デリバティブ (derivatives) は金融界で新しい概念ではありません。古代メソポタミアの紀元前2千年紀から、当事者は最初の先物契約を利用して価格を固定していました。しかし、この市場は1970年代に現代的な評価方法が開発されてから本格的に爆発的に拡大しました。
デリバティブとは何か？ それは、価値が他の基礎資産の価格に直接依存する金融商品です。この基礎資産は、商品 (原油、金、銀、農産物)、金融商品 (株式、債券)、指数 (US500)、さらには金利なども含まれます。原資産が変動すると、デリバティブの価格もそれに応じて変動し、これにより従来の金融商品よりも評価が複雑になります。
今日、現代的な金融システムにおいてデリバティブの存在なしには考えられません。
デリバティブ市場は多様であり、各種商品にはそれぞれ特徴があります。以下は最も一般的な4つのデリバティブ証券です。
先物契約 (Forward)： これは、二者間で一定の基礎資産をあらかじめ定められた価格で将来の特定の時点に売買する契約です。取引は仲介者を介さず、手数料も不要ですが、支払いは合意されたスケジュールに従って行われます。
先物取引 (Future)： 基本的には先物契約と似ていますが、標準化されて証券取引所に上場されています。流動性が高く、価格は毎日更新され、両当事者は証拠金を預けて支払い能力を保証します。契約の価値も市場に応じて毎日再評価されます。
オプション契約 (Option)： 買い手に特定の価格で資産を買うまたは売る権利を与える唯一のツールです（義務ではありません）。権利の性質上、オプションには固有の価値があります。価格は、複雑な評価式を用いて基礎資産の価格に基づいて決定されます。
スワップ契約 (Swap)： これは、二者間で一定の原則に基づきキャッシュフローを交換する契約です。通常、集中市場外で取引され、一般的な証券のように売買されることはなく、二者間の個別契約です。
トレーダーは、主に二つのチャネルを通じてデリバティブ商品にアクセスできます。
OTC取引 (Over-The-Counter)： これは、二者間で個別に行われる契約で、厳格な監督を受けません。利点は取引コストが低いことですが、リスクも高く、相手方が契約を履行しないリスクがあります。
規制された取引所での取引： デリバティブ商品は、上場前に厳格な審査を経る必要があります。契約当事者は法律に基づき権利と義務を保護されますが、手数料は高くなります。
利用可能なツールの中で、特に注目されるのは次の二つです。
CFD (差金決済取引)： CFDは、トレーダーとブローカー間の合意で、ポジションの開始時と終了時の資産価格差を決済するものです。OTC市場で最も信頼されるツールであり、直接二者間の取引です。無期限の契約で、いつでもポジションを閉じることができ、3000種類以上の商品に適用可能です。レバレッジを高く設定できるため、初期資金は少なくて済み、取引コストもオプションより非常に低いです。
オプション： 特定の期間内に、あらかじめ定められた価格で資産を買うまたは売る権利を提供します。これは、取引所に上場されているデリバティブの中で最も先進的なツールです。期限付きの契約で、満期前または満期日にのみポジションを閉じることができ、規制された商品に限定されます。大規模な取引モデルに適していますが、手数料も高めです。
各ツールの価格変動の仕組みは異なることに注意してください。オプションでは、基礎資産の1ポイントの動きが契約価格の1ポイントに必ずしも一致しませんが、CFDでは常に基礎資産に密接に連動します。
ステップ1 - 口座開設： 信頼できる取引所を選び、口座を登録します。信頼できる取引所を選ぶことは非常に重要で、そうした取引所はあなたを契約不履行のリスクから守ります。
ステップ2 - 担保金の入金： 取引したい商品量とレバレッジの設定に応じて、適切な担保金を口座に入金します。
ステップ3 - 取引注文の設定： 入金後、取引を開始できます。市場予測に基づき、上昇予想ならLong (買い（価格上昇予測）)、下降予想ならShort (売り（価格下落予測）)の注文を、モバイルアプリやウェブ版を通じて行います。
ステップ4 - ポジション管理： ポジションを監視し、利益目標に達したら決済し、損失を限定するために損切りを行います。
現在、金の価格は$1683/ozのピークにあります。自身の経験と分析に基づき、経済状況が安定すれば金価格は大きく下落すると予測します。物理的な金を所有していなくても、金のCFD取引を通じてこの変動から利益を得ることが可能です。
ショートポジションの作成： 価格が下落すると予測し、現在の$1683/ozで金を売るショートポジションを開きます。価格が予測通り$1660/ozに下落したら、買い戻して$23/ozの利益を得ます。
レバレッジを利用して利益を拡大： 金の価格$1683/ozは資金に対して高すぎるため、レバレッジ1:30を使用します。これにより、$56.1だけで1オンスの取引が可能です。金価格が$1660に下落した場合、$23の利益となり、これは元本の41%に相当し、レバレッジなしの1.36%の30倍の利益です。
ただし、レバレッジはリスクも倍増させます。金価格が上昇した場合は$17の損失となり、元本の30%を失うことになり、レバレッジなしの1%の損失よりも大きくなります。
世界中の金融市場でデリバティブが広く取引されているのは当然のことです。この市場は多くの利点をもたらします。
リスクヘッジ： デリバティブの最も基本的な目的は、投資家がポートフォリオを保護することです。資産と逆の動きをする商品を購入することで、基礎資産の損失を補うことができます。
基礎資産の評価： 先物契約の現物価格は、実際の商品の価格に近似し、公正な価値を判断するのに役立ちます。
市場効率の向上： デリバティブを通じて、資産のキャッシュフローを模倣できるため、基礎資産と関連デリバティブの価格はバランスを保ち、価格差の機会を防ぎます。
優遇資産へのアクセス： 利率スワップを利用することで、企業は銀行からの直接借入よりも良い金利を得ることができます。
どの金融商品にも共通しますが、デリバティブ取引には一定のリスクがあります。
高い価格変動性： デリバティブは本質的に大きな変動性を持ち、大きな損失をもたらす可能性があります。契約の設計が複雑で、評価が非常に難しい場合もあり、これはどのデリバティブにも共通の特徴です。
投機的な性質： 高リスクと大きな価格変動のため、デリバティブの価格予測は困難です。無計画な投機は大きな損失を招きます。
OTC市場の相手リスク： 非集中市場で取引する場合、相手方が期限までに契約を履行しないリスクを負います。
評価の難しさ： 上場された契約は、審査を通過しなければならず、基準を満たさない場合はOTC取引となり、リスクが高まります。
さまざまなグループがデリバティブの恩恵を受けることができます。
資源採掘企業： 原油、金、ビットコインなどの採掘企業は、先物やスワップを利用して価格を固定し、価格変動リスクを回避できます。
ヘッジファンドや商社： これらの組織は、レバレッジを活用したり、ポジションを保護したり、投資ポートフォリオの管理戦略を強化したりするためにデリバティブを使用します。
個人投資家： 個人のトレーダーや投資家は、さまざまな資産に投機的に関与し、レバレッジを併用して利益の拡大を狙います。
今日のデリバティブ産業は、グローバルな金融システムの不可欠な一部へと成長しており、多様な参加者のニーズに応えています。
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デリバティブとは何ですか？詳細なガイド：デリバティブ取引の方法と市場からの収益化
基本概念：デリバティブとは何か？
デリバティブ (derivatives) は金融界で新しい概念ではありません。古代メソポタミアの紀元前2千年紀から、当事者は最初の先物契約を利用して価格を固定していました。しかし、この市場は1970年代に現代的な評価方法が開発されてから本格的に爆発的に拡大しました。
デリバティブとは何か？ それは、価値が他の基礎資産の価格に直接依存する金融商品です。この基礎資産は、商品 (原油、金、銀、農産物)、金融商品 (株式、債券)、指数 (US500)、さらには金利なども含まれます。原資産が変動すると、デリバティブの価格もそれに応じて変動し、これにより従来の金融商品よりも評価が複雑になります。
今日、現代的な金融システムにおいてデリバティブの存在なしには考えられません。
主なデリバティブ証券の種類
デリバティブ市場は多様であり、各種商品にはそれぞれ特徴があります。以下は最も一般的な4つのデリバティブ証券です。
先物契約 (Forward)： これは、二者間で一定の基礎資産をあらかじめ定められた価格で将来の特定の時点に売買する契約です。取引は仲介者を介さず、手数料も不要ですが、支払いは合意されたスケジュールに従って行われます。
先物取引 (Future)： 基本的には先物契約と似ていますが、標準化されて証券取引所に上場されています。流動性が高く、価格は毎日更新され、両当事者は証拠金を預けて支払い能力を保証します。契約の価値も市場に応じて毎日再評価されます。
オプション契約 (Option)： 買い手に特定の価格で資産を買うまたは売る権利を与える唯一のツールです（義務ではありません）。権利の性質上、オプションには固有の価値があります。価格は、複雑な評価式を用いて基礎資産の価格に基づいて決定されます。
スワップ契約 (Swap)： これは、二者間で一定の原則に基づきキャッシュフローを交換する契約です。通常、集中市場外で取引され、一般的な証券のように売買されることはなく、二者間の個別契約です。
デリバティブ証券の取引方法
トレーダーは、主に二つのチャネルを通じてデリバティブ商品にアクセスできます。
OTC取引 (Over-The-Counter)： これは、二者間で個別に行われる契約で、厳格な監督を受けません。利点は取引コストが低いことですが、リスクも高く、相手方が契約を履行しないリスクがあります。
規制された取引所での取引： デリバティブ商品は、上場前に厳格な審査を経る必要があります。契約当事者は法律に基づき権利と義務を保護されますが、手数料は高くなります。
最も広く使われているデリバティブツール
利用可能なツールの中で、特に注目されるのは次の二つです。
CFD (差金決済取引)： CFDは、トレーダーとブローカー間の合意で、ポジションの開始時と終了時の資産価格差を決済するものです。OTC市場で最も信頼されるツールであり、直接二者間の取引です。無期限の契約で、いつでもポジションを閉じることができ、3000種類以上の商品に適用可能です。レバレッジを高く設定できるため、初期資金は少なくて済み、取引コストもオプションより非常に低いです。
オプション： 特定の期間内に、あらかじめ定められた価格で資産を買うまたは売る権利を提供します。これは、取引所に上場されているデリバティブの中で最も先進的なツールです。期限付きの契約で、満期前または満期日にのみポジションを閉じることができ、規制された商品に限定されます。大規模な取引モデルに適していますが、手数料も高めです。
各ツールの価格変動の仕組みは異なることに注意してください。オプションでは、基礎資産の1ポイントの動きが契約価格の1ポイントに必ずしも一致しませんが、CFDでは常に基礎資産に密接に連動します。
デリバティブ取引の詳細な開始手順
ステップ1 - 口座開設： 信頼できる取引所を選び、口座を登録します。信頼できる取引所を選ぶことは非常に重要で、そうした取引所はあなたを契約不履行のリスクから守ります。
ステップ2 - 担保金の入金： 取引したい商品量とレバレッジの設定に応じて、適切な担保金を口座に入金します。
ステップ3 - 取引注文の設定： 入金後、取引を開始できます。市場予測に基づき、上昇予想ならLong (買い（価格上昇予測）)、下降予想ならShort (売り（価格下落予測）)の注文を、モバイルアプリやウェブ版を通じて行います。
ステップ4 - ポジション管理： ポジションを監視し、利益目標に達したら決済し、損失を限定するために損切りを行います。
実例：金の価格変動で利益を得る
現在、金の価格は$1683/ozのピークにあります。自身の経験と分析に基づき、経済状況が安定すれば金価格は大きく下落すると予測します。物理的な金を所有していなくても、金のCFD取引を通じてこの変動から利益を得ることが可能です。
ショートポジションの作成： 価格が下落すると予測し、現在の$1683/ozで金を売るショートポジションを開きます。価格が予測通り$1660/ozに下落したら、買い戻して$23/ozの利益を得ます。
レバレッジを利用して利益を拡大： 金の価格$1683/ozは資金に対して高すぎるため、レバレッジ1:30を使用します。これにより、$56.1だけで1オンスの取引が可能です。金価格が$1660に下落した場合、$23の利益となり、これは元本の41%に相当し、レバレッジなしの1.36%の30倍の利益です。
ただし、レバレッジはリスクも倍増させます。金価格が上昇した場合は$17の損失となり、元本の30%を失うことになり、レバレッジなしの1%の損失よりも大きくなります。
デリバティブ取引のメリット
世界中の金融市場でデリバティブが広く取引されているのは当然のことです。この市場は多くの利点をもたらします。
リスクヘッジ： デリバティブの最も基本的な目的は、投資家がポートフォリオを保護することです。資産と逆の動きをする商品を購入することで、基礎資産の損失を補うことができます。
基礎資産の評価： 先物契約の現物価格は、実際の商品の価格に近似し、公正な価値を判断するのに役立ちます。
市場効率の向上： デリバティブを通じて、資産のキャッシュフローを模倣できるため、基礎資産と関連デリバティブの価格はバランスを保ち、価格差の機会を防ぎます。
優遇資産へのアクセス： 利率スワップを利用することで、企業は銀行からの直接借入よりも良い金利を得ることができます。
知っておくべきリスク
どの金融商品にも共通しますが、デリバティブ取引には一定のリスクがあります。
高い価格変動性： デリバティブは本質的に大きな変動性を持ち、大きな損失をもたらす可能性があります。契約の設計が複雑で、評価が非常に難しい場合もあり、これはどのデリバティブにも共通の特徴です。
投機的な性質： 高リスクと大きな価格変動のため、デリバティブの価格予測は困難です。無計画な投機は大きな損失を招きます。
OTC市場の相手リスク： 非集中市場で取引する場合、相手方が期限までに契約を履行しないリスクを負います。
評価の難しさ： 上場された契約は、審査を通過しなければならず、基準を満たさない場合はOTC取引となり、リスクが高まります。
誰がデリバティブ取引をすべきか？
さまざまなグループがデリバティブの恩恵を受けることができます。
資源採掘企業： 原油、金、ビットコインなどの採掘企業は、先物やスワップを利用して価格を固定し、価格変動リスクを回避できます。
ヘッジファンドや商社： これらの組織は、レバレッジを活用したり、ポジションを保護したり、投資ポートフォリオの管理戦略を強化したりするためにデリバティブを使用します。
個人投資家： 個人のトレーダーや投資家は、さまざまな資産に投機的に関与し、レバレッジを併用して利益の拡大を狙います。
今日のデリバティブ産業は、グローバルな金融システムの不可欠な一部へと成長しており、多様な参加者のニーズに応えています。