#加密货币监管 GameStopのこの5億ドルのビットコインポジションの最近の変動は、私にとって非常に重要なテーマを思い起こさせました——企業レベルの資産配分におけるリスク管理。

帳簿上では、三季度の未実現利益は良好に見えますが、遡ってみると、この保有は二季度末に5.28億ドルに達し、その後940万ドルの未実現損失を記録しています。このような変動幅は、上場企業の財務パフォーマンスにどれほど影響を与えるか、皆さんも理解しているでしょう。

さらに考えるべきは、その背後にある現象です——暗号資産以外の企業が大規模に流入し、暗号資産以外の資産が大きく集中して配置されていることは、根本的に何を反映しているのでしょうか？それは新しい政策への追随ですが、同時にポジション集中のリスクも露呈しています。10月の暴落時には、190億ドルのレバレッジポジションが強制清算されましたが、これは問題の本質を示しています。

私が伝えたいのは、市場環境がどれほど友好的であっても、安全な資産配分は常に次の原則に従うべきだということです：まず自分のリスク許容度を明確にし、次に分散配置を徹底し、最後に冷静な長期的な心構えを持つことです。短期的な政策の熱狂や市場の感情に左右されて、ポジション管理という基本を疎かにしてはいけません。これは保守的であることではなく、資産に対する真の責任です。