日本央行が強硬なシグナルを放つ。これは単なる調整ではなく、明確な方向転換だ！一部委員は直接的に表明しており、今後数ヶ月ごとに利上げを行う必要があるとし、たとえ0.75%まで上げても、日本の実質金利は「深度負値」範囲にとどまる。これは何を意味するのか？市場予想をはるかに超える決断を示し、日本の長い「ゼロ金利時代」が加速して終わりを迎えつつあることを意味している。

この「弦外の音」は、利上げそのものよりも重要だ。世界の三大中央銀行の中で、FRBはすでに利下げを始めている一方、日本は逆方向の利上げを行っており、これが世界資金の流れを激しく変える可能性がある。過去数十年、日本円は世界で最も安い「資金調達通貨」だった。無数のアービトラージ取引が円を借りて、世界の高金利資産に投資してきた。今や、米日金利差が急速に縮小しているため、この巨額の資金が流れ戻っており、これはまるで世界市場から水を引き抜くようなものだ。すでに「個人投資家の熱狂」を終え、機関投資家主導の暗号市場にとって、マクロ経済の資金不足は最も直接的な冷え込みだ。
市場はすぐに崩壊しないだろうが、構造的な圧力はすでに到来している。
短期的には、これが、悪材料不足の中で市場が最近一貫して上昇力に欠け、ビットコインが8.7万ドル付近で震えている理由を説明している。
長期的には、市場の価格設定の論理が根本的に変わりつつある。以前はニュースを聞いてストーリーを炒めていたが、今後は世界の金利と機関投資家の動きに従うだけだ。皆さんの財布をしっかり見張り、「一飛冲天」の土狗に夢中にならないようにしよう。
では、投資家はどうすればいいのか？
第一に、戦線を縮小し、レバレッジを下げ、手元の資金を十分に残すこと。
第二に、高い変動性とリスクのあるアルトコインから離れること。市場の縮小はこうした資産が最も血を流す時だ。
第三に、忍耐強く待つこと。本当のチャンスは極端な恐怖の後に訪れることが多い。日本の利上げの連鎖反応はちょうど始まったばかりで、面白い展開はこれからだ。