ベトナムにおける株式投資について話すと、多くの人はHOSEやHNXなどの大手取引所を思い浮かべるでしょう。しかし、これらの取引所の隣に、ますます発展している別の市場があります - OTC (Over-The-Counter)市場、通称店頭取引市場です。
OTC株とは何か？ 簡単に言えば、これは公式取引所外で取引される証券です。集中取引システムを通さずに、投資家同士が直接交渉する方式で、証券会社の窓口、銀行、あるいはオンラインプラットフォームや電話を通じて行われることもあります。
OTC株の本質は、柔軟な価格設定メカニズムにあります。自動マッチングシステムによって株価が決定されるのではなく、取引当事者が直接交渉し合意した価格で取引を行います。これにより柔軟性が高まる一方で、リスクも高まる可能性があります。
HOSEやHNXの運営方式とは異なり、OTC市場は特定の場所や唯一のマッチングシステムに依存していません。むしろ、ブローカー、投資家、金融情報システム、オンラインコミュニティ、フォーラムなど広範なネットワークを通じて運営されています。
この市場では、ブローカーは流動性供給者と価格形成者の両方の役割を果たします。彼らは買い手と売り手をつなぐだけでなく、自身のポートフォリオから証券を買ったり売ったりして、市場の流動性を創出します。
最初は、OTC株は何かは二次市場とみなされ、上場基準を満たさない証券の取引を促進するためのものでした。しかし、今日では、現代的なインフラを備え、専門のブローカーによって運営され、国際基準に準拠した完全な市場へと成長しています。
OTC株の位置付けを金融システム内で理解するために、集中取引所と比較してみましょう。
取引時間について： HOSEとHNXは固定された時間帯のみ運営されます - HOSEは月曜日から金曜日の9時から14時45分まで(、HNXは9時から15時まで)です(。一方、OTC市場は24時間365日稼働可能で、投資家はいつでも取引できます。
証券の種類について： 公式取引所は上場株式や先物取引のみを扱いますが、OTC市場は未上場株、デリバティブ商品、CFD、さらにはカスタム契約など、多様な商品を提供します。
柔軟性について： OTC市場では、契約は参加者の要求に応じて完全にカスタマイズ可能です。一方、集中取引所は標準化された契約を提供します。さらに、決済時間も柔軟で、T+0の即時決済も可能であり、T+2を待つ必要はありません。
OTC市場がますます普及している理由は多岐にわたります。
多様な投資機会： OTC市場は、未上場資産や特殊な金融商品にアクセスしたい投資家に扉を開きます。VN30先物や株式だけでなく、デリバティブ、オプション、その他多くの金融ツールに参加できます。
デリバティブ市場の拡大： 例えばビットコインを例にとると、2017年にビットコインのデリバティブ商品が登場して以来、これらの契約の時価総額は大きく増加し、全体の市場価値の30%以上を占めるまでになっています。取引量も時には直接取引を超えることもあり、これらのツールの普及度を示しています。
安全性の向上： 技術の進歩により、OTCインフラは最適化・自動化され、多層的なセキュリティも確保されています。大手ブローカーは信頼できる規制当局の監督下にあり、集中取引所と比べても安全性に大きな差はありません。
レバレッジの強み： OTC市場は、伝統的な取引所よりもはるかに高いレバレッジの利用を可能にします。HOSEやHNXは最大2倍のレバレッジを提供します)、一部未上場株にはレバレッジを認めていません(が、OTC市場では何百倍ものレバレッジを使うこともでき、小さな資本で利益を拡大できます。
統計総局のデータによると、2020年末時点でベトナムには約683.6百万の企業が活動しています。しかし、HOSE、HNX、Upcomの3つの主要取引所に株式を上場できるのはわずか1,575社、全体の0.2%に過ぎません。この数字は、株式市場における大きなギャップを示しています。
このため、OTC市場は重要な代替手段として役立っています。数千の中小企業が、集中取引所の厳しい要件を満たさずに資金調達できるようになっています。一部の大手企業も、公式取引所に上場せずにOTC市場に株式を保持し続ける選択をしています。
近年、国内OTC市場は以前ほど熱狂的ではありませんが、それでも高い利回りを期待できる魅力的な投資チャネルです。ウェブサイトやモバイルアプリを通じて拡大し、専門企業によって運営されており、公式証券取引所と遜色のない標準を維持しています。
OTC市場は多くのチャンスをもたらしますが、一定のリスクも伴います。以下は専門家からの推奨事項です。
流動性の低い証券を避ける： OTC市場で最も大きなリスクの一つは流動性リスクです。取引量が非常に少ない株式は、買いまたは売りに困難を伴い、長期間資金が凍結される可能性があります。投資前に、取引履歴や流動性を十分に確認しましょう。
ポートフォリオの分散： 一つの資産や株式に全資金を集中させるべきではありません。複数の証券に分散投資し、システムリスクを軽減しましょう。この戦略は、ある投資が失敗した場合のリスクヘッジになります。
レバレッジの慎重な利用： 高いレバレッジは利益を迅速に拡大できますが、同時にリスクも高まります。市場が逆方向に動いた場合、損失も拡大します。取引商品について深く理解し、リスク管理計画を持った上でレバレッジを使いましょう。
情報の常時更新： OTC市場は変化が速いため、常にニュースや市場分析、規制の最新情報を追いましょう。これにより、より賢明な取引判断が可能になります。
OTC株とは何かは、単なる経済用語ではなく、現代の投資家にとっての機会と挑戦を象徴しています。技術の進歩と規制の透明性により、OTC市場は多様な投資ポートフォリオを構築したい人々にとって有効な選択肢となりつつあります。ただし、この市場で成功するには深い知識、良好なリスク管理スキル、そして学習と戦略改善への忍耐力が必要です。
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OTC株とは何ですか？初心者投資家向けの完全ガイド
OTCの概念解読 - 非集中型取引市場
ベトナムにおける株式投資について話すと、多くの人はHOSEやHNXなどの大手取引所を思い浮かべるでしょう。しかし、これらの取引所の隣に、ますます発展している別の市場があります - OTC (Over-The-Counter)市場、通称店頭取引市場です。
OTC株とは何か？ 簡単に言えば、これは公式取引所外で取引される証券です。集中取引システムを通さずに、投資家同士が直接交渉する方式で、証券会社の窓口、銀行、あるいはオンラインプラットフォームや電話を通じて行われることもあります。
OTC株の本質は、柔軟な価格設定メカニズムにあります。自動マッチングシステムによって株価が決定されるのではなく、取引当事者が直接交渉し合意した価格で取引を行います。これにより柔軟性が高まる一方で、リスクも高まる可能性があります。
OTC市場はどのように機能しているのか？
HOSEやHNXの運営方式とは異なり、OTC市場は特定の場所や唯一のマッチングシステムに依存していません。むしろ、ブローカー、投資家、金融情報システム、オンラインコミュニティ、フォーラムなど広範なネットワークを通じて運営されています。
この市場では、ブローカーは流動性供給者と価格形成者の両方の役割を果たします。彼らは買い手と売り手をつなぐだけでなく、自身のポートフォリオから証券を買ったり売ったりして、市場の流動性を創出します。
最初は、OTC株は何かは二次市場とみなされ、上場基準を満たさない証券の取引を促進するためのものでした。しかし、今日では、現代的なインフラを備え、専門のブローカーによって運営され、国際基準に準拠した完全な市場へと成長しています。
OTCと従来の取引所の比較
OTC株の位置付けを金融システム内で理解するために、集中取引所と比較してみましょう。
取引時間について： HOSEとHNXは固定された時間帯のみ運営されます - HOSEは月曜日から金曜日の9時から14時45分まで(、HNXは9時から15時まで)です(。一方、OTC市場は24時間365日稼働可能で、投資家はいつでも取引できます。
証券の種類について： 公式取引所は上場株式や先物取引のみを扱いますが、OTC市場は未上場株、デリバティブ商品、CFD、さらにはカスタム契約など、多様な商品を提供します。
柔軟性について： OTC市場では、契約は参加者の要求に応じて完全にカスタマイズ可能です。一方、集中取引所は標準化された契約を提供します。さらに、決済時間も柔軟で、T+0の即時決済も可能であり、T+2を待つ必要はありません。
なぜOTC株は投資家を惹きつけるのか？
OTC市場がますます普及している理由は多岐にわたります。
多様な投資機会： OTC市場は、未上場資産や特殊な金融商品にアクセスしたい投資家に扉を開きます。VN30先物や株式だけでなく、デリバティブ、オプション、その他多くの金融ツールに参加できます。
デリバティブ市場の拡大： 例えばビットコインを例にとると、2017年にビットコインのデリバティブ商品が登場して以来、これらの契約の時価総額は大きく増加し、全体の市場価値の30%以上を占めるまでになっています。取引量も時には直接取引を超えることもあり、これらのツールの普及度を示しています。
安全性の向上： 技術の進歩により、OTCインフラは最適化・自動化され、多層的なセキュリティも確保されています。大手ブローカーは信頼できる規制当局の監督下にあり、集中取引所と比べても安全性に大きな差はありません。
レバレッジの強み： OTC市場は、伝統的な取引所よりもはるかに高いレバレッジの利用を可能にします。HOSEやHNXは最大2倍のレバレッジを提供します)、一部未上場株にはレバレッジを認めていません(が、OTC市場では何百倍ものレバレッジを使うこともでき、小さな資本で利益を拡大できます。
ベトナムのOTC市場 - 現状と展望
統計総局のデータによると、2020年末時点でベトナムには約683.6百万の企業が活動しています。しかし、HOSE、HNX、Upcomの3つの主要取引所に株式を上場できるのはわずか1,575社、全体の0.2%に過ぎません。この数字は、株式市場における大きなギャップを示しています。
このため、OTC市場は重要な代替手段として役立っています。数千の中小企業が、集中取引所の厳しい要件を満たさずに資金調達できるようになっています。一部の大手企業も、公式取引所に上場せずにOTC市場に株式を保持し続ける選択をしています。
近年、国内OTC市場は以前ほど熱狂的ではありませんが、それでも高い利回りを期待できる魅力的な投資チャネルです。ウェブサイトやモバイルアプリを通じて拡大し、専門企業によって運営されており、公式証券取引所と遜色のない標準を維持しています。
OTC市場への投資時に注意すべきポイント
OTC市場は多くのチャンスをもたらしますが、一定のリスクも伴います。以下は専門家からの推奨事項です。
流動性の低い証券を避ける： OTC市場で最も大きなリスクの一つは流動性リスクです。取引量が非常に少ない株式は、買いまたは売りに困難を伴い、長期間資金が凍結される可能性があります。投資前に、取引履歴や流動性を十分に確認しましょう。
ポートフォリオの分散： 一つの資産や株式に全資金を集中させるべきではありません。複数の証券に分散投資し、システムリスクを軽減しましょう。この戦略は、ある投資が失敗した場合のリスクヘッジになります。
レバレッジの慎重な利用： 高いレバレッジは利益を迅速に拡大できますが、同時にリスクも高まります。市場が逆方向に動いた場合、損失も拡大します。取引商品について深く理解し、リスク管理計画を持った上でレバレッジを使いましょう。
情報の常時更新： OTC市場は変化が速いため、常にニュースや市場分析、規制の最新情報を追いましょう。これにより、より賢明な取引判断が可能になります。
まとめ
OTC株とは何かは、単なる経済用語ではなく、現代の投資家にとっての機会と挑戦を象徴しています。技術の進歩と規制の透明性により、OTC市場は多様な投資ポートフォリオを構築したい人々にとって有効な選択肢となりつつあります。ただし、この市場で成功するには深い知識、良好なリスク管理スキル、そして学習と戦略改善への忍耐力が必要です。