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GE Vernova | 見通しを上方修正、価値創造の加速
GE Vernovaは複数年の財務フレームワークを上方修正しました。発表された施策は、GE Vernovaがリストラクチャリングの段階を超え、持続可能なキャッシュ創出に基づく価値創造フェーズに入ったことを示しています。
同社が配当を2倍にし、自社株買い枠を$6 億ドルから$10 億ドルに拡大し、長期的な収益および収益性目標を引き上げたことは、市場の反応が根拠のあるものであることを明確に裏付けています。

短期および中期見通し：2025～2026年ガイダンス
経営陣が示した2026年の初期ガイダンスは、力強い成長の継続を示しています。
・2026年の収益予想：410～420億ドル
・2026年のフリーキャッシュフロー：45～50億ドル
並行して、2025年のフリーキャッシュフロー予想は35～40億ドルに引き上げられ、収益予想は上限を強調しつつ360～370億ドルが維持されました。これらの修正は、受注残の強さ、マージン構造の改善、価格設定の規律が機能していることを示しています。

2026年のセグメント別オーガニック成長見通しも非常に堅調です：
・パワー：16～18%
・エレクトリフィケーション：20%
長期的展望：2028年以降
GE Vernovaは現在、2028年までに$52 億ドルの収益を目指しています。従来の$45 億ドル／1桁後半のCAGR予想と比較すると、これは低い2桁の複合成長率を示唆しています。
同時に、調整後EBITDAマージン目標を14%から20%に引き上げたことは、同社のオペレーショナルレバレッジの可能性と価格決定力の持続的な改善を明確に反映しています。
CEOのスコット・ストラジック氏の「価値創造の絶好の機会、その初期段階」という声明は、財務指標に裏付けられた自信に根ざしています。