
起業家が適切な暗号資金を選択するためのガイド
読了後、次のことが明確に判断できるようになります：
「暗号資金は自分に適しているか、適している場合はどのタイプを選ぶべきか。」
なぜ従来の起業家は暗号資金に関心を持ち始めているのか？
理由は簡単です：暗号資金は「投機者の遊び場」から機関投資家向けの資産クラスへと進化しました。この変化を促進している3つの主要なトレンドがあります。
トレンド1：グローバルな機関投資家が静かに暗号配分を増やしている
BlackRockやFidelityはビットコイン/イーサリアムETFを開始。
JPMorgan、ドイツ銀行などの金融大手は暗号関連のカストディサービスを拡大。
国有資産基金、年金基金、保険資本がデジタル資産への配分を開始。
機関投資家が市場に参入するにつれ、暗号資産の地位は変わりつつあります。もはや端の投資ではなく、代替資産ポートフォリオの正当な一部となっています。
トレンド2：暗号資金は個人取引よりもはるかに専門的
暗号市場は非常に変動性が高く、24時間取引、複雑なデリバティブ、急速に進化する。
プロフェッショナルチームにとって、これらの特徴は障害ではなく、むしろチャンスです。
明確なトレンドシグナル → クオンツ戦略に最適
断片化された取引所 → アービトラージの機会
永続契約の仕組み → ファンディングレートの利回り
短期イノベーションサイクル → VCスタイルの高リターン
オンチェーンの透明なデータ → 戦略の検証可能なバックテスト
要するに、暗号資金は平均的なリテール投資家よりもはるかに洗練された戦略を実行できます。
トレンド3：起業家は資産配分の新しい手段を必要としている
不動産サイクルは弱まり、A株は長年振動し続け、香港株は依然低迷、ドル資産は高金利を提供する一方、その将来展望は不透明です。
多くの事業主は次のように問いかけています。
「次の5年間の成長はどこから来るのか？」
暗号資金は、次のようなユニークな利点を持つ新しい解決策を提供します。
積極的な成長：市場トレンドを捉える
防御的な安定性：アービトラージ利益を得る
イノベーションへのエクスポージャー：最先端のWeb3プロジェクトに賭ける
迅速な機関化：成熟したカストディ、監査、コンプライアンス体制を備える
これが、暗号資金が起業家の資産配分の新しい選択肢として浮上している理由です。
暗号資金の6つのコア戦略
以下の6つのカテゴリーは、Crypto Fund ResearchとGalaxy VisionTrackのデータに基づき、起業家が理解しやすいように最も広く受け入れられている分類システムを表しています。
利益はどう得るか？
主流の暗号資産（BTC、ETH、トップクラスのアルトコイン）を買い、長期保有し、市場の下落時にポジションを追加。
一文での核心論理：
「暗号の長期的な価値上昇を信じて、しっかり持ち続ける。」
長所：
強気市場で最高のリターンをもたらす
シンプルで透明、低コスト運用
短所：
弱気市場で極端なドローダウンを経験
非常に高いリスク許容度が必要
適している投資家：長期的な利益のために変動性に耐えられる人。
利益はどう得るか？
チームの市場判断に依存：
強気時にロング → ポジションを増やす
弱気時にヘッジまたはショート → エクスポージャーを減らす
イベントドリブン → ニュース、エアドロップ、プロトコルアップグレードを活用
簡単な説明：
「プロのトレーダーがダイナミックにポートフォリオを管理。」
長所：
市場の下落時にリスクヘッジ可能
ロングオンリー戦略よりもボラティリティが低い
短所：
成功は完全にトレーディングチームの専門性に依存
優秀なマネージャーを見つけることが最大の課題
適している投資家：市場トレンドにエクスポージャーを持ちたいが、ヘッジされていないリスクには慎重な人。
利益はどう得るか？
数学モデルを用いて取引を実行：
トレンドフォローCTA
モメンタム戦略
マルチファクターモデル
統計的アービトラージシグナル
簡単な説明：
「アルゴリズム取引—ニュース監視も感情的な賭けもなし、モデル信号に厳密に従う。」
長所：
高い規律と一貫性
市場トレンドが明確なときに強いパフォーマンス
人為的ミスを最小化
短所：
体制変化時にモデルが突然失敗することも
取引コストやスリッページに敏感
適している投資家：より「滑らかなトレンド追従型リターン」を求める人。
利益はどう得るか？
市場の方向性に依存しないポートフォリオを構築し、価格差や金利スプレッドから利益を得る。
代表的な戦略：
ファンディングレートアービトラージ
スポット・永続契約の基準差アービトラージ
取引所間アービトラージ
マーケットメイキング
低リスクのオンチェーン利回り戦略
簡単な説明：
「暗号のマネーマーケットファンド＋アービトラージファンドのようなもの。」
長所：
最もボラティリティが低い戦略
ドローダウンも少ない
安定したキャッシュフローを生む
短所：
上昇余地は限定的
リスクはカウンターパーティや取引所、オンチェーンの技術的失敗に集中
適している投資家：余剰資金を持つ企業の資金運用を求める起業家。
利益はどう得るか？
早期Web3プロジェクトに投資し、次のように利益を得る：
プロジェクトの成長による株式価値の上昇
トークン生成イベント（TGE）
トークン解放後のセカンダリーマーケットでの退出
伝統的なVCに似ているが、投資サイクルは短く、ボラティリティは高い。
長所：
一つの成功したプロジェクトがすべての損失を相殺できる
業界の未来動向を把握できる
短所：
プロジェクトの存続率は低い
ロックアップ期間が長い
評価方法が不透明
適している投資家：高成長とイノベーションに賭けたい大規模資金。
同時に展開：
ロングオンリー
クオンツ戦略
アービトラージ
VC投資
イベントドリブン取引
基本的な目的：
「リスクをコントロールしながらバランスの取れたリターンを追求。」
長所：
ロングオンリーよりもドローダウンが少ない
純粋なアービトラージより高いリターン
短所：
複雑なファンド構造と運用
一流のファンドマネジメント能力が必要
適している投資家：暗号資金初心者で安定した入り口を求める人。
まとめ：上記戦略の長所と短所は次の通りです。
暗号資金の真の利益の仕組み
なぜ暗号市場はファンド戦略に特に適しているのか？それは、従来の市場には見られない3つの構造的特徴があるからです。
永続契約は暗号市場のユニークな構造です。
8時間ごとに、ロングポジションはショートにファンディング料を支払い、またはその逆もあります。これは市場のセンチメントに依存します。
つまり：
「市場が強気のとき、ロングはショートに支払い、ショートは安定した収入を得る。」
資金は次の取引を実行できます：
スポット資産を買う
永続契約をショート
これにより、「価格をロック」し、安定したファンディングレート収入を得ることができ、暗号アービトラージの中でも最も安定した利益源の一つです。
理由は：
多くの取引所
流動性の断片化
取引所の好みの違い
ステーブルコインエコシステムの不一致
同じ資産の価格差は、異なる取引所間で頻繁に生じます。
資金はアルゴリズム取引を用いてこれらのギャップを利用します：
取引所間アービトラージ
スポット・先物の基準差アービトラージ
先物・永続契約のアービトラージ
これらの利益は、「方向性に賭ける」ことに依存せず、数学的な正確さと取引スピードに依存します。
高ボラティリティの市場では：
トレンドがより顕著で持続的
取引シグナルが明確
クオンツモデルにより「データを多く取り込める」
これが暗号のクオンツ戦略が繁栄している主な理由です。
過去5年間の各戦略のパフォーマンス
VisionTrack Crypto Hedge Fund Indicesのデータによると、過去5年間の4つの主要戦略の年間リターンは次の通りです。
（グラフや表は省略）
これらの広く引用される公開インデックスのトレンドをまとめて、6つの戦略のパフォーマンスを分析します。
ロングオンリー：最大の上昇余地、最大の下落リスク
2017年、2020–2021年、2023年の強気市場：トップパフォーマー
2018年、2022年の弱気市場：最大ドローダウンを記録し最悪のパフォーマンス
特徴：弾力性が高く、ボラティリティも高い。高リターンと高リスク。
クオンツ・ディレクショナル：中〜高リターン、コントロールされたドローダウン
強気市場：トレンドを効果的に捉える
弱気市場：モデルが自動的にポジションを縮小し損失を抑える
特徴：滑らかなリターン曲線。安定したトレンドリターンを求める投資家に最適。
マーケットニュートラル/アービトラージ：最も安定した戦略タイプ
特徴：年間リターンは中程度だが一貫性があり、ドローダウンも少ない。コアポートフォリオや企業のキャッシュマネジメントに適している。
業界トレンド：一貫して「安定、安定、安定」。
暗号VC：非常に偏ったリターン
トップクラスのファンド：一つや二つのヒット投資により天文学的なIRRを実現
中央値のファンド：平凡なパフォーマンス
特徴：長期投資サイクル、高リスク、高不確実性。短期的なリターンを期待しない長期資本に適している。
マルチストラテジー：最も起業家に優しい選択肢
特徴：安定してバランスが取れており、リスクもコントロールされている。暗号資金初心者の入り口として理想的。
従来の起業家はどうやって暗号資金を選ぶべきか？
多くの事業主の最初の質問は：「どのファンドを選べばいいのか？」です。しかし、ファンドを選ぶ前に、次の3つの重要な質問を自問する必要があります。
裁量資本（短期的に使わない）：マーケットニュートラル、マルチストラテジー
成長のための資本（変動性を受け入れる）：クオンツ・ディレクショナル、ロングオンリー
高リスクの賭けの資本：暗号VC
資本の性質が戦略を決定します。逆ではありません。
ロングオンリーのファンドで最大ドローダウン-70%を耐えられるか？
耐えられない場合、その戦略は適していません。
3つの明確な道筋：
安定性：アービトラージ / マーケットニュートラル
バランス：マルチストラテジー / クオンツ・ディレクショナル
爆発的成長：ロングオンリー / 暗号VC
まず目標を明確にし、それに合ったファンドを選びましょう。
暗号資金は次世代のヘッジファンドになる
今日の暗号市場はもはや2018年の「ワイルドウエスト」ではありません。次のようなものがあります。
ETF
カストディサービス
監査基準
規制枠組み
機関投資家の参加
実業界での応用
成熟した戦略システム
暗号資金は投機のためではなく、「次世代資産運用戦略の窓」を表しています。今後5年間で、暗号資金は起業家の資産配分においてますます重要な役割を果たすでしょう。なぜなら、それらは神秘的だからではなく、主流になったからです。
暗号業界を理解するには、自分でコインを取引する必要はありません。理解すべきなのは、「誰が利益を出し、どの戦略を使い、どのような論理に基づいているか」です。
まだ迷っている、または不確かな場合は、次のことを行ってください。
もしこれまで読んだなら、すでに暗号資金戦略の基本的な理解は持っています。しかし、真の課題は「概念を理解すること」ではなく、次の重要な質問に答えることです。
どのファンドが実際に投資価値があるのか？
どの戦略があなたの資本のリスクプロファイルに合っているのか？
ファンドの書類、構造、手数料スケジュールのどの「細かい部分」が将来の退出に影響する可能性があるのか？
どのリスクがコントロール可能で、どれが構造的なものか？
どのチームが本当に機関レベルで、どれが単なる「リテールトレーダーの機関衣装を着た者」なのか？
これらの質問には一律の答えはありませんが、資本の安全性やリターンの安定性に直接影響します。私は多くの起業家のこれらのジレンマをナビゲートし、LPのファンドデューデリジェンス、構造分析、条項交渉、リスク評価を支援してきました。明確なパターンを発見しました。
投資前に戦略、構造、条件の3つを明確にすれば、暗号資金の経験は格段に向上します。
暗号資金への投資を検討している場合、異なる機関の戦略を比較したり、専門的な法務・コンプライアンスのデューデリジェンスレポートが必要な場合は、お気軽にご連絡ください。あなたの具体的な状況やニーズについて詳しく相談できます。法務の専門家は、コンプライアンス構造、戦略の真正性、運用の透明性、手数料条件、償還メカニズムなどの「隠れたリスク」を見極める手助けをします。
複雑なPPM、補足資料、サブスクリプション契約書を自分で読み解く必要はありません。私は複雑なファンド構造を重要な意思決定ポイントに分解し、より自信を持って投資できるようサポートします。必要に応じて遠慮なくご連絡ください。
続きを読む： Messari 2026 Crypto Theses：なぜ投機だけでは不十分か (Part 1)
暗号のリスク資産階層における真の位置づけ
〈従来の起業家は暗号資金をどう理解すべきか？〉この文章は最初に《CoinRank》に掲載されました。