世界の金鉱山企業ランキング：2024年の生産をリードしたのはどの企業？

貴金属市場は近年、著しい勢いを見せており、金は前例のない評価額に達しています。インフレ懸念、地政学的不確実性、経済の不安定さに牽引されて、黄色い金属への投資家の関心は引き続き高まっています。世界をリードする金鉱山企業は、市場の変化に対応しながら、戦略的な買収や生産拡大を進めています。

市場の背景：なぜ今、金鉱山会社が重要なのか

2023年、世界の金生産量は3,000メートルトンに達し、中国、オーストラリア、ロシアが上位3か国を占めました。しかし、実際の注目点は、生産を推進する主要企業の動きにあります。2024年には金価格が1オンスあたり2,450ドルの大台を突破し、世界中の採掘事業にとって機会と課題の両方をもたらしています。

供給制約と需要の急増が、業界の大手企業間の競争を激化させています。どの金鉱山会社が最大の市場シェアを獲得しているのか、また彼らがどのように適応しているのかを理解することは、業界の観察者や投資家にとって重要な洞察となります。

トップ生産者：詳細な内訳

1. ニューマント：世界のリーダー

ニューマント (TSX:NGT、NYSE:NEM)は、2023年に172.3トンの金を生産し、トップの座を占めています。サンフランシスコを拠点とするこの鉱山会社は、アメリカ大陸、アジア、オーストラリア、アフリカに重要資産を持ち、多国展開しています。

同社の動向は積極的なポートフォリオ最適化を反映しています。2019年にGoldcorpを$10 億ドルで買収し、その後、ネバダ・ゴールド・マインズを設立しました。これはバリック・ゴールドとの合弁事業で、(38.5% ニューマント、61.5% バリック)の出資比率です。このパートナーシップは、世界最高峰とされる金複合施設を運営し、2022年には94.2メートルトンを生産しました。

さらに、2023年にはオーストラリアのニュークレスト・マイニングと$168億の合併を実現し、市場支配力を強化しました。今後の見通しとして、2024年には6.9百万オンス（215.6トン）の生産を見込んでおり、業界の不動のリーダーとしての地位を示しています。

( 2. バリック・ゴールド：統合の動き

バリック・ゴールド )TSX:ABX、NYSE:GOLD###は、年間126トンの生産で2位に位置しています。トロントを拠点とするこの企業は、2018年にランドゴールド・リソーシズを買収し、2019年にはニューマントとネバダ・ゴールド・マインズで提携しています。

ネバダ以外では、ドミニカ共和国のプエブロ・ビエホ鉱山やマリのルロ・グンコト鉱山を運営し、それぞれ2023年に335,000オンスと547,000オンスを生産しました。しかし、2024年前半には、北マラ（タンザニア）での鉱石品位の低下やコルテスのフェーズ6への移行によるスループット低下により、2024年上半期の生産は189万オンス（約59.1トン）と前年同期比4％減少しました。2024年の予測は、390万から430万オンス（121.9〜134.4トン）です。

( 3. アグニコ・イーグル・マインズ：カナダの実力者

アグニコ・イーグル・マインズ )TSX:AEM、NYSE:AEM(は、2023年に106.8トンを生産し、3位に位置しています。カナダ、オーストラリア、フィンランド、メキシコで11鉱山を運営し、2023年初頭にヤマナ・ゴールドから取得したカナダのマラルティック鉱山とデトゥール・レイク鉱山の2つの世界クラスの資産を管理しています。

2023年には記録的な年間生産を達成し、埋蔵量も10.5％増の5,380万オンス（約1.29百万メートルトン、平均1.3グラム/トン）に拡大しました。2024年の見通しは、335万〜355万オンス（104.7〜110.9トン）で、2025年と2026年には340万〜360万オンスの中期予測も示しています。

) 4. ポリュス：ロシアの鉱業大手

ポリュス (LSE:PLZL、MCX:PLZL)は、2023年に90.3トンを生産し、主要な金鉱山会社の中で4位に位置しています。ロシア最大の生産者であり、世界最大の埋蔵量（1億1千万オンス超）を持つ資源保有者です。シベリア東部と極東に6つの鉱山を運営しています。

旗艦資産のオリンピアダは、世界第3位の生産規模を誇ります。2024年の生産は、2.7〜2.8百万オンス（84.4〜87.5トン）を見込み、地政学的圧力にもかかわらず安定した生産を維持しています。

5. ナヴォイ金属・冶金会社：非上場企業

ナヴォイ金属・冶金会社は、西側の取引所には上場していませんが、2023年に88.9トンを生産し、世界第5位に位置しています。1960年代から操業し、ウズベキスタンの旗艦資産はムルントゥア鉱山であり、世界五大最深の露天掘り鉱山の一つであり、最大級の金鉱床の一つです。

2024年には1百万ドル以上を探鉱に充て、2025年までに年間生産量を300万オンス超に拡大することを目標としています。

( 6. アンゴールド・アシャンティ：アフリカ重視の操業者

アンゴールド・アシャンティ )NYSE:AU、ASX:AGG(は、2023年に82トンを生産しました。同社は7か国で9つの鉱山を運営し、アフリカの操業が総生産量の59％（154万オンス）を占めています。

2022年と比べて3％の生産減少（267万オンスから）を経験しましたが、ガイダンスは上回っています。2024年の予測は、259万〜279万オンスで、2024年前半の生産は125万オンスです。

) 7. ゴールド・フィールズ：多角化の大手

ゴールド・フィールズ (NYSE:GFI)は、2023年に71.7トンを生産し、オーストラリア、チリ、ペルー、西アフリカ、南アフリカにまたがる9つの操業鉱山を持つ、世界的に多角化された生産者としての地位を維持しています。

戦略的な動きとして、ゴールド・フィールズはアンゴールド・アシャンティと提携し、ガーナの探鉱資産を統合して、西アフリカ最大の金鉱山複合体を目指しています。共同事業の初期5年間の平均年間生産は90万オンス（28.1トン）と見込まれています。

また、2024年8月にはカナダのオシスコ・マイニングを16億ドルで買収することも発表しました。2023年の生産は294万オンスで、ポートフォリオにとって重要な追加となります。2024年のガイダンスは、233万〜243万オンス（72.8〜75.9トン）です。

8. キンロス・ゴールド：新興市場の専門家

キンロス・ゴールド (TSX:K、NYSE:KGC)は、2023年に67トンを生産し、2022年比で10％増加しています。アメリカ大陸と東アフリカにまたがる6つの施設を運営し、主な資産はモーリタニアのタシアスト鉱山とブラジルのパラカトゥ操業です。

生産増は、チリのラ・コイパやタシアストの品位向上によるものです。2024年のガイダンスは、210万オンスを達成する見込みです。

( 9. フリーポート・マクモラン：銅・金ハイブリッド

フリーポート・マクモラン )NYSE:FCX(は、2023年に62トンを生産し、主にインドネシアのグラスベルグ鉱山からの生産に依存しています。世界第2位の金生産量を誇るこの鉱山は、銅の生産でも有名ですが、金の寄与も大きいです。

グラスベルグのクチン・リアール鉱床の長期開発が進行中で、2029年から2041年までに600万オンスの金を生産する見込みです。ただし、2024年のガイダンスは、地下のブロックキャビティの作業遅延により、180万オンスに下方修正されました。

) 10. ソリッドコア・リソーシズ：再編成された操業者

ソリッドコア・リソーシズ ###AIX:CORE$100 は、かつてポリメタル・インターナショナルとして知られ、2023年に53.72トンを生産しました。カザフスタンの2つの鉱山を運営し、2024年第1四半期にロシアの操業を売却して大規模なポートフォリオ再編を行いました。

この戦略的再配置により、2024年の生産見込みは大きく減少し、カザフの資産から約47.5万オンス、ロシアの資産を含めると171万オンスとなっています。品位低下により、ケズィルとヴァルヴァラ鉱山の生産は課題となっていますが、カザフの鉱石埋蔵量は3％増の1160万オンスに拡大しています。

大局観：統合と市場の動き

これらのランキングは、重要な統合が進行していることを示しています。ニューマントのニュークレスト吸収、ゴールド・フィールズのオシスコ買収、アグニコ・イーグルのヤマナ資産取得など、大手企業が戦略的なM&Aを通じて競争力を再構築しています。

地政学的リスク、サプライチェーンの制約、史上最高値の金価格が、これらの金鉱山会社にポートフォリオの最適化、埋蔵量の拡大、生産の複雑さへの対応を促しています。世界的な金需要が堅調な中、これら業界大手の市場シェア獲得競争は2024年以降も激化していく見込みです。