金の10年間のパフォーマンス：$1,158から$2,744へ1オンスあたり — これがあなたのポートフォリオに与える影響

過去10年間の金価格は、安全資産投資に関する説得力のある物語を明らかにしています。10年前、金は1オンスあたり約1,158.86ドルの終値で取引されていました。今日では約2,744.67ドルとなっており、価値は136％増加しています。過去10年間の金価格(harga emas 10 tahun terakhir)を追跡している人にとって、この軌跡は分散投資とリスク管理について重要な教訓を提供します。

数字の背後にある数学

もし10年前に金に$1,000を投資していた場合、現在の価値は約$2,360になっているでしょう。これは平均年利13.6％のリターンに相当し、受動的な保有としては立派な結果です。ただし、文脈が重要です。同じ期間にS&P 500は174.05％のリターンをもたらし、平均17.41％の年率リターンを示し、配当利回りは除外しています。金の上昇は堅調ですが、ブル相場の株式市場と比べると見劣りします。

しかし、この直接比較は重要な洞察を見逃しています：ボラティリティのパターンは劇的に異なります。金のリターンは、多くの人が気づいていないほど激しく変動しており、特にニクソン大統領が1971年にドルと金の連動を解除してからの数十年を振り返ると顕著です。

金の不安定な十年を理解する

1970年代は貴金属の黄金時代となりました。ニクソンがドルと金のリンクを断ち切った後、価格はこの10年で急騰し、平均年利40.2％という驚異的なリターンをもたらしました。しかし、その勢いは1980年代の到来とともに突然停止しました。1980年から2023年まで、金の平均年利はわずか4.4％に過ぎず、著しい減速を示しています。1990年代は特に厳しく、多くの年で金の価値は下落しました。

この不均一な歴史は、根本的な真実を反映しています：株式や不動産とは異なり、金はキャッシュフローを生み出しません。収益も配当も生まれず、収益ストリームもありません。投資家は、金を将来の収益成長や生産性指標に基づいて評価することはできません。ただ単に購買力の保存手段として存在しています。

なぜ金は戦略的に重要であり続けるのか

これらの制約にもかかわらず、金は独自のポートフォリオ役割を果たしています。機関投資家や個人投資家は、金の動きが金融資産とは異なるため、金のポジションを維持しています。地政学的な不安定さが脅威となるとき、サプライチェーンが混乱するとき、通貨の価値が下落するとき、投資家は伝統的に貴金属に向かいます。

2020年のインフレ懸念は、このダイナミクスを鮮やかに示しました—その年、金は24.43％上昇しました。同様に、2023年のインフレ環境は13.08％の上昇を引き起こしました。現在の予測では、2025年には価格が$3,000に近づき、現状から約10％上昇すると見られ、過去10年間のharga emas 10 tahun terakhirをポートフォリオ構築の重要な指標としてさらに裏付けています。

金ETF、金貨、その他のアクセス可能な投資手段は、金の所有を民主化し、投資家が物理的な金塊の保管の煩わしさを回避できるようにしています。

防御的投資の理論

金の真の価値は、景気拡大期に株式を上回ることではなく、景気後退時にポートフォリオの保険を提供することにあります。金と株式は、市場のストレス時に低いまたは逆の相関関係を示します—つまり、S&P 500が下落するとき、金はしばしば上昇します。この非相関は、従来のリバランスでは再現できない本当の分散効果を生み出します。

この資産は、ベンチャーキャピタルのようなリターンや月次収入を生み出すわけではありませんが、法定通貨が弱まるとき、実物資産が希少になるとき、金融システムのストレスが高まるときに購買力を維持します。防御的なポジショニングを求めるポートフォリオ設計者にとって、金は収益生成がなくても合理的な配分です。

結論として、金は富の創造エンジンとしてではなく、ボラティリティを抑え、実物資産の基準としてその役割を果たします。harga emas 10 tahun terakhirの歴史的軌跡、パフォーマンスの推進要因、相関性のプロフィールを理解することは、投資家が適切にポジションを取るのに役立ちます。