$BTC $ETH $ZEC 中銀スーパーウィーク到来！利下げは確定的だが、ボラティリティ警戒は最大限に

今週は世界中銀が続々と金融政策を発表、FRBの決定が核心の注目点となる。さらに日本の大地震の影響も重なり、暗号資産およびグローバル市場は高感度サイクルに突入、取引は突発的な変動に要警戒。

1. FRB：利下げ確率89.6%、タカ派シグナルがカギ

CMEデータによると、FRBの12月25bp利下げ確率は89.6%に上昇、ほぼ確実視されているが、「タカ派的利下げ」リスクに特に注意が必要。注目は三点：①政策声明でインフレの粘着性を強調するか、②ドットチャートで2026年金利見通しを上方修正するか、③パウエル議長会見で今後の利下げに慎重な姿勢を示すか。また内部での反対票の数も市場のボラティリティを直接高める要因となる。現時点で機関投資家は好材料をすでに織り込み済みで、ネガティブリスクが高まっていると警告している。

2. 日本の強震が流れを乱す、円安進行で日銀利上げ延期の可能性

日本で突発的にM7.6の地震が発生し、ドル円は一気に155.97まで上昇、円が大幅に下落。来週金曜に予定されていた日銀の利上げは高確率で延期、政策の焦点は震災後の経済支援にシフトし、短期的な為替市場の変動が世界のリスク回避資金の動きに波及する恐れがある。

3. 世界中銀は慎重姿勢を強め、ほとんどが金利据え置き

今週はオーストラリア、スイス、ブラジルなどの中銀が続々と政策会合を実施、総じて現状維持が予想されている。ECB当局者は利上げの可能性すら示唆し、欧州株は小幅下落、ユーロも軟調。グローバル経済の不確実性の中、各国中銀の政策はより保守的になっている。

4. 市場はすでに先行して反応、リスクシグナルが顕在化

月曜の米株は全面的に調整、ダウは0.45%下落、S&P500は0.35%下落。金利感応度の高いセクターから資金が流出し、米国債利回りも上昇、慎重ムードが広がっている。地政学リスクなど様々な変数が重なる中、決定後のいかなる意外な発言も新たな市場変動を引き起こす可能性があり、暗号資産はFRBの政策ガイダンスを常に注視する必要がある。