ビットコイン vs 金＆銀：2025年のハードマネーレースで投資家に勝つのはどちら？

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銀、1オンスあたり記録$63 に達し、投資家がETFと実物バーに数十億を投入

銀は1オンスあたり$63 の史上最高値に急騰し、資産の史上最高のパフォーマンスを記録しました。同時に、暗号市場は1日で3%下落し、トップ20の資産すべてが赤字となりました。

アナリストは、これは単なる価格上昇ではないと強調しています。トレーダーのMichaelは、実物銀ETFが4日間で1530万オンスを吸収し、2025年の週次流入量で2番目に多い規模だったと指摘しました。これは11月全体で追加された1570万オンスにほぼ匹敵し、銀ファンドは連続10ヶ月の流入ペースにあります。

世界最大の銀ETFであるSLVは、週次流入がほぼ$1 億ドルに達し、主要な金ファンドをも上回りました。

Michaelによると、この上昇は金融市場の深刻な問題を反映しており、グローバルな通貨システムへの信頼喪失か、AI、太陽光、電気自動車、半導体産業の需要増による銀不足のいずれかです。

ビットコインは金・銀に後れを取りつつ、投資家は銀と金に再バランス

ビットコインは引き続き金と銀に遅れを取り、主要な暗号通貨は$90K 価格水準に戻っています。

アナリストのMaartunは、2025年に銀がすべてを上回っていると指摘し、金も上昇していますが、ビットコインは金属やS&P 500、ナスダックなどの主要株価指数に追随していると述べました。

経済学者のPeter Schiffは、過去4年間で銀に対してビットコインの価値が半分以上失われたとし、投資家の間にリスクオフのセンチメントがあると主張しました。

しかし、全員がこの見解に同意しているわけではありません。暗号アナリストのRan Neunerは、銀のラリーはリスクオンの環境を示していると主張しました。彼は、銀の新記録達成、ETH/BTC比率の50週間移動平均を超える上昇、ラッセル2000の強さ、連邦準備制度のQEピボットを示すサインとして、投資家が近いうちに暗号に再び回帰する可能性を指摘しています。彼によると、ビットコインの売り圧は枯渇し、「キャッチアップ」フェーズが続くかもしれません。

中央銀行が買い続ける一方、BTC比率が低下し金需要が増加

ブルームバーグのストラテジストMike McGloneは、10月初旬にビットコインが金に対して半減する可能性があると警告しました。ビットコインと金の比率は当時30オンス/BTCでしたが、執筆時点では21まで下落しています。

McGloneは、変動性が高まればこの比率は中間値の10代に戻ると予測しており、その予測は的中しそうです。この動きは、ビットコインの長年にわたるパフォーマンスの優位性を消し去ることになります。

一方、金は堅調さを保っています。中央銀行は10月だけで53トンの金を追加し、2025年の総購入量は254トンに達しました。これは今世紀で4番目に多い中央銀行の買い増し記録です。

ポーランド、ブラジル、トルコ、ウズベキスタン、インドネシアなどの国々は、金の保有量を増やし続けています。調査によると、中央銀行の95%が来年も金の準備を増やす見込みです。