2025年にクリーンエネルギー投資を再形成する米国トップバイオ燃料株

バイオ燃料市場は著しい勢いを見せています。2024年の時点で価値は640億6000万ドルと評価されており、2034年までに1060億2000万ドルに急増すると予測されています。これは、バイオ燃料企業への投資が機関投資家の注目を集めている明確なサインです。この成長軌道は、輸送業界の炭素削減義務、地政学的な石油依存からのシフト、そしてバイオ燃料生産効率を劇的に向上させた技術革新といった複数のトレンドが収束した結果です。

アメリカ合衆国は世界のバイオ燃料生産をリードしており、この新興セクターへのエクスポージャーを求める投資家にとって重要な位置づけとなっています。米国エネルギー情報局によると、2024年1月時点で米国のバイオ燃料容量は43億ガロン/年に達し、2023年から1.3億ガロン増加しています。エタノールはアメリカのバイオ燃料生産の主軸であり、主にトウモロコシデンプンから得られていますが、セクターは急速に多様化しています。

バイオ燃料のチャンスを理解する

具体的なバイオ燃料企業の選定に入る前に、何に投資しているのかを理解することが重要です。バイオ燃料は、藻類、農業廃棄物、動物副産物などのバイオマスから抽出される再生可能エネルギー源です。化石燃料とは異なり、再生可能な資源であり、継続的に補充可能です。生産方法は原料の種類によって異なりますが、一般的には発酵、化学処理、乾式粉砕、熱分解などを通じてエネルギーを解放します。

主要なバイオ燃料製品は、液体のエタノール(、気体のバイオガス)、液体のバイオディーゼル(の3つの物理状態に分かれます。エタノールの生産は地域によって異なり、アメリカの施設はトウモロコシを、ブラジルの競合他社はサトウキビの効率的な利用を活用しています。この違いが、セクター内の競争ダイナミクスを形成しています。

注目すべき米国のバイオ燃料株

) REX American Resources (NYSE:REX) - エタノールの巨人

時価総額：6億4436万ドル

REX American Resourcesは、上場バイオ燃料企業の中で最も規模の大きい純粋なエタノール企業です。同社は、年間730百万ガロンの生産能力を持つ6つのエタノール施設に関与しています。REXの特徴は、二重所有モデルにあります。イリノイ州のOne Earth Energy###とサウスダコタ州のNuGen Energy(の過半数株式を保有し、合計300百万ガロンの容量を持つほか、アイオワ州、イリノイ州、ウィスコンシン州にまたがるBig River Resourcesの4施設に少数株主として参加しています。

成長の取り組みは、経営陣の自信を示しています。REXは、2025年中旬に完了予定のOne Earth Energy施設の容量を150百万ガロンから175百万ガロンに拡大する計画を積極的に進めています。さらに、2025年までに年間200百万ガロンを目指す拡張計画も進行中ですが、許認可手続きが継続しています。

) Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) - バイオガス変換のリーダー

時価総額：4億4444万ドル

このバイオ燃料企業は、廃棄物の価値化に特化しており、埋立地からメタンを捕捉し、再生可能天然ガス(RNG)や電力に変換しています。Montaukは、カリフォルニア、アイダホ、オハイオ、オクラホマ、ペンシルバニア、カロライナで14の稼働中プロジェクトを運営しており、テキサスでの拡大の機会もあります。

2024年度の結果予測では、RNGの収益は1億7500万ドルから1億8500万ドルの範囲と見込まれ、再生可能電力の販売収入は1700万ドルから1800万ドルと見積もられています。この二重の収益モデルは、バイオ燃料市場の拡大とともに収益の安定性を提供します。

OPAL Fuels (NASDAQ:OPAL) - 統合型廃棄物からエネルギーへのプラットフォーム

時価総額：4億8788万ドル

OPAL Fuelsは、垂直統合モデルを採用し、埋立地や酪農事業から得られるバイオガスを、重・中型トラックの燃料や公共事業用電力に変換しています。2025年2月の発表では、4つの50/50ジョイントベンチャーによる埋立地RNGプロジェクトの展開を加速させており、OPALの持分は年間設計容量150万 MMBtuに相当します。

( Gevo )NASDAQ:GEVO### - 次世代バイオ燃料革新者

時価総額：3億1602万ドル

Gevoは、バイオ燃料企業の中でも異なるタイプを代表しています。先進的なバイオ燃料に焦点を当てた再生可能化学品メーカーです。コロラド州本社の同社は、ミネソタ州の発酵工場でイソブタンオール、エタノール、動物飼料を生産し、テキサスのバイオリファイナリーではアルコールを再生可能なジェット燃料、オクタン価向上剤、プラスチック前駆体に変換しています。

同社の再生可能天然ガスインフラには、アメリカ最大級の酪農由来RNG施設の一つがあります。最も興味深いのは、Gevoが南ダコタ州に世界初の商業用エタノールからジェット燃料への持続可能な航空燃料施設「Net-Zero 1」を建設中であることです。2025年2月のフランスのエネルギー大手Axensとの提携により、この変革的な道筋が加速され、航空分野の脱炭素化ニーズに応えています。

( FutureFuel )NYSE:FF### - バイオディーゼルの専門家

時価総額：1億8687万ドル

FutureFuelは、多角的な化学品およびバイオ燃料メーカーとして運営されており、バイオディーゼルがその主力です。同社は2005年にバイオ燃料プラットフォームを設立し、年間6000万ガロンのバイオディーゼル容量を維持しています。2025年の四半期配当プログラム(1株あたり0.06ドル、3月18日開始)の発表は、キャッシュ創出の持続性に対する経営陣の自信を示しています。

Verde Clean Fuels (NASDAQ:VGAS) - 再生可能ガソリンの先駆者

時価総額：1億1858万ドル

Verde Clean Fuelsは、バイオマス原料を既存のインフラに適合させた再生可能ガソリンに変換する革新的な手法を追求しています。このダイレクトドロップイン燃料のアプローチは、車両の改修を避けたい輸送事業者に魅力的です。

同社は、Diamondback Energyの子会社Cottonmouth Venturesから米国投資を受けており、Verdeの最大の株主の一つとなっています(最新資金調達ラウンド2025年1月)。両社は、DiamondbackのPermian Basinの埋蔵量を活用した天然ガスからガソリンへの変換施設を共同で開発しています。

バイオ燃料企業の成長を促す主要な市場ドライバー

アイオワ州は国内のバイオ燃料生産をリードしており、次いで農業の強豪州であるネブラスカ州とイリノイ州が続きます。この地理的集中は、原料の供給と既存のエネルギーインフラを反映していますが、一方で地域投資家にとってリスクの集中も示しています。

環境規制の強化と企業の炭素コミットメントの実現に伴い、バイオ燃料企業の株式へのシフトが加速しています。商用車の運行者は、排出削減義務に直面しており、再生可能燃料への需要を生み出しています。同時に、技術革新は生産コストの削減と収率の向上を続けています。

投資上の考慮点

バイオ燃料株は、米国の###10億ドル規模の市場機会へのエクスポージャーを提供しますが、個別企業はリスクプロファイルが異なります。純粋なエタノール生産者(REX)はコーンの価格動向に依存し、統合型の廃棄物変換プラットフォーム$70 OPAL、Montauk(は、メタン削減インセンティブや埋立地ガスの収益化の恩恵を受けています。先進的なバイオ燃料開発者)Gevo、Verde$106 は、より高いマージンの製品を追求していますが、市販化までに時間を要します。

すべてのデータは、2025年3月5日のマーケットクローズ時点のTradingViewスクリーンの数値を反映しています。