2025年の米国金融政策の枠組みは大きな調整を迎える可能性があります。市場の観察によると、新任の連邦準備制度理事会（FRB）議長の選定は財務省が主導し、この権力構造の変化は通貨政策の方向性に深刻な影響を与える可能性があります。

財務省が金融政策においてより大きな発言権を得た場合、何を意味するのでしょうか？

従来、FRBは独立した機関として比較的自主的な意思決定を行ってきました。しかし、財務省の影響力が高まると、政策はより拡張的な方向に偏る可能性があります。すなわち、利下げサイクルがより積極的になり、量的緩和(QE)の規模も拡大するかもしれません。これは過去の歴史からも読み取れます。2020年のパンデミック時には、利下げと大規模な通貨供給の拡大によりビットコインは7000ドルから60000ドルの範囲に上昇しました。

この変化に伴う連鎖反応には注目すべき点があります。

まず、米ドルの実質購買力が希薄化の圧力にさらされることです。財務省主導の債券発行と通貨発行のサイクルは、ドルの価値下落を加速させるでしょう。次に、インフレ期待が再び高まる可能性があります。利下げとQEが同時に開始されると、現金の価値下落速度は予想以上になるでしょう。さらに、暗号資産の安全資産としての性質が強化されることも考えられます。従来の金融システムが無限拡大モードに入ると、ビットコインの「デジタルゴールド」としての位置付けは新たな市場の認知を得ることになるでしょう。

市場参加者はすでに戦略を調整しています。一部の機関投資家はビットコインやイーサリアムのポジションを増やしており、その論理は：今後1-2年以内にドルの信頼が低下し、暗号資産の長期的な価値再評価が進むと見ているからです。

一般投資家にとって重要なのは、トレンドを見極めることです。権力構造が通貨発行の方向性を決定する時、資産の一部を伝統的な体系外に配置することがリスク管理の必要な手段となります。タイミングの選択、ポジションの管理、リスクコントロールは、最終的なリターンを左右する重要な変数です。